銀行理財櫃檯

　　普益財富統計數據顯示，2015年第1季度，我國銀行理財産品的發行數量與上季度基本持平，但發行規模有所萎縮，共有287家商業銀行發行了21039款理財産品，發行規模估計為20萬億元，與去年同季度相比分別增長了1.3%和下降了31.4%。

　　從發行主體類型來看，股份制商業銀行的産品發行數量仍然最多，較上季度增長573款至7952款，市場佔比環比上升2.28個百分點至37.80%；國有銀行發行數量繼續下滑，佔比為14.22%，環比下降3.05個百分點。城市商業銀行發行數量為6672款，佔比為31.71%，環比下降1.85個百分點；農村金融機構發行數量佔比為15.22%，環比上升3.29個百分點；外資銀行發行數量佔比為1.05%，環比下降0.67個百分點。總之，一季度股份制商業銀行及農村金融機構的理財産品發行數量及市場佔比上升，而國有銀行和城市商業銀行的發行數量佔比出現了下滑。

　　從發行規模上看，全國性商業銀行發行規模估測為16萬億。其中，國有銀行發行規模估測為4.6萬億；股份制商業銀行發行規模估測為11萬億；外資銀行發行規模估測應在400至500億之間。

　　從期限類型來看，一季度3個月以下的短期産品依然是發行主力軍，受到元旦、春節等節日因素的影響，市場佔比環比繼續小幅攀升，市場佔比上升1.08個百分點至59.03%。而3-6個月期限類型産品發行數量則出現了小幅下降，市場佔比下降1.24個百分點為27.33%。此外，6-12個月期限類型産品的發行數量及市場佔比微幅增長，數量增加82餘款至2488款，佔比微增0.25個百分點至11.83%。1年以上的長期産品發行數量佔比基本保持不變。由此可見，銀行理財産品的期限類型在總體上趨於穩定。

　　從投向類型來看，結構性理財産品發行數量出現了小幅下滑，一季度發行數量減少99款至2013款，市場佔比下降0.6個百分點至9.57%，但其中大部分仍為對公理財産品，這些産品也多以“結構性存款”命名。債券與貨幣市場類産品作為市場主力，其地位依然無人撼動，發行數量達10239款，市場佔比穩中有升；組合投資類産品市場佔比出現了微幅增長，從39.58%上升至41.60%；而融資類産品發行數量依然很少，一季度發行數量共計34款，市場佔比環比下降0.14個百分點至0.16%。

　　其中，全國性商業銀行理財産品主要為組合投資類理財産品和債券與貨幣市場類理財産品，發行數量分別為4782款與4376款，兩者佔比之和為82.03%。其中，中國銀行債券與貨幣市場類産品發行數量最多，為972款，緊隨其後的是興業銀行、光大銀行和建設銀行。華夏銀行的組合投資類産品發行數量最多，為1283款，發行該類産品超過500款的還有民生銀行和招商銀行；結構性産品的發行數量為2006款，佔比為17.97%，發行該類産品最多的民生銀行和華夏銀行分別發行了1165款和219款。

　　監管政策方面，國務院日前批復同意《存款保險制度實施方案》，存款保險制度於今年5月1日起正式實施；此外，央行負責人在不同場合多次表示，人民幣在資本項目上的自由兌換和存款利率的市場化的條件已逐步成熟，只剩臨門一腳。由此可見，銀行理財産品在存款利率管制背景下的“類存款”功能在利率市場化的浪潮中已逐漸消失，因此必須大力轉型發揮理財産品的資管優勢，用良好的投資回報和較低的投資風險贏得市場、留住市場。此外，市場預期未來會出現多次降息和降準，使得資金面日益寬鬆，可以預期未來會出現更多與資本市場、衍生品市場掛鉤的銀行理財産品。

　　南方日報記者 黃倩蔚