哪種收益看上去更美？
- 發佈時間：2015-10-31 15:31:10 來源：新民晚報 責任編輯：羅伯特
理財産品比的最多的還是收益，不過你有沒有發現，不同的收益給付方式，實際到手的金額會不一樣，而對於不同需求的投資者來説，又最好是有針對性地選擇。
不要忽視給付形式
當前各種理財産品的回報存在多種形式，包括了到期一次性還本付息、等額本息（按月還本付息）以及按月付息到期還本三種。
其中，到期一次性還本付息是銀行理財産品普遍採用的回報方式，即在理財産品到期時，將投資者的本金和實際獲得的收益一次性給付，在投資期間中並不給予任何回報。而等額本息也就是按月還本付息的方式和按月付息到期還本的方式，是理財市場上P2P理財産品常見的收益給付形式。前者類似于房貸的償還方式，每月獲得的本息和一定，利息部分隨著投資期限的臨近會逐漸降低，而本金返還部分會逐步增加；後者則將所有收益平均分攤至投資期限中的每個月，在最後一期時償還所有本金和最後一期利息。
通常，我們會比較注意預期收益率的數值，6%的收益顯然好過5%。不過，很多人，不同方式下，對投資者的實際收益會産生不小的影響。
數據幫你厘清方向
先來看這樣一組數據，同樣投資金額10萬元，投資期限12個月，以預期年化收益率6%計算。如果選擇等額本息，也就是按月還本付息的方式，可以獲得的本息合計為103279.72元，實際到手的收益為3279.72元。而如果換做按月付息到期還本或是一次性還本付息，投資者將得到的最終本息合計為106000元，投資收益為6000元。
你可能會驚呼，原來差距會那麼大？是的，之所以等額本息給付方式會拿到較少的收益金，原因在於你投資的本金也連同收益返還了，相當於你在不斷取回本金，你可以用這筆本金做其他的投資來産生其他的收益。而後兩種方式下，本金一直沒有返還。
而如果再細緻一些看，在一次性還本付息與按月付息到期還本這兩種形式中比較，雖然數據結果一致，但後者的實際回報其實要略高一些。因為每期支付的利息還可以用作其他投資，為投資者帶來額外收益，這部分的增值是一次性還本付息所沒有的。
因此，如果投資面對的是三種不同收益形式，但預期收益率一致的理財産品，你就需要問問自己的需求是怎樣的了。如果期待有穩定的現金流，而且相對充足一些，那麼不妨考慮等額本息的給付方式，而如果不急於拿回投資本金，就可以考慮按月付息到期還本或是一次性還本付息。這樣你可能不必多考慮“再投資”，而能比較輕鬆、簡單的度過整個投資週期。馬利奧
