青島或發行中國首個地方融資平臺美元永續債
- 發佈時間：2015-09-16 11:29:22 來源：中華工商時報 責任編輯：羅伯特
據了解，青島市的投融資平臺青島城市建設投資（集團）有限責任公司（簡稱青島城投）已在新加坡和香港會見了投資者，為可能的發行做準備，該平臺本次計劃發行的是不設到期日的永續債券。
標準普爾評級服務日前宣佈，青島城投（BBB/穩定/--;cnA/--）的評級和展望不受該公司全資持有的特殊目的實體香港國際（青島）有限公司（BBB-/穩定/--;cnA-/--）擬發行永續優先級資本證券的影響。在此次證券發行中，青島城投將簽署維好協議和股權購買承諾。不過，標普分析師預期在上述證券發行後，青島城投的財務風險依舊為“極大”。
標普分析師對記者表示，依據標普對混合證券的評級準則，其債務評級可能較香港國際（青島）的企業信用評級低一級，一個重要的原因是該證券有權遞延支付利息。債務評級還可能反映標普對地方政府提供及時支援可能性的看法，這考慮到該證券為優先債務，同時青島城投簽署維好協議和其他協議，這些因素都會對永續優先級資本證券的投資者利益有一定的支援。
根據標普評估，上述永續證券的資本屬性“極小”。此外，在首個贖回日後，擬發行證券的利率將遞增5%。因此，在標普的比率計算中，將把本金的100%作為債務，把發放的利息全部作為利息開支。
今年2月12日，青島城投通過境外平臺公司——香港國際（青島）有限公司成功發行8億美元境外債券，其中5年期債券5億美元，10年期債券3億美元。這是繼京投公司、珠海大橫琴投資有限公司之後，第三家在境外市場發債融資的地方城投類公司。此前，惠譽給了青島城投長期海外和本幣發行人(IDR)評級為“BBB+”。標準普爾日前宣佈對青島城投授予“BBB”的長期企業信用評級。據了解，當時逾185家投資者訂單金額超過28億美元，超額認購5倍以上。在8億美元債券中，5年期債券共計5億美元，票面利率4.75%；10年期債券共計3億美元，票面利率5.95%。
