新華社上海12月22日電 有一句流行多年的“名言”，叫做“你不理財，財不理你”。然而，2015年再説這句話，卻有點尷尬。多位理財專家也不得不承認，今年理財渠道偏窄，整體産品收益率均不高。他們建議投資者明年適當降低預期收益，並適當配置債券型産品。

　　“寶寶”：高收益不再，年初10萬本金年末掙3600元

　　天天基金網數據顯示，今年以來寶類産品平均年化收益3.6%，意味著年初買了10萬元“寶寶”，年末大致收穫3600元的利息。相比2013年，寶寶類産品動輒6%、7%的年化收益率，利息折損近大半。只有信達澳銀慧管家博得頭籌，近一年有4.32%的收益。

　　曾經理財市場風光無限的“寶寶軍團”，今年以來遭遇規模、收益雙雙下滑的尷尬。不過作為百姓活期儲蓄替代品的寶寶們也已經完成了用戶積累，回歸作為短期理財工具的常態。

　　銀行理財：發行和收益雙降，總體收益在4%徘徊

　　從年初到年尾，購買銀行理財的投資者心情也隨著收益率逐月走低。銀率網數據顯示，銀行理財産品平均預期收益率從1月底的5.25%降至11月底的4.34%。同樣以10萬元投資本金為例，若年末購買銀行理財産品比年初購買的利息收益薄了近1000元。

　　對於銀行理財産品在2015年發行量和收益率雙降，銀率網分析師閆自傑表示，“適度的貨幣政策，持續走低的利率水準和優質資産缺乏是主要影響因素，銀行理財總體收益將在4%附近徘徊，但是綜合考慮收益和風險因素，銀行理財相比市場上大部分固定收益産品依然是目前投資者較為理想的穩健投資方式。”

　　國債：利率降至4%，額度相對充裕

　　2015年的國債利率較2014年均有所下降，今年3月、4月、5月發行的三年期國債票面利率為4.92%、五年期票面利率為5.32%，而下半年則逐月走低，直至11月三年期、五年期利率分別降至4%和4.42%。

　　“今年總體國債銷售情況不溫不火，額度也相對充裕。”上海某商業銀行客戶經理表示，國債的好處就是安全，特別是在未來進一步降息降準，利率下降的預期下，提前鎖定一個確定的收益水準對於保守型投資者來説是種好選擇。

　　基金：收益頗豐，鎖定50%的漲幅

　　今年以來資本市場波瀾壯闊，基金産品收益也隨之波動起伏。在今年5月，收益達到年內最高點，儘管6月、7月、8月多數股票基金、混合基金連續虧損，但截至11月末，上海證券統計的股票基金最近一年累計收益為45.87%，已回升至一季度末的水準。混合基金近一年累計收益率為50.88%。這也意味著多數投資者一年來投資基金收益頗豐。

　　凱石金融産品研究中心分析師桑柳玉建議，年末市場多變臉，謹慎投資者可以降低些倉位，逐步贖回已經獲得可觀收益的基金。增配一些如金融、地産、電力等低估值方向的價值藍籌風格基金，來應對年末市場可能的風格轉換。

　　外幣理財：9月現大幅下跌，平均收益率降至1.5%

　　雖然人民幣升值步伐暫緩、國內資産普遍收益率下行，但外幣理財産品在國內各大銀行的發行量卻並未見漲，僅佔理財産品總量的2%，預期收益率也總體平淡。今年上半年走勢平穩，美元、澳元、港幣等理財産品大趨勢相符，基本圍繞年化收益2%小幅波動，但在9月突現大幅下跌，臨近年末，外幣理財平均收益率降至1.5%。

　　閆自傑分析，美元理財産品近期有反彈趨勢，一方面是數據顯示我國外匯儲備11月環比下降872億美元，另一方面是美聯儲加息使得投資者增持美元避險的情緒升溫。對於持有美元的投資者來説，可抓住階段性機會，進行相關産品的配置。

　　P2P網貸：綜合收益逐月下行，從近16%降至12%

　　從2015年各月網貸行業綜合收益率看，走勢呈現出緩慢下行的態勢。網貸之家數據顯示，從1月的15.81%，到4月破15%，再到7月、9月分別跌破14%和13%。行至年末，網貸行業11月的綜合收益率為12.15%，較2014年下降超過5%。

　　平臺日漸增多，市場供需結構失衡，利率下降等因素均導致了網貸綜合收益率進一步下行。不過網貸行業今年平均借款期限都在7個月左右徘徊。“相對銀行理財等來説，正規網貸平臺綜合收益率較高，而且相比國債動輒三五年的期限來説，借款期限也較短，流動性有一定優勢，風險識別能力高的投資者可以適當配置。”網貸之家首席研究官馬駿説。

　　黃金：國際金價跌幅18%，實物黃金降至292元/克

　　曾受“中國大媽”寵愛的黃金自年初以來就一路下跌，黃金理財市場在2015年比較冷清。國際金價從一季度最高上漲至1307美元/盎司，之後逐步走低至年末1066美元/盎司，今年以來跌幅18%。市場上的實物黃金也逐月走低，以周大福為例，從年初的318元/克下降至近期的292元/克，跌幅8%。以黃金為投資標的的商品型基金今年以來平均跌幅也在5%左右。

　　匯添富黃金及貴金屬基金經理賴中立表示，美元強勢的態勢仍將維持，長期看黃金價格仍較樂觀，但中短期，疲軟的全球經濟形勢仍將壓制黃金為首的貴金屬走勢。

　　展望2016，宏觀經濟下行壓力依然存在，業內人士預計利率將進一步走低，市場上高收益、低風險理財産品難覓。上海證券分析師劉亦千建議，投資者以長期的視角進行大類資産配置，長期低風險投資者仍可以配置國債、債券型基金等産品，但也應該適當關注投資風格靈活的股票基金、混合基金。另外，人民幣減慢了升值步伐，建議投資者放眼世界，關注外幣理財、QDII基金等産品，更為積極地參與全球資産配置。