商品巨頭嘉能可進入“末日模式”
- 發佈時間：2015-09-30 09:31:19 來源：福州晚報 責任編輯：羅伯特
■華爾街見聞
嘉能可距成為“第二個雷曼”越來越近。在投資者的瘋狂拋售下，嘉能可股價週一暴跌30%，創歷史最大跌幅並刷新歷史新低。投資者正日益擔心大宗商品價格持續低迷，可能會導致嘉能可無力清償債務。
儘管嘉能可近月來採取了一系列措施來減輕債務壓力，但投資者似乎並不買賬。嘉能可週一收盤跌29.42%，報68.62便士。自2011年上市以來，嘉能可股價已經跌去87%。
押注嘉能可債務違約的五年期CDS價格週一暴漲近40%。這意味著投資者需要為每1000萬美元嘉能可債務支付77萬美元保險，而這個數字在年初僅為15.4萬美元。
嘉能可的債券同樣經歷暴跌。週一，該公司2020年到期的12.5億歐元債券收益率從5.62%飆升至8%。相比之下，7月末時該債券的收益率僅2%。
投行Investec週一表示：“在目前的環境下，債務正快速成為採礦公司管理層的第一大擔憂。在這樣的情況下，我們認為嘉能可或需要在現在的暫停股息、募集資金、出售資産以外進行進一步的債務重組。”
受中國經濟放緩帶來的需求放緩等因素影響，銅、鋁、鐵礦石等大宗商品價格持續暴跌，目前已跌至10多年來低位，這使得全球礦業公司一片蕭條。即便是減産、裁員也無法扭轉頹勢。
面對嚴峻的市場壓力，一代巨頭嘉能可選擇斷臂求生。該公司本月宣佈，將在明年底之前將300億美元債務削減約三分之一，包括停止2015年終期股息以及出售20億美元的資産。
本月初，全球最大上市商品交易商嘉能可宣佈，旗下位於非洲的兩個旗艦銅礦將停産18個月，這將導致其銅産量減少約20%，為年內最大規模減産。
金融評論網站Zero？hedge認為，一旦嘉能可失去投資級信用評級，那可能觸發“大宗商品的雷曼時刻”。屆時，如果嘉能可提出破産保護申請，那麼其所有礦産都將被封存，這會導致大量的抵押品不足，利潤暴跌，這就與當年雷曼兄弟的遭遇如出一轍。隨著所有抵押及再抵押品變現困難，整個大宗商品礦産行業都將被捲入災難之中，倒下的就不止是嘉能可一家大宗商品貿易巨頭了。
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