7月上市公司增持660億元創紀錄

　　文/表/圖 廣州日報記者張忠安

　　上週五尾盤跳水讓很多投資者心有餘悸，而進入8月，多數機構認為，A股維持震蕩的概率較大。在本輪調整中，産業資本高調入市，僅7月增持額度就達到660億元，創下歷史單月增持紀錄。記者對比發現，在A股歷史上截至目前有六次較大規模的增持潮，多數都在階段底部區域，後市上漲的概率超過八成。這也意味著，本次增持潮不一定能立刻讓A股展開強勢反彈，但應該正在構築市場階段性底部。

　　記者獲取的數據顯示，僅7月，重要股東等增持A股達660億元，掀起A股史上最大的增持潮。其中，國有企業再次成為亮點。不過，本輪直接增持中，中央匯金暫時缺席。

　　A股直接增持創紀錄

　　中央匯金暫缺席

　　記者從同花順ifind系統提取的數據顯示，今年7月1日至7月31日，滬深兩市有957家上市公司重要股東、“董監高”等持股發生變化。不過，相比今年上半年，市場風向已經發生大轉向，在這957家公司中，被增持的個股高達893家，增持次數為3506次，參與增持的股東、高管等有2452位。總計增持股份數量為44.63億股，市值約659.63億元，是6月的2.23倍，併為A股歷史上增持規模之最。另外，截至記者發稿，還有不少上市公司已經發佈穩定股價計劃但尚未開始增持的。有分析認為，本輪大股東、“董監高”等增持規模可能會超過900億元。

　　國資委7月8日發佈公告稱，為維護市場穩定，國資委要求各有關中央企業，在股市異常波動期間，不得減持所控股上市公司股票，支援中央企業增持股價偏離其價值的所控股上市公司股票。當天晚間，多家央企發佈增持公告，其中，中國石化集團7月8日已買入4600萬股，按當天收盤價6.72元/股來計算，斥資超3億元；7月9日中石化集團再次買入2600萬股，兩天累計增持7200萬股，約佔總股本的0.06%。同時，中國建築、中國鐵建、中國神華、中國中鐵等央企大股東也紛紛表態增持。

　　但在增持金額方面，大多數企業都中規中矩，如中國中鐵控股股東于7月9日買入150萬股，買入均價為13.29元，涉及金額在2000萬元左右。寶鋼股份被增持144萬股，涉及金額約1016萬元。

　　值得注意的是，在本輪增持浪潮中，一直被寄予厚望的中央匯金卻按兵不動，截至記者發稿，四大行並未發佈匯金增持的相關公告。“這一次匯金公司暫時缺席，給央企增持打了點折扣。”一位券商分析人士表示。

　　民企實際控制人為增持擔保成亮點

　　相比多數央企增持，民企在這輪增持中，有很多創新之處，一方面比較積極，當然也不排除有部分公司只買一手走走過場。另一方面，甚至有上市公司控制人用自己的資産為企業員工增持“擔保”。有分析人士表示，能為員工增持擔保，意味著對公司的未來有很大的信心，預計未來股價安全性也相對較高。

　　記者梳理髮現，多家上市公司董事長或大股東提出為員工增持擔保。其中，暴風科技董事長馮鑫在7月16日發佈一份倡議書稱，如有暴風科技員工在2015年7月17日至7月21日期間增持暴風科技股票，並連續持有6個月的，若因增持股票産生虧損，由馮鑫個人予以補償損失。

　　騰邦國際7月31日公佈員工持股計劃，股票復牌跌停。騰邦國際實際控制人、董事長鐘百勝放出“狠話”，鼓勵公司全體員工近期從二級市場增持公司股票，其將以個人資金對員工在特定期間內增持股票造成的損失作出托底保證。

　　另外，全通教育、喜臨門、中南建設等上市公司大股東等都對員工增持自家股票有過擔保現象。“有聲音認為，部分實際控制人為增持擔保是無奈之舉，但我認為，如果是無奈，那應該很多公司都會有類似的情況，但目前並不多。特別是對二級市場直接買入的擔保。”上述券商人士稱。

　　A股史上六次增持潮 後市多數漲

　　雖然上市公司被增持的規模創紀錄，但7月A股依然下跌14.34%，而且近期市場波動較大，投資者信心不穩，甚至有不少機構人士也開始擔心A股未來走勢。不過，記者對比發現，在A股歷史上六次較大的增持後，即使短線有繼續下行的可能，但後市上漲的概率超過八成。因此，8月A股企穩回升的概率較大。

