本地熱點

　　融資租賃是一種為中小微企業解決融資難、融資貴等難題有效的工具。據統計，截至2014年底，全國融資租賃企業已達到2100家，市場規模超過了3萬億元。

　　日前，東莞將在全國率先以“東莞製造2025”為主題，發佈市政府1號文件，提出通過東莞市融資租賃等方式支援企業“機器換人”，並將建立融資租賃風險補償和履約保函風險補貼制度。由此可見，市政府為緩解中小微企業融資難、融資貴，以及為融資租賃公司的經營提供有力的保障。

　　為探訪東莞的融資租賃市場的前景，記者走訪了東莞的融資租賃公司負責人、企業負責人、政府部門負責人、業內專家等人士。

　　融資租賃優勢有待進一步釋放

　　融資租賃是指出租人根據承租人對租賃物和供貨人的選擇或認可，將其從供貨人處取得的租賃物按合同約定出租給承租人佔有、使用，向承租人收取租金的交易活動。

　　據官方數據統計，目前，東莞有三家融資租賃公司，包括東聯融資租賃公司（以下簡稱東聯融租）、廣東融通融資租賃公司、廣東合生創富融資租賃有限公司。其中，截至2014年底，東莞融資龍頭企業東聯融租的融資租賃合同餘額達10億元，8年來累計租賃投放金額30多億，累計投資中小微企業接近100家。

　　8年前，東聯融租負債數千萬元，面臨即將倒閉關門的窘境，時至今日，東聯融租每年盈利高達30%。這一路走來，今年剛好知天命之年的東聯融租總經理倪淩深有感觸。

　　“這幾年，我明顯感覺自己蒼老了很多。以前，東聯融租的資金規模只有幾千萬，現今，東聯融租資金規模高達十幾億元，服務的中小企業接近100家，市場份額佔據了東莞的半壁江山，這凝聚了我和整個團隊的心血。”倪淩站在環球經貿大廈東聯融租的辦公室感慨地説。

　　除了東聯融租外，還有兩家融資租賃公司在2012年進軍融資租賃市場，搶灘東莞的市場份額，分別是廣東融通融資租賃公司和廣東合生創富融資租賃有限公司，不過目前兩家公司的業務量並不多。

　　據悉，廣東融通融資租賃公司有外資背景，主要為承租企業購買設備解決資金不足等問題。2014年12月18日，東莞控股發佈公告稱，以間接收購國金國際有限公司（香港）持有的廣東融通融資租賃公司25%的股權。另外，廣東合生創富融資租賃有限公司的前身是厚街的一間擔保公司，于2012年成立，主營融資租賃、租賃業務、向國內外購買租賃資産、租賃財産的殘值處理及維修，租賃交易諮詢和相關的擔保業務。

　　東莞市商務局相關負責人表示，融資租賃在全市處於起步階段，發展空間大，但由於業務模式及服務領域拓展不足等原因，其優勢有待進一步釋放。

　　多種因素掣肘行業發展

　　東莞是著名的製造業城市，擁有上萬家中小微企業，市場盤子非常大。然而，目前東莞登記在案的融資租賃公司只有3家，這與市場的匹配度不高。

　　對此，倪淩説：“開辦融資租賃公司不難，但要持續運營不是易事。這幾年，有一些融資租賃公司相繼倒閉，與其管理的模式、運營的團隊、行業的性質、人才的職業素養有關，如租賃行業涉及金融、法律、會計等多個方面，交易囊括買賣合同、租賃合同、第三方的保證合同、進口許可證、貿易交易合同等30多個合同，行業對人才要求較高，東莞的環境不能滿足高素質人才的需求。”

　　“另外，部分囤積大量設備的融資租賃公司倒閉的幾率更大，皆因設備是按照時間成本來計算的，時間越長，折舊成本越高。另外，隨著原材料價格上漲，設備的價格每年都略有漲幅，囤積設備器材的成本非常高，或高於租金，這對公司的經營是相當不利的。”

