7月18日，央行等十部委聯合印發《關於促進網際網路金融健康發展的指導意見》。《指導意見》第十四條提出，要設立客戶資金第三方存管制度。根據網貸之家數據，2014年我國的P2P平臺數量逾2376家，P2P交易規模高達5000億元，是2013年的5倍。而高盛預計在2024年P2P規模可以達到2萬億元。

　　無論是5000億元還是2萬億元，對於銀行來説，都已是一個可觀的數字，而根據P2P行業資金託管千分之三的佣金平均水準來看，P2P託管給各家銀行的佣金收入都應該是在億元級別的增長。然而，本報記者發現，看似不錯的利潤增長實則拉低了銀行託管佣金的平均值。

　　以去年託管規模第四的興業銀行為例，其期末資産託管凈值規模達到47260億元，託管手續費佣金為42.11億元，綜合收益率為千分之八。中信銀行2014年託管資産規模為3.5萬億元，而實現的佣金收入為15億元，綜合收益率約為4%，均高於P2P資金託管佣金的一般水準。

　　 P2P監管落地

　　對於P2P行業的資金託管，一直在行業記憶體在兩種聲音，大的P2P平臺呼籲監管，渴望被監管，同時也有一些小平臺擔心監管後會暴露出問題。拍拍貸CEO張俊就多次表示，拍拍貸一直盼望著監管出臺，在行業高速發展的這幾年裏，我們看到不少P2P平臺因為制度套利等不規範行為在阻礙影響整個行業的有序發展，所以我們一直希望監管快點到來。

　　P2P資金託管的好處也顯而易見，資金存管業務是交易資金在銀行存管賬戶內閉環流動，資金通過銀行結算，流向清晰、透明、專款專用。在平臺總存管賬戶下每位投資人擁有獨立的虛擬子賬戶，確保投資人出入金與資金投向遵從本人意願，為本人操作，防範投資資金挪用風險。

　　事實上，經過P2P與銀行的不斷努力，已經有部分平臺率先與銀行進行了合作。例如新新貸與光大銀行上海分行，宜信與中信銀行，你我貸與招行上海分行，人人貸、民生易貸、積木盒子、玖富與民生銀行，拍拍貸與長沙銀行均分別簽署了合作備忘錄，進行託管合作。特別值得注意的是，在與P2P展開闔作的銀行中，股份制商業銀行表現積極，國有大行仍按兵不動。

　　近日，金易融（北京）網路科技有限公司旗下的e租寶平臺宣佈與興業銀行正式簽署資金存管協議。《證券日報》記者向興業銀行求證，興業銀行證實了該消息，稱該託管項目在興業銀行合肥分行落地，已經簽署合作協議，正在進行系統對接。

　　不過，與銀行開展資金託管合作的P2P只是一少部分。網貸之家數據顯示，在1408個網貸平台中，用戶資金有託管的平臺為338個，對風險準備金進行託管的平臺為49個，而無託管的平臺達到1021個，佔比高達72.51%。

　　在此情況下，7月18日，央行等十部委聯合印發《關於促進網際網路金融健康發展的指導意見》（以下簡稱《指導意見》）。《指導意見》第十四條提出，要設立客戶資金第三方存管制度。除另有規定外，從業機構應當選擇符合條件的銀行業金融機構作為資金存管機構，對客戶資金進行管理和監督，實現客戶資金與從業機構自身資金分賬管理。此外，在鼓勵創新方面，也指出鼓勵銀行業金融機構開展業務創新，為第三方支付機構和網路貸款平臺等提供資金存管、支付清算等配套服務。

　　 P2P資金託管費率較低

　　一家已經與銀行開展合作的P2P平臺表示，其與銀行簽訂的佣金為萬分之八，“由於資金量比較大，所以和銀行談的時候價格定得比較低，一般來説在銀行進行資金託管的佣金在千分之三上下”。

　　據《證券日報》記者了解，第三方支付公司的資金託管收費價格在千分之一到千分之三不等，也就是説，P2P平臺改為銀行進行資金託管後，在成本上基本無太大變化。隨著P2P託管資金的日益增加，對於銀行來説應是一筆可觀的收入。

　　不過，雖然這看似是個雙贏的好事，但是從銀行利潤表中，不難看出，P2P的資金託管費率正在不斷拉低銀行資金託管費率的平均水準。

　　浦發銀行2014年年報顯示，報告期末浦發銀行資産託管業務規模為 30753.55 億元，同比增長74.33%，實現託管費收入 28.2 億元，同比增長 34.67%。依次計算，資金託管佣金的平均費率為千分之九。

　　興業銀行期末資産託管凈值規模達到47260億元，託管手續費佣金為42.11億元，綜合收益率為千分之八。中信銀行2014年託管資産規模為3.5萬億元，而實現的佣金收入為15億元，綜合收益率約為千分之四。

　　根據中國銀行業協會託管業務專業委員制定的《託管産品自律價格》，其中限定型券商集合理財産品託管費率為0.15%-0.6%，非限定型券商集合理財産品託管費率為不低於0.2%。券商定向理財産品託管費率不低於0.1%。信託財産保管託管費率為0.15%-0.6%。保險資産託管費率為0.05%-0.6%，其中投連險為0.15%-0.6%。此外，QFII託管費率不低於0.04%；QDII為0.25%-0.8%。從該數據不難看出，P2P行業的託管費率仍處於較低水準。

　　 銀行資産託管收益萎縮

　　託管業務開展早期，託管主體僅限于五大行，然而業務發展十多年後，國有五大行佔據託管市場的格局已經不復往日風景。截至2014年末，全市場共有36家託管機構，其中有29家商業銀行，6家證券公司和中國證券登記結算有限責任公司。

　　在這種情況下，託管費率逐漸走低。數據顯示，2014年末，工行託管資産總規模突破5.8萬億元，同比增長26.3%，於此同時，其資産託管的手續費及佣金收入僅為59.23億元，同比降低9.7億元，降幅達14.1%。這其中託管和受託業務收入為163億元，比去年同期增加13億元，增長幅度也遠低於規模增長速度。

　　建設銀行2014年託管規模為4.37萬億元，其中投資託管業務規模為4.28萬億元，較年初增幅為38.14%。證券投資基金託管規模為9490億元，增幅為54.64%，保險資産託管規模為9476億元，增幅為61.61%。

　　然而，即便規模增長如此迅猛，建行在2014年的託管及其他受託業務佣金仍然減少了3.26個百分點，為88.37億元。建行解釋為主要是百易安等産品收入下降。

　　作為五大行中資産託管業務成長最快的中國銀行，其2014年末，境內託管規模超過5萬億元，託管和其他受託業務佣金為34.26億元，增長19.21%，但這一數字也遠低於信用卡手續費同期24.58%的增長率。

　　WIND資訊數據顯示，五大行收取的基金託管費用合計為47.57億元，佔全部託管費用的80.40%。雖然大行的規模與收益仍然在市場中領先，但曾經的光輝卻早已不在。（毛宇舟）