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　　本週二，人民銀行決定推出大額存單産品，並制定了暫行辦法，發行主體為銀行業存款類金融機構，投資人包括個人、非金融企業、機關團體等非金融機構投資人及保險公司、社保基金，個人投資人認購的大額存單起點金額不低於30萬元。至此，中國利率市場化只差放開存款利率這最後一步。

　　對此，央行有關負責人就發佈《大額存單管理暫行辦法》答記者問。

　　1.什麼是大額存單？推出大額存單的主要考慮是什麼？

　　答：大額存單是由銀行業存款類金融機構面向非金融機構投資人發行的記賬式大額存款憑證。從國際經驗看，不少國家在存款利率市場化的過程中，都曾以發行大額存單作為推進改革的重要手段。從我國的情況看，近年來隨著利率市場化改革的加快推進，除存款外的利率管制已全面放開，存款利率浮動區間上限已擴大到基準利率的1.5倍，金融機構自主定價能力顯著提升，分層有序、差異化競爭的存款定價格局基本形成，同時，同業存單市場的快速發展也為推出面向企業和個人的大額存單奠定了堅實基礎。當前，推出大額存單的條件和時機已經成熟。

　　大額存單的推出，有利於有序擴大負債産品市場化定價範圍，健全市場化利率形成機制；也有利於進一步鍛鍊金融機構的自主定價能力，培育企業、個人等零售市場參與者的市場化定價理念，為繼續推進存款利率市場化進行有益探索並積累寶貴經驗。同時，通過規範化、市場化的大額存單逐步替代理財等高利率負債産品，對於促進降低社會融資成本也具有積極意義。鋻於此，人民銀行決定於近日推出大額存單産品，並制定了《大額存單管理暫行辦法》（以下簡稱《辦法》）。

　　2.哪些機構可以發行大額存單？哪些投資人可以認購大額存單？

　　答：大額存單的發行主體為銀行業存款類金融機構，包括商業銀行、政策性銀行、農村合作金融機構以及中國人民銀行認可的其他金融機構等。為規範大額存單市場定價秩序、促進形成合理的存單市場價格、有效發揮市場利率定價自律機制（以下簡稱自律機制）的激勵約束作用，大額存單推出初期，將首先在自律機制核心成員範圍內試點發行。此後，人民銀行將結合利率市場化改革進程、以及大額存單市場發展情況，有序擴大發行人範圍。

　　大額存單的投資人包括個人、非金融企業、機關團體等非金融機構投資人；鋻於保險公司、社保基金在商業銀行的存款具有一般存款屬性，且需繳納準備金，這兩類機構也可以投資大額存單。考慮到不同投資群體投資能力的差異，《辦法》在存單起點金額設計上對個人和機構投資人有所區別，個人投資人認購的大額存單起點金額不低於30萬元，機構投資人則不低於1000萬元。未來，結合利率市場化推進進程和金融市場發展情況，人民銀行可對大額存單起點金額適時進行調整。

　　3.大額存單通過什麼渠道發行？如何定價？

　　答：大額存單發行採用電子化的方式，既可以在發行人的營業網點、電子銀行發行，也可以在第三方平臺以及經中國人民銀行認可的其他渠道發行。通過發行人營業網點、電子銀行等銀行自有渠道發行大額存單，與現有銀行存款、理財産品的發售方式類似，發行便利性和客戶接受度高，市場基礎好。在此基礎上，人民銀行還授權全國銀行間同業拆借中心為大額存單業務提供第三方發行、交易和資訊披露平臺，進一步豐富大額存單發行交易渠道。通過第三方平臺發行大額存單，更能體現大額存單電子化、標準化的特徵，有利於存單的集中流通轉讓。具體採取何種方式發行，由發行人根據自身業務特點、經營管理要求並結合市場狀況自主確定。

　　大額存單發行利率以市場化方式確定。固定利率存單採用票面年化收益率的形式計息，浮動利率存單以上海銀行間同業拆借利率（以下簡稱Shibor）為浮動利率基準計息。

　　4.大額存單是否可以流通轉讓？是否納入存款保險範圍？

　　答：從國際經驗看，成熟金融市場國家的大額存單都可以流通轉讓，而且活躍的二級市場是推進存單市場發展的重要前提。借鑒國際經驗並結合企業、個人等不同投資主體的交易需求，《辦法》規定大額存單可以轉讓、提前支取和贖回。大額存單轉讓可以通過第三方平臺開展，轉讓範圍限于非金融機構投資人及人民銀行認可的其他機構；通過發行人營業網點、電子銀行等自有渠道發行的大額存單，可以根據發行條款通過自有渠道辦理提前支取和贖回。此外，大額存單還可以用於辦理質押。

　　根據《存款保險條例》，大額存單作為一般性存款，納入存款保險的保障範圍。