　　倪淩認為受制于地級市的原因，從資本、資金、人才的架構來説，東莞沒有達到應有金融市場的水準。尤其是東莞多數銀行的許可權有限，部分項目需要向省級行申請長期授信，這申請過程的時間較長，影響了企業資金的有效流動。

　　除此之外，倪淩認為最令融資租賃公司頭疼的莫過於稅收問題。

　　記者從國稅局了解到，企業購買固定設備需要交納17%增值稅；在營改增前，企業出租固定設備，申請減益增收，可交納3%增值稅，否則，在營改增後，企業出租固定設備需繳納17%增值稅。由其可見，稅收問題無形為企業增加了成本。

　　中山大學嶺南學院財政稅務系主任林江認為，融資租賃有望突破中小企業融資難的問題，對東莞的加工製造業轉型升級有著重要的作用。目前，融資租賃公司最需要政策的配套支援，尤其是關稅問題。

　　他認為，東莞的市場盤子非常大，其政策配套是硬傷，東莞毗鄰廣州自貿區南沙，東莞的融資租賃市場可以利用南沙的政策，從而減少企業的稅收，仍然可服務東莞的市場主體。

　　另外，東莞市政府也提出身在自貿區外，走在自貿區前，核心在於改革，通過制度安排謀取新優勢，為自貿區之外的城市探索出一條深化改革、與國際接軌的新經驗、新模式，是東莞在2015年深化改革中首要承擔的任務。

　　融資租賃“聯姻”P2P平臺障礙多

　　“如何擴大租賃融資的市場盤子？”這是倪淩每天思考的問題。當下，網際網路金融P2P平臺和融資租賃聯姻也是其中一種渠道。

　　目前，東聯融租與P2P平臺拾財貸合作推進業務，據悉，拾財貸是國內首家對接融資租賃行業的第三方網際網路債權交易平臺。

　　據統計，我國融資租賃市場滲透率僅為3.8%。“網際網路金融與融資租賃業合作，可有效解決當前存在的資金和設備流通渠道不暢問題。”融資租賃資深專家屈延凱説。

　　不過，兩者間的聯合總會遇到種種困局。倪淩説：“P2P平臺的主要職責是撮合交易的，通過線上的平臺募集資金，但因為P2P平臺是高利息攬儲，與其合作，成本非常高。另外，P2P平臺缺乏第三方的資訊審核和專業人才的配比，平臺資訊並不對稱，而融資租賃涉及會計公司、資産管理公司、設計産品、準入門檻等多個方面的專業領域。”

　　東莞本土的P2P平臺友貸網總經理張招來表示，目前，友貸網也有跟一些融資租賃公司合作，推出“設備貸”，年化收益率達12%。較其他收益率高達20%産品，設備貸的吸粉程度低，目前只線上下推廣。

　　對此，林江認為，因為缺少法律政策的支援，東莞的網際網路金融並不成氣候，還處於“裸奔”的狀態，風險頗高，兩者間的聯合是否能迸發強大發展潛力，具有較大的不確定性因素。另外，因為東莞缺乏金融創新和現代服務業的環境氛圍，難以吸引高附加價值、創新理念強的人才來莞，其金融創新能力偏低。

　　建立新型公司組合推動行業發展

　　一直以來，倪淩在探索融資租賃如何走得更好、更穩，但是對於沒有銀行撐腰的普通融資租賃公司來説，資本補充渠道匱乏以及營改增之後帶來的局部稅負加重等問題一直制約著它們的發展。

　　為此，他提議，由政府引導，由城商行、民營租賃公司、國有控股企業三者聯合組建金融租賃公司，發行資産證券化産品，引導行業往健康、穩健的方向發展。

　　其實，倪淩並非是首個吃螃蟹的人，該提議在全國其他城市早有案例。2014年初，《金融租賃公司管理辦法》頒布後，城商行、農商行作為發起人，與民營的融資租賃公司組合成立金融租賃公司，目前，據不完全統計，已有珠江金融租賃、洛銀金融租賃、北銀金融租賃、哈銀金融租賃、渝農商金融租賃五家開業。

