數千億元股票自營面臨裸奔
- 發佈時間：2015-09-16 12:29:16 來源：濟南日報 責任編輯：羅伯特
本週五期指9月合約將進行交割，大量套保盤面臨著從9月合約移倉至10月合約。在期指投機盤驟降90%的情況下，套保盤將迎來首次交割。多家券商自營業務人士表示，目前監管部門嚴管套保盤衝擊市場，但對手盤又極度缺乏，導致券商數千億元股票自營即便想實現部分套保都很難，如果投機盤持續下降，券商自營將面臨倉位全裸風險。
配資盤加快出逃
民資證券分析師黃博表示，A股再現大跌，源於市場還未脫離危機模式。在證監會繼續加大打擊配資力度，列出整頓清理配資具體時間表下，配資盤加快出逃，影響市場情緒。“近期開始的又一輪配資清理，將使配資盤、止損盤加快出逃，場外資金也仍會觀望，市場還未脫離危機模式。”
據媒體報道，監管層要求券商對配資的清理整頓工作原則上在9月30日前完成，個別存量較大的公司不得晚于10月底前完成。
引發蝴蝶效應
深圳一位期貨公司高管這樣形容期指近期的遭遇：一場限制過度投機的風暴，引發了成交量和持倉量同時暴跌的風暴。
9月3日以來，IC1509合約、IF1509合約、IH1509合約成交量均出現暴跌。在救市關鍵時期的6月26日，三個股指期貨合約成交金額超過4萬億元，撐起28萬手賣空持倉，如今僅剩下8萬手。業內人士表示，隨著投機盤的持續下降，套保的衝擊成本很高，加之遠月合約點位較近月有較大價差，每次期指移倉都會帶來不小的虧損，很多機構都不得不選擇賣出現貨，平掉期指倉位。這不僅衝擊了現貨市場，也造成了持倉量的大幅下降。
自營盤面臨“裸奔”
業界普遍認為，截至目前，證券公司真實股權類投資規模已達5000億元。不過，目前券商套保盤早已達不到千億的規模。三大期指合約持倉量僅約8萬手，對應的空單金額不足700億。按照套保盤佔比為60%計算，三大合約共覆蓋現貨400億元左右。
南方一家券商自營人士表示，目前的這8萬手持倉基本上是8月移倉時所建倉位，目前每日成交量已不到500億，持倉量將進一步大幅降低。由於券商自營在4500點以下需要維持凈買入狀態，因此在無法順利套保後，將面臨倉位全裸風險。屆時，券商這5000億元的權益投資不得不全部裸倉做多。（據《證券時報》《新京報》）
