食品飲料 防禦價值重現

　　據《證券日報》市場研究中心統計顯示，截至8月30日已披露中報的上市公司中，社保基金新進及增持21隻食品飲料股，佔行業內成份股比例為28.38%。

　　具體來看，社保中期新進持有9隻食品飲料股，分別為，沱牌舍得(900.01萬股）、洽洽食品(840.01萬股）、海欣食品(714.00萬股）、貴州茅臺(497.75萬股）、青青稞酒(413.61萬股）、山西汾酒(350.98萬股）、啤酒花(207.04萬股）、口子窖(4.52萬股）、科迪乳業(4.06萬股）。與此同時，社保中期還對12隻食品飲料股進行了增持，其中，社保增持股份數量超1000萬股的有伊利股份、五糧液和承德露露，增持股份數量分別為14629.97萬股、2099.98萬股和1198.33萬股，此外，社保中期增持個股還有，古越龍山、瀘州老窖、恒順醋業、涪陵榨菜、加加食品、老白幹酒、三全食品、今世緣、雙塔食品。

　　市場表現方面，由於8月份大盤整體表現疲弱，上述社保新進及增持個股也受到拖累，其中，加加食品、涪陵榨菜、恒順醋業、貴州茅臺、伊利股份、瀘州老窖月內跌幅在10%以內。

　　國泰君安表示，市場持續調整，食品飲料龍頭股估值回落至歷史低位，防禦價值重現。以2016年市盈率來看，一線白酒龍頭股市盈率已回落至12倍至15倍，伊利股份市盈率為14倍，青島啤酒市盈率為18倍，雙匯發展市盈率為12倍；繼續推薦國企改革主題品種啤酒、白酒龍頭股：未來3年華潤創業有望獲股東200億港元貸款支援、華潤係與北京國資委的定增換股先例強化了強強聯合預期，推薦燕京啤酒、華潤創業；五糧液推進國企改革對白酒行業具有明顯的示範作用，推薦瀘州老窖、古井貢酒；繼續推薦業績增速較快的調味品龍頭：西王食品、恒順醋業、加加食品。

　　電腦 估值進入合理區間

　　據《證券日報》市場研究中心統計顯示，截至8月30日已披露中報的上市公司中，社保基金新進及增持37隻電腦股，佔行業內成份股比例為25.34%。

　　具體來看，社保中期新進持有22隻電腦股，其中，社保新進持股數量超1000萬股的電腦股有海康威視(1599.00萬股）、立思辰(1529.99萬股）、美亞柏科(1415.04萬股）、皖通科技(1020.66萬股）。此外，社保中期還對15隻電腦股

　　進行了增持，其中，社保增持最為明顯的當屬廣聯達，中期增持該股4762.84萬股至6089.92萬股。

　　市場表現方面，雖然8月份大盤整體表現疲弱，多數個股明顯受到拖累，但上述社新進及增持個股中，捷成股份、華虹計通、合眾思壯、拓爾思仍然實現上漲，月內漲幅分別為23.3%、5.78%、4.84%、2.09%。

　　齊魯證券表示，電腦板塊最黑暗的時光正在過去，精選個股的時期來臨。對於未來行情，立足中長期角度板塊已進入估值合理區間，但短期市場仍處於向下尋求底部支撐的過程中，建議待底部確認明朗後再行積極介入更為穩妥。一方面，經過前期快速調整，電腦板塊普遍經歷了50%至70%的調整，估值較高的風險被較為充分的修正，更有一批標的已經跌至戰略性價值投資區間；另一方面，行業基本面向好的趨勢及從作為中國轉型升級領頭羊角色的地位依然明確，未來最有成長潛質的公司依然會集中在電腦板塊。推薦：易華錄、廣聯達、拓維資訊、科大訊飛、數字政通、立思辰等。

　　傳媒 績優股存機會

　　據《證券日報》市場研究中心統計顯示，截至8月30日已披露中報的上市公司中，社保基金新進及增持19隻傳媒股，佔行業內成份股比例為24.05%。

　　具體來看，社保中期新進持有6隻傳媒股，分別為人民網(1110.44萬股）、北京文化(618.98萬股）、海虹控股(599.79萬股）、長城動漫(257.92萬股）、湖北廣電(257.15萬股）、華數傳媒(179.96萬股）。此外，社保中期還對13隻傳媒股進行了增持，其中，社保增持股份數量超1000萬股的傳媒股有中文傳媒、省廣股份、歌華有線、華錄百納、華策影視、奧飛動漫、華聞傳媒。

　　市場表現方面，雖然8月份大盤整體表現疲弱，多數個股明顯受到拖累，但上述社新進及增持個股中，順榮三七月內漲幅為6.88%，中文傳媒、全通教育、奧飛動漫月內跌幅則在10%以內。

　　申萬宏源表示，伴隨著市場近期的波動性調整，傳媒板塊個股出現不同程度下挫，在前期累積了過多漲幅之後出現系統性消化調整，未來投資機會將越來越多的向具備業績支撐的價值型公司轉化，需要去偽存真，整體板塊由之前的題材炒作回歸到理性估值層面，關注跌出來的機會。可重點關注華誼兄弟、光線傳媒、華策影視、北京文化、印紀傳媒、新文化、長城影視。