普通投資者30萬元起投、可提前轉讓和贖回

　　在眾多資金涌入股市追逐高風險高收益的當下，一款“穩健型”理財新品即將閃亮登場——大額存單。

　　日前人民銀行發佈了《大額存單管理暫行辦法》(後稱《辦法》)，業內人士表示，這將預示著中國利率市場化進程再邁入新的臺階，而對於老百姓而言，大額存單則是可以納入投資視野的新選擇。

　　大額存單是啥？會是哪些投資者的“菜”？

　　大額存單是啥？

　　屬於存款，預期年化收益5%-6%

　　“大額存單是一種標準化的存款品種。”恒豐銀行戰略與創新部總經理婁麗麗介紹。

　　簡單地説，銀行發行了一款金額較大的存款産品，個人和機構可以去購買。不同於不保本的銀行理財産品，大額存單在性質上是存款。但與普通存款比較，大額存單可以提前轉讓和贖回，將有效提升存款的流動性。

　　按照人民銀行的暫行管理辦法，大額存單産品形式採用標準期限，期限包括1個月、3個月、6個月、9個月、1年、18個月、2年、3年和5年共9個品種。

　　相比一般銀行理財産品5萬起認購，大額存單門檻更高：個人投資人認購大額存單起點金額不低於30萬元，機構投資人認購大額存單起點金額不低於1000萬元。

　　在老百姓最關心的收益率方面，大額存單發行利率以市場化方式敲定。其中，固定利率存單採用票面年化收益率的形式計息，浮動利率存單以上海銀行間同業拆借利率為浮動利率基準計息。雖然目前銀行具體的大額存單産品都在籌備中，不過分析人士預期，大額存單的利率可能與同期限的銀行理財産品預期收益率相當。

　　記者在成都市內建設銀行、成都銀行等網點了解到，低風險産品預期年化收益率多在6%-7%。如果以6%為標準，在大額存單推出後，投資30萬元一年大約能獲得1.8萬元的收益。

　　賣點在哪？

　　可隨時變現，還可轉讓、質押

　　“一年收益只有6%，太低！我買股票一天就可能賺10%。”在了解大額存單的情況後，成都市民張威表示暫時不會考慮投資大額存單。

　　對張威暫時沒啥吸引力的大額存單，在退休老師蔣福看來卻是不錯的選擇：“收益少點，但是安全，還可以隨時變現，比定期存款靈活。”

　　本地理財人士分析，大額存單實際上賣點不少：包括具有銀行理財産品不具備的附加功能，且可在二級市場流通轉讓，具有極強的流動性；再次，大額存單功能多樣化，不僅可作為出國保證金開立存款證明，還可用作貸款抵押。“大額存單將吸引機構投資者和高凈值人群，此前喜歡投資保本型理財産品的客戶可能會轉投大額存單。收益率差距不大，但其可轉讓、質押的特點，卻更勝一籌。”

　　根據《辦法》，大額存單將採用電子化的方式發行。也就是説，個人和企業可以在銀行營業網點、電子銀行、第三方平臺，以及經央行認可的其他渠道購買。

　　中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇建議，未來要投資大額存單的投資者要分清存單類別。大額存單分兩類：一是固定利率存單，採用票面年化收益率的形式計息，二是浮動利率存單，以上海銀行間同業拆借利率為浮動利率基準計息。付息方式也分為兩種，到期一次還本付息；定期付息、到期還本。還要留意大額存單的發行條款中是否都有允許轉讓、提前支取和贖回，以及相應的計息規則等資訊。

　　□本報記者 李龍俊