　　不過，短線而言，增持並不意味著股價馬上就會上漲，如2008 年9 月至10 月，包括中央匯金在內的股東展開增持，但A股並沒有止跌反彈，而是進一步下跌到1664點。2012年9月份起的那次增持後，指數在20個交易日裏依然下跌了6%後，才出現一波快速上漲。

　　熱點板塊

　　分析稱財政支出料加碼 穩增長加速

　　大基建大製造領域或藏“紅包”

　　“PPI連續40個月負增長，降幅在擴大，新舊動力不足並存，預計下半年政策著力點依然在財政政策，比如加快重大工程建設等。”萬聯證券首席投資顧問古振華稱。記者發現，無論是高層會議，還是部委表態，穩增長力度有望繼續加大，財政政策有望繼續成主角。A股市場經歷調整後，預計大基建、大製造等相關領域或暗藏政策“紅包”。

　　“上半年，重大項目投資對拉動整個國民經濟穩定增長做出了不少貢獻，預計今年下半年，隨著財政支出擴大，穩增長需求加碼，仍有重點項目啟動。”深圳一位基金分析師稱。而數據顯示，今年上半年，城鎮固定投資同比增長11.40%，總規模達到23.71萬億元。

　　2014年，國家發改委推出了7大工程包和6大消費工程，而今年年初，國務院常務會議確定，將在此基礎上，積極籌劃新興産業、增強製造業核心競爭力、現代物流、城市軌道交通等4個新的工程包。有數據顯示，截至今年上半年，7大類重大工程包已開工228個項目，累計完成投資3.3萬億元。

　　7月30日，發改委就新興産業重大工程包舉行發佈會，介紹新興産業、增強製造業核心競爭力最新兩大重大工程包的內容和進展情況。這意味著，截至目前，已亮相的工程包達到11項，主要包括糧食水利、交通、生態環保、健康養老服務、資訊電網油氣等重大網路工程、清潔能源、油氣及礦産資源保障工程、城市軌道交通、現代物流等。有研究認為，這些工程包總體投資可能達到15萬億元。還有報道稱，根據國家發改委部署，未來可能根據形勢推出更多儲備工程包。

　　“從這些重大工程項目來看，雖涉及基礎設施、高端製造、民生工程、現代服務等，但巨大的投資對宏觀經濟的拉動還是比較明顯的，甚至會帶動消費和出口的增長。”上述基金分析師稱。

　　國家統計局最新公佈的數據顯示，在傳統拉動經濟的三駕馬車中，投資表現較好。6月固定資産投資增速為11.6%，較5月的9.9%提升1.7 個百分點。6月基建投資增速升5.5 個百分點至20.6%，繼續對投資增速構成支撐。

　　不過，在很多投資者看來，由於受到6月15日以來股市調整影響，消費需求可能受到影響。因此，未來基礎設施建設，特別是鐵路投資放開，通過投資穩增長的力度可能會繼續加碼。這也意味著，A股大基建、大製造類個股可能存在跑贏指數的機會。

　　“從發改委持續推出重大工程包、國務院會議提出推進地下管廊建設等來看，在經濟疲弱和貨幣政策兩難的背景下，基建將再度擔當起穩增長重要角色。”中金公司分析師廖明兵表示。

　　可關注基建、材料、智慧製造領域

　　多數機構人士表示，從目前的投資方向上看，依然是在增長和轉型並行，因此，除了繼續關注“鐵公基”等大基建外，也需要留意大製造，特別是智慧製造領域。

　　一位券商人士對廣州日報記者指出，上半年固定資産投資雖然表現不錯，但增速依然不高，還要增加籌碼，“最近鐵路投資放開，可能就是個很好的開始。”中金公司分析師廖明兵也稱，鐵路、軌交、地下管廊、機場、水利、市政、棚改等有望成為未來投資的重點發力方向。因此，如此相關的基建、材料、專業設備等上市公司最為受益，如中國鐵建、中國中鐵、中國建築、永貴電器、輝煌科技、冀東水泥、葛洲壩、中天城投、青龍管業、隧道股份等。

　　值得注意的是，根據發改委陸續披露的重大項目工程包來看，一些新興産業領域的投資也在加碼。如機器人、健康養老、資訊電網、清潔能源、現代物流等。“這些新興産業領域，市場認可度比較高的應該是機器人或者是智慧製造。其他領域在二級市場上表現還不是很明顯，或者已經被炒高了。”上述基金分析師稱。二級市場上，相關概念股主要有機器人、匯川技術、瀋陽機床、秦川機床、楚天科技、三豐智慧等。另外，中航飛機、中國重工、中船防務等一批高端製造業也有望成為政策扶持的重點。