新華社北京6月2日電 中國人民銀行2日宣佈推出大額存單産品，商業銀行、政策性銀行、農村合作金融機構等可面向非金融機構投資人發行記賬式大額存款憑證，並以市場化的方式確定利率。個人投資人認購的大額存單起點金額不低於30萬元，機構投資人則不低於1000萬元。

　　“這是利率市場化的重要一步。”中國銀行國際金融研究所副所長宗良表示，“對銀行而言，這意味著增加了一個更靈活的融資渠道；對普通消費者而言，則又多了一個更安全的投資方式。”

　　央行有關負責人表示，大額存單的推出，有利於有序擴大負債産品市場化定價範圍，健全市場化利率形成機制；也有利於進一步鍛鍊金融機構的自主定價能力，培育企業、個人等零售市場參與者的市場化定價理念，為繼續推進存款利率市場化進行有益探索並積累寶貴經驗。

　　1 什麼是大額存單？

　　大額存單是銀行為吸收資金髮行的，可以在金融市場上流通轉讓的銀行存款憑證，一般為固定利息。與定期存款相比，大額存單具有面額大、期限短、可轉讓以及收益率高等優勢。中債資信發佈的報告顯示，由於具有標準化、高流動性、定價和交易市場化等特徵，大額存單能夠繼續放大存款利率彈性，為存款定價提供參考。對銀行業來講，大額存單將對理財産品産生一定的替代效應，將在一定程度上提高銀行存款的穩定性。

　　2 哪些機構可發行大額存單？

　　大額存單的發行主體為銀行業存款類金融機構，包括商業銀行、政策性銀行、農村合作金融機構以及中國人民銀行認可的其他金融機構等。大額存單推出初期，將首先在自律機制核心成員範圍內試點發行。此後，人民銀行將結合利率市場化改革進程以及大額存單市場發展情況，有序擴大發行人範圍。

　　3 哪些投資人可認購大額存單？

　　大額存單的投資人包括個人、非金融企業、機關團體等非金融機構投資人；鋻於保險公司、社保基金在商業銀行的存款具有一般存款屬性，且需繳納準備金，這兩類機構也可以投資大額存單。考慮到不同投資群體投資能力的差異，在存單起點金額設計上對個人和機構投資人有所區別，個人投資人認購的大額存單起點金額不低於30萬元，機構投資人則不低於1000萬元。未來，結合利率市場化推進進程和金融市場發展情況，人民銀行可對大額存單起點金額適時進行調整。

　　4 大額存單通過什麼渠道發行？

　　大額存單發行採用電子化的方式，既可以在發行人的營業網點、電子銀行發行，也可以在第三方平臺以及經中國人民銀行認可的其他渠道發行。通過發行人營業網點、電子銀行等銀行自有渠道發行大額存單，與現有銀行存款、理財産品的發售方式類似，發行便利性和客戶接受度高，市場基礎好。在此基礎上，人民銀行還授權全國銀行間同業拆借中心為大額存單業務提供第三方發行、交易和資訊披露平臺，進一步豐富大額存單發行交易渠道。通過第三方平臺發行大額存單，更能體現大額存單電子化、標準化的特徵，有利於存單的集中流通轉讓。具體採取何種方式發行，由發行人根據自身業務特點、經營管理要求並結合市場狀況自主確定。

　　5 大額存單如何定價？

　　大額存單發行利率以市場化方式確定。固定利率存單採用票面年化收益率的形式計息，浮動利率存單以上海銀行間同業拆借利率(以下簡稱Shibor)為浮動利率基準計息。大額存單利率實現市場化方式確定，是我國存款利率市場化改革的重要舉措，將為全面放開存款利率上限奠定更為堅實的基礎。Shibor作為貨幣市場基準利率，具有基準性高、公信力強等優點，以Shibor作為大額存單的計息基準，符合國際慣例，有利於促進形成合理的存單市場價格，進一步完善市場化利率形成機制。

　　6 大額存單能否流通轉讓？

　　從國際經驗看，成熟金融市場國家的大額存單都可以流通轉讓，而且活躍的二級市場是推進存單市場發展的重要前提。借鑒國際經驗並結合企業、個人等不同投資主體的交易需求，大額存單可以轉讓、提前支取和贖回。大額存單轉讓可以通過第三方平臺開展，轉讓範圍限于非金融機構投資人及人民銀行認可的其他機構；通過發行人營業網點、電子銀行等自有渠道發行的大額存單，可以根據發行條款通過自有渠道辦理提前支取和贖回。此外，大額存單還可以用於辦理質押。

　　7 是否納入存款保險範圍？

　　根據《存款保險條例》，大額存單作為一般性存款，納入存款保險的保障範圍。

　　（央行）