　　倪淩認為，東莞的製造業基礎深厚，民間的財富極其雄厚，其中東莞的兩大資産非常龐大，應該充分利用起來。東莞的兩大資産包括：首先，有關動産金融的投資市場；其次，東莞的供應鏈金融可以充分把握，東莞的供應鏈非常完整，有完整的上下游關係，形成供應鏈金融，一方面可以解決鏈條矛盾，另一方面加快資本在市場的流動。

　　“不過，這需要政府的支援和引導，這種強強聯合的融資租賃公司若在東莞成立3—5家便可，好比十來家小型單一的融資租賃公司，也可支撐東莞整個市場。”倪淩説。

　　中國銀監會非銀部主任李伏安日前透露，截至2014年三季度末，我國已有26家金融租賃公司，其中有銀行背景的15家；另有8家金融租賃公司正在籌備，26家金融租賃公司資産總額達到1.22萬億元，凈利潤120億元，過去一年金融租賃行業凈利潤複合增長率達到50%以上。

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　　這些年的融資租賃政策文件

　　2013年4月，東莞市人民政府發佈了《東莞市加快融資租賃業發展實施意見》的通知，支援東莞市融資租賃業發展，也豐富中小企業融資方式，完善多層次的金融服務體系，促進全市經濟社會發展。

　　2015年初，東莞將在全國率先以“東莞製造2025”為主題，發佈市政府1號文件，提出通過東莞市融資租賃等方式支援企業“機器換人”，並將建立融資租賃風險補償和履約保函風險補貼制度，實施融資租賃業務獎勵計劃，對參與的融資租賃企業、商業銀行給予最高200萬元的補貼。到2025年全市機械設備購銷50%以上通過融資租賃方式完成，接近發達國家水準。

　　相關

　　東莞首家P2P公司在美國上市

　　近日，有消息稱：“東莞本土P2P公司友貸網在美國正式上市，成為東莞首家在美國上市的網際網路金融企業。另外，美國SEC證劵會公告顯示：銀富集團（ELRE）以六億美元正式收購友貸網。”對此，記者電話採訪了友貸網董事長張海林，他表示：“該情況屬實，年後會有新聞發佈會。”

　　一位業內人士表示：“友貸網或被銀富集團（ELRE）並購上市。P2P公司在境外上市，可從下面兩個方面理性看待。首先，可見P2P公司市場潛力很大，對社會的積極意義很大；另一方面，還有很多P2P企業在國內還是難以上市的，在法律的監管還是盲區，P2P行業還是裸奔的狀態。

　　還有一位從事網際網路金融的人士透露：“去年銀行的貸款收緊，不少P2P公司的資金壓力比較緊張，國內出現不少平臺跑路的現象。”

　　據有關資料顯示，銀富公司是在美國上市的全球首家網際網路金融公司。2007年，銀富公司在美國上市，2014年11月12日發佈公告宣佈開始進軍網際網路金融業務，以4800萬美元的價格收購並全資控股中企海外投融資集團有限公司（CEO），並正式宣佈全面進軍中國正蓬勃發展的網際網路金融業務。本次銀富集團（ELRE）以六億美元正式收購友貸網，是該公司的再次並購行動。

　　銀富集團董事局主席劉軍日前接受相關媒體的採訪時表示：“中國的網際網路金融行業還在初級階段，近兩千家P2P平臺蜂擁而上，就像當年團購網的‘百團大戰’。”

　　他認為，目前，P2P平臺可分為兩類，一類是原來做傳統借貸業務的機構或個人，買個網站冠以P2P公司，打著網際網路金融的旗號進行公募資金和攬客；一類是網路草根創業者開辦一個P2P網站，其運營者沒有專業的金融知識和風控意識，平臺也沒有真正意義的貸款客戶群體，最後變為線下借貸機構的網上業務員。