“牛散”進駐 長江證券擬定增120億
- 發佈時間：2015-05-15 02:31:59 來源：新京報 責任編輯：羅伯特
“牛散”劉益謙百億元接盤長江證券大股東僅數日，長江證券5月13日公告稱，公司擬以不低於15.25元／股的價格非公開發行不低於7.87億股，募資不超過120億元人民幣。這引發眾多猜測。
公司杠桿率高於行業
根據長江證券的定增預案，公司擬向不超過十名特定對象發行不超過7.87億股，發行底價為15.25元／股，擬募集資金總額不超過120億元。扣除發行費用後，募資全部用於增加公司資本金，補充營運資金。
中航證券分析師楊鵬飛認為，在2014年長江證券加大了兩融業務開拓力度，同時通過債權收益權轉讓及回購、發行短融和公司債等方式補充資金，兩融餘額同比增長251%。但在此背景下，公司負債規模大幅增加使得利息凈收入增幅只有49%，遠小于兩融餘額增幅。同時，公司杠桿率從去年底的1.18提升至3.27，無論從絕對值還是提升幅度看均高於行業。
在此情況下，長江證券在2014年年報中就表示，已經制定資本補足規劃，股權融資亦在規劃和安排之內。
誰推動了定增引發多種猜測
值得關注的是，此次定增距離“牛散”劉益謙接盤長江證券大股東僅隔數日。
4月22日長江證券停牌籌劃重大事項，停牌前一個交易日長江證券拉出漲停板。4月28日，長江證券宣佈，公司大股東青島海爾投資擬作價100億元出讓其持有的6.98億股股份，該股份佔比為14.72%，由劉益謙旗下的新理益集團全部接盤。由此，劉益謙成為長江證券第一大股東。
對於劉益謙接盤後不久即發起定增，市場人士有多種猜測，在長江證券股權分散的背景下，劉益謙可能會通過定增控盤長江證券；定增亦有可能是二股東湖北國資委對劉益謙發起的股權“阻擊戰”，湖北國資委目前通過幾家國企持股長江證券比例超過10%。
不過，長江證券稱公司關聯方尚未明確提出參與認購的意向，這令未來股權走勢仍不清晰。
新京報記者 李蕾
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