目前，國內私募股權投資機構數量眾多，其模式也是各盡不同。對於大部分私募機構來説，重視投資策略和投前詳盡調查，卻忽略了“募、投、管、退”四個環節中最重要的一環“管”。

　　目前，國內私募股權投資機構數量眾多，其模式也是各盡不同。對於大部分私募機構來説，重視投資策略和投前詳盡調查，卻忽略了“募、投、管、退”四個環節中最重要的一環“管”。上海爵安股權投資基金有限公司、上海創業投資行業協會常務理事寧超認為，隨著經濟下行壓力的增大、全民創業進程的推進和投資機構競爭的加劇，高品質創業項目在未來幾年將愈難尋找，以往粗放型的投資方式和博概率式的投資策略將很難帶來理想的投資回報，只有通過對每一個項目精細化的管理和培育，才能確保投資收益率。投後管理是私募機構，尤其是基金管理人必須重視的一個環節，這對於投資機構自身核心競爭力的打造也具有深遠意義。

　　寧超表示，目前股權投資業的投後管理模式還是過於簡單，主要是有限地參加被投企業的董事會和股東會，參與一些重大決策的討論，或者要求被投企業定期出具財務報表和審計報告，片段式地了解企業的經營和財務資訊，再有就是催促企業加快籌備上市的進度。這種相對初級的投後管理模式其實效果有限，因為雙方的溝通並不及時和順暢，被投企業會傾向於做一些場面工作來應對投資者。

　　上海爵安作為華東地區有影響力的私募股權投資機構之一，其投後管理模式值得各類投資機構借鑒。爵安不局限于僅僅作為財務投資者，也不局限于作為外援或客串嘉賓為被投企業提供資源支援，而是深深融入被投企業，成為被投企業的核心團隊。爵安的投資風格也帶有鮮明的個性，只投資感興趣的行業和企業，而且投資非常謹慎，近年來其投資的企業數量不超過10個。但投資後做的多，以其被投企業方芝維舉例，從投資入股至今，雖不足一年，但從團隊、運營、市場、技術、産品、資本等各方面都提供了足夠的支撐，委派核心人員擔任方芝維公司的公共關係戰略顧問、研發中心首席工程師、副總經理等重要職務，在短短一年，幫助方芝維實現了組建智慧家居研發中心、登陸區域股權交易中心掛牌、成立智慧家居眾創空間、啟動産學研深度合作、開拓華南區和國際市場等多個項目，並輔導方芝維進軍新三板，目前方芝維已經進入新三板上市輔導期。

　　上海方芝維資訊科技有限公司負責人表示，對於方芝維在短期內取得如此成績感到高興，認為這得益於爵安給予的大力支援以及認同方芝維的文化理念，爵安的投資模式以及這種良好的投融雙方共存關係，滿足了方芝維的發展需要。

　　寧超表示，爵安遵循共存、共贏理念，如果企業接受了爵安的投資，則代表其認可爵安的投資管理模式，就不存在我們經常看到的投資機構與被投企業是敵人、潛在矛盾是先天的等等説法。爵安要做的就是認真篩選合適的創業者，挖掘那些有潛力的團隊，然後和他們一起成長，一起共贏。

　　寧超同時也對經常出現的投資人與被投企業度過蜜月期就撕破臉，甚至訴至法庭等現象表達了自己的看法，寧超認為投資機構再做出投資決策之前，就應當對擬投資企業的發展思路、戰略規劃、核心競爭力的打造、資本運作計劃等方面的問題做出清晰的判斷，並與擬投資企業進行充分的溝通，達成一致理念，以此作為完成投資和實施投後管理的前提。

　　投資機構與被投企業分別是天平的兩端，只有在公平對等的情況下才能實現雙方共存共贏。如果有任何一方想擺脫這個規律，那麼必然是雙輸，投資機構輸了資金，被投企業輸掉了最好的發展機會。投資機構需要讓企業感受到真正付出努力的幫助，從而放棄抗拒感，與投資機構之間建立真正合作的態度，在經營和發展過程中共同發現問題、解決問題。

　　上海爵安股權投資基金有限公司投資研究中心第一分析師因此否定了部分投資機構要求被投企業短期內調動資源來滿足儘快短期實現退出的投資行為，其認為這是被投企業所不願意認同的，即使認同，也是迫於資金壓力而無耐接受，這種行為透支了企業長期發展的能量。寧超也表示股權投資未來的兩個方向必然是從後端向中前端轉移以及從短期向中長期轉移，逐漸與創業投資、天使投資平行化，想通過在企業IPO前投資、IPO後退出並實現收益的機會越來越少。