■記者 裴磊

　　今年以來，央行先後多輪降息，特別是上週末的突然降息，讓許多股市投資者都感覺到了央行救市的意味。但就在將資金投向股市等高風險領域的投資者感恩“央媽”的同時，以往只希望通過定存、購買理財産品等投資跑贏CPI的穩健型投資者卻因為利率的下降而叫苦連連。那麼在已經進入降息通道的當下，穩健性投資者今後將如何規劃自己今後的投資呢？就此，記者專訪了銀率金融研究中心理財組分析師閆傑。

　　定期存款存哪？

　　伴隨著央行的連續降息以及利率上限的放寬，銀行間存款利率的上浮程度也發生著微妙的變化，從開始的普遍上浮1.1倍，普遍上浮1.2倍，到此次降息之後，各銀行之間的差異明顯變大。據銀率網不完全統計，以一年期定期存款利率為例，國有商業銀行選擇上浮12.5%，股份制商業銀行普遍選擇上浮25%以上，城市商業銀行較多選擇上浮30%以上，相對於國有商業銀行的低利率，城商行和股份制商業銀行的利率優勢更為明顯。

　　因此閆傑建議，偏愛銀行定期存款的投資者，在存定期的時候，要貨比三家，選擇存款利率較高的城商行更為划算。銀率網數據顯示，此次降息後，從利率一覽表上的最高利率來看，錦州銀行的各期限的儲蓄存款利率均較高，且五年定期儲蓄存款利率依然高達5.2%，對於流動性要求較低的老年投資者而言，非常合適。以一年期定期利率來看，股份制銀行中民生銀行上浮最高，上浮37.5%，達到2.75%。

　　同時，他分析隨著銀行自主定價權的放開，銀行自主調整利率的頻率也加大，未來銀行將依據自身的存貸款情況調節利率，此外，國內依然處於降息週期，未來利率可能仍會下降，因此對於偏好定期存款的投資者而言，選擇利率較高的銀行進行長期儲蓄更合適。

　　銀行理財收益怎麼變

　　今年以來，銀行理財産品的平均預期收益率是穩中有降，這與央行持續的釋放流動性不無關係。此次降準降息之後，銀行理財産品的預期收益很大程度上會進一步下降，另外銀行理財借道信託入股市的通道將被關閉，據此閆傑認為，下半年銀行理財市場平均預期收益率繼續走低。

　　對此，閆傑表示，雖然銀行理財産品整體收益呈下跌趨勢，但是部分銀行也不斷發行預期收益率超6%的理財産品，不過這些高收益率的産品一般期限較長，因此也適合對流動性要求較低的投資者。

　　下半年如何規劃自己的投資

　　閆傑認為，針對理財收益走低的趨勢，短期來看，投資者可以重點關注銀行在售的高收益理財産品，這些年中效應影響下的高收益産品，是不可多得的階段性投資機會，可為投資者很好的鎖定下半年的收益。從長期來看，股份制商業銀行和城商行的理財産品，其平均預期收益率相對較高，投資者可以加強關注。

　　除銀行理財産品，閆傑建議投資者可以關注債券基金和一些優質P2P平臺理財。在利率走低的趨勢下，債券的價格持續走高，債券基金會有不錯的投資機會，另外一些優質的P2P平臺，其投資收益相對來説也是比較可觀的。