“現在收益率怎麼才3.3%了！還不如直接去銀行買理財呢。”白領小萬盯著螢幕上餘額寶那低得可憐的數字，一邊抱怨，一邊按下了轉賬鍵。其實，有著小萬這樣“棄寶求財”想法的人並不在少數。據中國網際網路絡資訊中心發佈的第36次《中國網際網路絡發展狀況統計報告》顯示，截至2015年7月，我國網際網路理財産品用戶規模為7849萬，與2014年12月持平，餘額理財類應用增長停滯。從曾經的爭相追捧，到現今的人走茶涼，為何在短短兩年間，“寶寶”類産品的境遇竟發生了如此大的變化。據新華網

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　　外患：股市回暖致分流

　　作為理財類産品，其用戶數量的減少自然與此類産品的收益率降低有著最為直接的關係。

　　以網際網路理財産品中的翹楚餘額寶為例，2013年餘額寶上線當日，其七日年化收益率超過4%。2014年1月，這一數字更是創下6.76%的歷史最高紀錄。然而此後便一直在走“下坡路”。截至7月26日，餘額寶收益為3.3390%。實際上，6月中旬，餘額寶七日年化收益率下降至4%以下，這是自餘額寶上線兩年時間以來，首次出現收益率“破4”。

　　其實，慘澹的絕非“老大”一家，同類網際網路平臺上發售的貨幣基金收益率也均是“風光不再”。數據顯示，7月25日，68隻網際網路平臺發售的貨幣基金平均七日年化收益率為3.16%，其中，七日年化收益率超過4%的僅剩鵬華增值寶貨幣基金、匯添富和聚寶貨幣基金、中銀活期寶貨幣基金3隻。此外，長盛添利寶、寶盈貨幣等4隻貨幣基金七日年化收益率已不足2%。

　　“近年來‘寶寶’們備受冷落，主要是受到貨幣寬鬆政策以及回溫的股市的影響。”業內人士表示，央行降息後，存款利率下行，那麼貨幣基金主要投資的協議存款利率也將下行，貨幣基金收益率走低是必然的。

　　此外，前段時間爆漲的股市也給“寶寶”們的處境雪上加霜。

　　仔細觀察餘額寶收益率的變化不難發現，“寶寶”們下跌的軌跡與股市爆紅的時間點有著高度一致性。

　　自去年下半年，牛市週期開啟，然而與一路飆升的上證綜指截然相反，餘額寶規模則開始持續下滑。數據顯示，截至6月，網上炒股的用戶規模達到5628萬，較去年增長了47.4%。股市的火熱，必然造成用戶分流，使得網路餘額理財類應用的使用率增長出現停滯。

　　內憂：競爭對手增多

　　不過，令“寶寶”們頭疼的還不僅僅是大環境的改變，近年來越來越多的競爭對手也著實令其“心塞”。

　　當年異軍突起的“寶寶”曾給銀行帶來很大壓力。而今，為應對寶寶軍團的競爭，很多銀行已經和貨幣基金合作推出了高收益的活期産品，這些産品的收益水準早已與寶寶們差別不大，甚至更高。

　　7月28日，餘額寶的七日年化收益率為3.33%，而同期興業銀行的興業寶（華福貨幣）七日年化收益率為3.25%，民生銀行的如意寶為3.69%。從收益上來看，寶寶們已經不具備明顯的優勢。

　　“相對推出‘寶寶’的各類金融機構，傳統銀行本身資本規模更具優勢，同時對資本有更優質的運用，因而推出類似産品的優勢是存在的，銀行的‘類支付寶’理財産品有更好的流動性和更高的收益率。”中國社會科學院金融研究所主任曾剛表示。

　　除卻傳統銀行這一強勁追兵外，現今市場上還出現了較寶寶收益率明顯更高的勁敵——P2P理財。

　　據悉，P2P理財年化收益最高可以達到15%，雖然平臺品質良莠不齊，跑路的事情時有發生，但仍有不少平臺由於良好的股東背景、優質的項目和科學的風險管理，為投資者提供了更具吸引力的投資平臺，其規模和增速不可小覷。

　　根據某機構發佈的數據，2014年我國的P2P平臺數量逾2376家，P2P交易規模高達5000億元，是2013年的5倍。而高盛預計，2024年P2P規模可以達到2萬億元。

　　出路：多元化和大數據

　　在中國社會科學院資訊化研究中心秘書長姜奇平看來，“寶寶”們之所以會面臨現今的困境，主要因其“偽網際網路基因”所致。

　　“現在的‘寶寶’絕不是真正的網際網路金融産品，他們僅是嫁接于網路”，姜奇平説，“那些喊了半天網際網路口號的‘寶寶’們其實仍在傳統金融圈中摸爬滾打，因此傳統金融環境的變化才會對其有著如此巨大的影響。”

　　那麼，“寶寶”們究竟應當如何打破當前困境？金馬甲總裁、金寶會平臺負責人樊東平認為，“未來，網際網路金融産品唯有打組合拳，走多元化發展道路，做綜合性理財産品。”

　　“‘寶寶’們應當發揮自身優勢，做真正的網際網路金融産品。”姜奇平亦指出，“而所謂真正的網際網路金融，即是指數據增值業務，是通過運用大數據對用戶進行分析，從而開發出更符合用戶需求的金融産品。”

　　“未來的網際網路金融産品應當衍生資訊，而非衍生金融。唯有如此，才可能顛覆傳統，避開危機，持續發展。”姜奇平稱。