近日，宜信普惠融資租賃與河北灤縣軍英畜牧有限責任公司達成合作，為200頭泌乳牛辦理了售後回租業務，這標誌著宜信“活體租賃”項目正式啟動。如果説3年前，作為融資租賃行業的新軍，宜信普惠融資租賃把傳統租賃標的物，從“大”做到“小”（甚至是“微”），在國內率先推出“小微租賃”概念，讓之前鮮有問津的農機具、美容設備、牙科設備等小型儀器的融資有了著落；那麼，3年後，宜信普惠融資租賃則是把租賃標的物，從“小”又做到了“活”，讓從來沒有“心跳”的融資租賃業務從此有了“脈搏”……

　　讓融資標的物“活”了

　　每一種技術應用或是産品的創新，往往都是從實踐中發現需求，因需而立，宜信普惠融資租賃開始對“活體租賃”項目進行可行性調研，到最終項目落地，也是因需求傳導而來。

　　2014年11月，宜信租賃農機項目團隊在對河北省唐山市灤縣軍英畜牧有限公司進行設備回租業務時，發現河北唐山地區奶牛市場存在較大的資金需求，據測算，唐山地區500頭以上規模的養殖企業約為550家，僅用於奶牛購買的資金需求量就超過2.4億元，這還不包括人員及一些日常的維護管理費用。

　　另外，隨著中國進一步貿易開放，歐盟及澳新等國外進口奶粉這兩年對國內産業的衝擊，使得國內伊利、蒙牛、光明等龍頭企業引領對整個行業進行了又一次的升級，灤縣軍英作為伊利華北大區重要奶源，迫切要求其對産業進行全面升級，包括一是2008、2009年所建牛舍、擠奶設備的統建升級；二是要對飼喂牛的青儲飼料的全年化貯存；三是小區型養殖模式全面轉變為牧場化管理，牧場需要收購小區內所有散戶的牛為企業統一經營等等。若要實現這些産業升級，大量資金的需求，已經成了擺在軍英面前的一大難題。

　　從當地金融機構所提供的服務來看，無論是當地傳統銀行信貸服務，還是一些民間借貸，均因缺少或抵押、擔保物不足以覆蓋巨大的融資需求，讓尋求高遠發展的奶牛養殖企業只能望“牛”興嘆。

　　對於習慣了“冷冰冰”設備的融資租賃機構而言，儘管需求存在，但因之前並無行業先例，不少租賃企業紛紛選擇知難而退。不過，對於宜信租賃來説，創新，從來都不是件“難事”，既然3年前，能做“小”，那麼，今天，也一定能做“活”。

　　要創新但不要“拍腦袋”

　　不過，“創新”，並不是件“拍腦袋”的事情，特別是對從事金融服務的機構而言，確保資金安全，必須要成為任何“創新”的前提。如果把“奶牛”這種生物性資産作為融資標的物，又如何確保資金使用安全呢？了解、熟悉行業相關産業發展及政策方向，是第一要務，要創新，也要先從“懂你”開始。

　　從政策角度上説，近幾年來，國務院也在不斷出臺扶持政策支援奶牛規模化養殖。2009年7月，國家發改委和工業資訊部聯合發佈《乳製品工業産業政策》以及相關的政策明確支援乳製品加工企業加強自有奶源基地建設，鼓勵自建、參股建設規模化奶牛場、奶牛養殖小區。2010年中央一號文件提出：“加快園藝作物生産設施化、畜禽水産養殖規模化。支援建設生豬、奶牛規模養殖場（小區）”。此外，各地普遍對規模化養殖實行稅收優惠，並針對牧場用地及建設提供政府補貼。在規模化不斷推進的同時，各地涌現出一批現代化奶牛養殖場，取得了較好的經濟效益。如河北省唐山地區就取得了較為快速的發展。

　　行業利好加政策支撐，貌似已經為創新做實基礎，不過，作為一個金融服務機構，看不到風險點，仍不算“懂你”。

　　其實，奶牛養殖行業，雖説是朝陽行業，但風險點確實很多，大致可以規納為以下幾點：

　　（1）市場性風險。受鮮奶收購價格波動，且鮮奶收購未採取政府保護措施，加之進口牛奶對國內市場的影響，因此存在一定的市場性風險，一定程度影響著奶牛養殖企業的利潤。

　　（2）經營性風險。如由於收購企業倒閉或養殖企業出現重大産品品質問題形成的銷路斷鏈，出現的經營風險。

　　（3）重大疫情風險。如口蹄疫等疾病，儘管養殖企業絕大部分投保了重大疫情險，但仍面臨先行承擔損失，再行保險補償的風險，同時保險對於重大疫情的補償覆蓋度也不具有全面性。

　　（4）由於部分養殖戶的經營場地均租住當地國有林場土地，儘管期限較長，但也面臨固有林場改制提前收回土地的不確定性風險。

　　多看到一個風險，就會排除一個隱患，風險都找到了，創新産品設計也就可以對症下藥。對比了與傳統租賃物的同與不同，在結合伊利乳業對下游牧場合作的評級標準，引入奶牛財産保險保護機制，“活體租賃”售後回租創新項目才得以正式落地。應該説，這不僅是融資租賃行業的一次業務顛覆，同時，也是宜信深耕小微信用體系9年，小額信貸風控技術上又一次大膽嘗試。

　　金融創新繼續踐行“穀雨戰略”

　　2015年伊始，國內網際網路金融P2P行業的領軍企業宜信公司在北京發佈“網際網路金融——穀雨戰略”。這是宜信第二個農村5年計劃。宜信的農村網際網路金融戰略指出，未來5年，宜信將打造並開放農村金融雲平臺，通過農村金融服務生態圈，開放宜信小微企業和農戶徵信能力、風控能力、客戶畫像等能力，實現“為農村實體經濟發展服務”和“促進農村地區消費金融發展”的兩大目標。

　　“活體租賃”項目是宜信普惠融資租賃在踐行“穀雨戰略”下的又一創新金融模式性資産為租賃標的物的行業先河年新變不斷對農業的探索和實踐中更多更適應現代農業發展需求的金融服務模式體系業發展