急著用錢？手頭的理財産品可“賣”給別人

　　轉讓産品平均年化收益率達5.9%

　　□本報記者 劉偉

　　隨著今年央行連續第四次降息，銀行理財産品收益率也是一路下行，數據顯示，2015年7月銀行理財産品的平均預期年化收益率為4.68%，創出年內新低。不過最近浙商銀行網銀“理財産品轉讓區”的産品平均收益率卻達到了驚人的5.9%，遠遠高出目前在售的同期限産品。

　　據浙商銀行個人銀行部負責人介紹，上周浙商銀行率先在業內推出“理財産品線上免費轉讓”平臺，一週以來成交活躍，轉讓金額已經突破1000萬元，成為客戶追求投資收益和流動性“雙高”産品的好場所。記者了解到，其實今年初浦發銀行就已經推出了銀行理財産品轉讓業務。中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇在今年初曾經透露，監管機構正研究可供銀行理財産品交易或轉讓的統一的平臺，未來投資者都可以通過這種平臺來轉讓所有銀行的理財産品。

　　原本5.5%的産品，轉讓收益率高達6.4%

　　在最近完成轉讓交易的産品中，收益率最高的達到了6.4%。記者了解到，産品原來的持有人投入本金300萬，當時預期年化收益率為5.5%，産品封閉期150天以上。轉讓時距離封閉期結束還剩130天，客戶為了儘快用錢，決定讓出部分收益將其折價出讓。不到1天時間內，該款産品即被其他理財客戶接盤。

　　“這筆交易是典型雙贏——原産品出讓人雖是折價轉讓，但在極短的時間裏實現了資金回籠獲得流動性，而受讓人則‘淘’到了預期年化收益率高達6.4%的理財産品。”浙商銀行個人銀行部相關負責人表示，這也是他們推出“理財産品轉讓區”的初衷，讓固定期限的理財産品變得流動起來。

　　有提高收益率轉讓成功的，也有降低收益率成功轉讓的。王先生剛剛在轉讓區淘到了一款轉讓收益率為5.93%的産品。該産品最早的預期收益率達到了的6.1%，期限是358天，原來的投資者已經持有了半年，現在將剩餘期限進行轉讓。“還有170多天，我算算其實比購買新産品划算多了！”王先生説，雖然目前産品的參考預期年化收益率只有5.93%，封閉期是170多天，但與新發行産品相比，收益率還是很有優勢的。他説，現在新發售的一款175天封閉期理財産品，預期年化收益率只有5.45%。“100萬算下來半年利息收入也差2000多元呢！”

　　與業內其他傳統理財轉讓模式比較，浙商銀行客戶只需登錄網銀即可辦理理財轉讓，無需去櫃檯“面簽”開通轉讓功能，交易亦不受時間與地域限制，交易平臺目前不收取任何手續費。昨天下午記者登錄“理財産品轉讓區”，發現目前沒有掛牌的産品，這也就是説所有的産品已經都成功轉讓了。“短短一週交易額已經突破千萬元，最快的甚至不到2分鐘就轉讓成功了。”浙商銀行個人銀行部負責人表示，未來相關産品轉讓肯定會越來越多，也越來越方便。

　　多家銀行此前已經嘗試

　　其實銀行理財産品的轉讓交易，浙商銀行並不是第一家。記者了解到，早在今年初浦發銀行就推出了相關業務。與浙商銀行不同的是，為了規避風險，浦發銀行要求所有的轉讓都必須要到浦發銀行的網點進行。如果接手者之前不是浦發銀行的客戶，業務辦理前需要去浦發銀行的網點完成開戶、風險評估等程式，測評結果顯示其與該理財産品的風險等級相匹配才可簽署轉讓協議。另外浦發推出的轉讓業務只適用於非保本浮動收益的銀行理財産品。

　　根據浦發銀行的規定，出讓人與受讓人所持有的理財産品金額不得低於5萬元。比如購買了20萬元或以上金額的理財産品，必須轉讓至少5萬元，且未轉讓的理財産品不得低於5萬元。此外，浦發銀行對這項業務是收費的，如果客戶自己找到了願意接受其理財産品的人，銀行收取每筆50元的手續費，但如果客戶委託銀行來尋找“接盤者”，就要收取轉讓金額的0.1%作為手續費。

　　除了這兩家銀行以外，其他銀行也開展過這方面的探索。早在2012年，招行、興業、光大等部分銀行就推出了理財産品質押貸款，投資者以理財産品受益權設置質押獲得貸款，以緩解投資者的現金緊急需求。此後，建行發行的一款理財産品曾在前海金融資産交易所上市交易，雖然交易量不大，但卻是理財産品交易流轉的有益嘗試。興業銀行此前也曾在櫃檯實現銀行理財産品可轉讓，而廣東華興銀行此前也聲稱將推銀行理財産品轉讓服務，轉讓模式將會類似陸金所債權轉讓模式。

　　理財産品“可轉讓”將成發展趨勢

　　普益財富研究員方瑞認為，目前蘇寧金融、螞蟻金服等網際網路平臺均推出了理財産品提前變現功能。以招財寶為例，變現要按變現金額的0.2%收取手續費。理財産品可轉讓可以帶來中間業務收入，增強整個理財市場的流動性，有益於理財客戶量和産品發行量的增長，未來銀行理財産品轉讓有望成為一種趨勢。

　　在目前銀行理財産品剛性兌付特性依舊的背景下，流動性風險是完全由銀行承擔的。如果為産品增加轉讓功能，則産品期限與投資資産期限可以相匹配，投資者如需資金可以將産品中途轉讓給其他投資者，銀行承擔的流動性風險將降低。

　　然而，如果僅僅是一款産品或一家銀行的産品可交易，難以盤活整個銀行理財産品市場的資金。因此，業內人士分析認為，建立符合規範、標準統一、有公信力的第三方交易轉讓平臺已成為一種趨勢。事實上，銀行理財産品的轉讓流通早已成為監管部門較為關注的問題。今年4月，中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇曾表示，監管機構正研究可供銀行理財産品交易或轉讓的統一的平臺，平臺做好之後，有流動性方面需求的投資者都可以通過這種平臺來轉讓所有銀行的理財産品。不過，要搭建這一平臺相當繁雜，所需時間較長。