大額存單自今年6月上市以來已兩月有餘，近期受股市波動的影響，大額存單抗風險的優勢逐漸顯現。記者從省會幾家銀行看到，新一期大額存單的銷售宣傳已擺放在業務大廳的顯眼位置，且與上市之初的“冷遇”不同的是，此番的銷售已開始升溫。

　　□本報記者 鐘蕾

　　背景：累計發行7千億 試水利率市場化

　　作為利率市場化改革的又一試水産品，大額存單發行兩個月來情況可觀。央行近日發佈的《2015年第二季度中國貨幣政策執行報告》(以下簡稱《報告》)顯示，截至7月末，大額存單累計發行554期，發行總量為6816億元。其中，企業客戶認購較為踴躍，共認購5730億元，佔總發行量的82.9%；個人客戶認購1186億元，佔總發行量的17.1%。從期限品種看，包括1個月、3個月、6個月、9個月、1年期、18個月、2年期和3年期共8個期限品種，其中1年期與1個月品種的市場需求最高，佔比分別為44.4%和18.5%。

　　從個人客戶範疇來看，有業內人士告訴記者，目前個人大額存單認購者多為高資産客戶，6月首批大額存單發行之初，就有客戶一次性認購上百萬元，比起多被小額認購的國債、理財等産品，大額存單的發行總量攀升更快，但認購人數尚不及其他産品。

　　言及上市之初銷售不及預期原因，多家銀行網點人士表示，當前各家銀行的大額存單利率大多為基準利率上浮40%，雖高於定期存款，但仍低於相應期限的保本理財産品收益，加上其30萬元認購起點的門檻偏高，故普通客戶購買意願並不強烈。

　　現狀：利率下滑 銷售逆勢上揚

　　當前，記者從省會多家銀行發現，8月1日起，中國銀行2015年第3期大額存單開始售賣。工商銀行2015年第2期大額存單産品業已開始售賣。與此同時，建行、農行等銀行的大額存單業務均陸續推出了自己的新一期産品。

　　從收益上看，目前各家銀行的大額存單利率仍為基準利率上浮40%，在央行6月底降息前，一年期大額存單産品利率為3.15%。而在央行降息後，一年期産品收益率為2.8%。“利率雖較之前有所下行，但該産品期限豐富、可提前支取等優勢逐步體現，且與不受存款保險的保護之列的理財産品相比，大額存單與存款一樣，是納入存款保險範圍之內的，故資金的安全性成為當前吸引客戶的一大重要原因，成為了許多保守型理財人士的首選。”中行石家莊管理部有關人士如是説。

　　此外，石家莊工行專業人士亦分析，“當前大額存單産品開始得到更多客戶關注的原因，一方面是近期股市波動，投資者風險意識增強，帶動了一些股民轉投大額存單。另一方面，銀行在新一期産品的設計上都加入了提前支取按掛牌利率靠檔計息的設計，增加了産品的靈活性，更加人性化，吸引了更多的投資者。”

　　未來：建立轉讓機制 看好中長期市場

　　“大額存單的推出是利率市場化改革的重要舉措，有利於有序擴大負債産品市場化定價範圍，健全市場化利率形成機制，有利於進一步培養金融機構的自主定價能力、促進金融機構加快業務轉型，實現可持續發展。”石家莊工行有關人士表示，“隨著利率市場化的推進和産品設計的日趨成熟，大額存單産品勢必會越來越受到市場的認可。”

　　對此，省會多家銀行均表示了認同，紛紛看好這一市場。一方面，已推出此項業務的銀行，在新一期産品的種類及額度上有所增加。以石家莊工行為例，第2期個人大額存單産品種類由第1期的2種增加到了6種，産品額度由第1期的100億元增加到了現在的500億元。另一方面，尚未開辦此項業務的銀行正緊鑼密鼓地籌備開拓這一全新的市場。《報告》中顯示，大額存單發行主體範圍由市場利率定價自律機制核心成員擴大到基礎成員中的全國性金融機構和具有同業存單發行經驗的地方法人金融機構及外資銀行，機構個數由9家擴大至102家。記者從省會了解到，光大銀行石家莊分行就即將於近期推出第一期大額存單産品。

　　另據有關專家分析，當前大額存單尚缺乏二級市場，轉讓機制暫未建立。未來勢必促進存單二級市場交易等方式改革，繼續推動市場健康發展。並且未來隨著我國利率市場化改革的持續推進，商業銀行自主定價空間的進一步擴大，大額存單産品從中長期來看將更加符合市場的需求。