股市調整致不少分級基金風險急增證監會暫停分級基金相關産品註冊

　　受美國經濟數據以及希臘局勢不穩等因素影響，隔夜美國股市走低，道指小跌2.05%。週五亞太市場急挫，日經225指數等跌幅接近3%。而A股卻成為放大鏡，上證指數再度蒸發4.27%，跌破前期低點。有分析人士表示，目前A股信心極其脆弱，仍需要政策呵護，且央企改革概念股短期內仍然是股市風向標。

　　同時，由於股市連續大幅調整，導致不少分級基金風險急增，不少股民損失較大。而證監會昨日表示，目前證監會暫緩此類産品的註冊工作，相關部門也在研究有關政策。

　　文/表廣州日報記者 張忠安

　　昨日，亞太市場幾乎全線下跌，在主要股指中，日經225指數當天也下跌了近600點，跌幅在3%左右。南韓綜合指數和新加坡海峽時報指數跌幅也都在2%上下。和A股關係密切的恒生指數最低逼近22000點，收盤跌了1.53%，這也是該指數連續第六天下跌，指數也回到今年5月初的水準。

　　經濟數據低迷全球主要股指波動

　　有分析認為，亞太股市昨日集體走低，主要是受到隔夜歐美股市調整影響。數據顯示，8月20日，受油價持續走低、外匯市場震蕩及其不確定的美股加息時機等因素影響，歐美股市全線告跌。其中，全球股市風向標道瓊斯指數下跌2.06%，標準普爾500指數跌幅為2.11%，納斯達克綜合指數報跌幅為2.82%。

　　值得注意的是，歐洲主要股指在週四下跌後，週五早盤也繼續走低，其中，德國法蘭克福DAX指數開盤下跌2.34%。法國巴黎CAC指數跌幅也超過2%。不過，此後指數有反彈趨勢。

　　“全球市場波動，一個是希臘危機不確定性較大。另一個是新興市場貨幣波動以及經濟數據低迷也給全球市場帶來負面影響。同時，美聯儲加息的預期還存在。影響資本市場的避險情緒。”一位不願透露身份的券商宏觀分析師對記者表示。

　　數據顯示，經過短線下跌，標準普爾500指數週四創下18個月最大跌幅。

　　A股短期能否企穩要看央企改革股

　　昨日滬深兩市雙雙大幅低開，滬指開盤跌逾1%，微幅回升後衝高回落，臨近午盤大幅跳水。雖然午後有反彈跡象，但尾盤再度出現殺跌。上證指數收盤報3507.74點，跌156.55點，跌幅4.27%，滬指周跌幅11.54%。深成指報11902.05點，跌682.53點，跌幅5.42%，創業板報2341.95點，跌166.95點，跌幅6.65%。盤面上，兩市上漲的個股只有86隻，373隻個股跌停，板塊也無一上漲。

　　有分析人士指出，目前沒有明顯的實質性利空，恐慌心理因素更多一些。有券商還不斷提醒客戶，暫時不要抄底。據記者了解，很多專業人士都認為，從目前情況看，國企改革，特別是央企改革概念股將成為短期市場風向標。“因為現在還找不到能替代國企改革的主題能支撐大盤。”一位不願透露身份的券商分析師認為。因此，短線A股能否企穩，要密切關注央企改革主題龍頭股。

　　分析稱，從本輪反彈以來，航太軍工、央企整合等概念股成A股的頂梁柱，但本週以來，這根頂梁柱突然大幅調整，大盤波動加大。昨天盤面上也可以看到，盤中中糧地産、中糧生化、中國船舶等央企改革概念股一度飄紅，並將滬指跌幅拉到1%以內，但尾盤這些龍頭股遭到拋壓，指數跳水。因此，央企改革還是當前A股風向標。

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　　證監會暫緩分級基金相關註冊

　　證監會新聞發言人張曉軍昨日表示，分級基金的機制比較複雜，普通投資者不易理解，前期市場也出現一些新情況。目前證監會暫緩此類産品的註冊工作，相關部門也在研究有關政策。

　　數據顯示，由於分級基金存在不定期折算，在市場連續下跌的背景下，使得不少分級B投資風險直線上升。截至2015年8月21日收盤，已有8隻分級B基金的凈值跌破0.4元，距離下折閾值0.25元只有一步之遙。目前凈值最低的10隻分級B基金中，投資券商板塊為主的就有6隻。“證保B級”是目前距離下折閾值最近的一隻。該基金最新凈值為0.2802元，只比下折閾值0.25元高12.08%。

　　有專家也提醒，鋻於分級基金結構比較複雜，B份額帶有杠桿屬性，具有較高風險，投資者切勿買入即將下折的分級基金。有投資者對廣州日報記者透露，由於自己買入的分級基金醫療B連續下跌，最後出現下折，導致其賬戶虧損超過80%多，“一萬多市值，只剩下一千多塊了。”這位投資者稱。

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　　再迎交割日股指期貨反向受累于A股現貨

　　技術指標預示“反彈不遠”

　　廣州日報訊 （記者井楠）週五股指交割日，在A股再次震蕩下行背景下，同期股指期貨大幅下跌報收。滬深300指數IF1509合約收盤下跌3.63%，報3469.2點；上證50指數IH1509合約收盤報2224.4點，下跌2.46%；中證500指數IC1509合約報7207.4點，跌幅為5.03%。

　　雖然大幅收跌，股指期貨的技術指標卻迎來了一些向好的變化。首先，期現價差方面，主力合約貼水在高位略有收窄。滬深300指數主力IF1509合約貼水120.34點；上證50指數主力IH1509合約貼水46.96點；中證500指數主力IC1509合約貼水405.5點。

　　再者，量能指標進一步萎縮。成交量持倉量方面，IF1509合約成交量為234.04萬手，持倉量為88223手；IH1509合約成交量29.68萬手，持倉量為21592手；IC1509合約成交量為17.38萬手，持倉13814手。該技術變化與7月初A股大跌尾聲比較類似。

　　華泰期貨（廣州）分析師李文宇認為，多空雙方博弈依然激烈；量能逐漸收縮，在指數大幅下跌中可以積蓄上衝能量，市場的看多加倉情緒已經溫和升高；短期的上升區域逐漸明朗，反彈應不太遠，並非部分悲觀者看到的3000點。

　　市場：廣東營業部做空氛圍不濃

　　從股指主力盤面來看，做空意願並不明顯，市場“空單”仍集中在廣發、華泰等幾個前期大戶手中，很多都已經移倉到了9月合約，操作變化不大。

　　記者採訪了深圳兩家大型期貨經紀公司，其高管均認為：與6月~7月走跌行情對比，本週A股走跌中，股指期貨並沒有充當“領頭羊”作用，並非做空主力；因此也可以説，監管層前期接二連三的管制、嚴查措施，確實起到了一定作用。以週五走勢為例，IC主力合約與A股上證指數走勢並非一一對應，且上午11時下跌與下午尾盤下跌兩個時間段，IC並沒有先於A股指數變化，兩者下跌的時間基本相同。而在6月~7月下跌走勢中，IC主力一般先於股指大盤5~20分鐘而變化，對於A股有很強的指引性作用。

　　幾位股指期貨大散戶表示：沒有自行做空或拋售多單，而是參考A股基本面，看大盤有些“扛不住”了，才進行了“割肉”操作；在他們眼中，A股反而成了指引股指期貨操作的重要指標，現貨反而殃及期貨。據了解，近期建倉做多的廣東客戶，在股指期貨投資市場中佔據主流，遭遇大幅下行行情，單周損失上百萬元的大有人在，信心遭遇了一定程度的打擊。而新入市投資者多采取了觀望態度，靜待操作良機。（井楠）