對話

　　4月22日，廣東自貿區正式對外揭牌。其中自貿區的金融創新舉措備受關注，跨境人民幣雙向流動、境外機構設立股權投資基金等政策都為自貿區的發展“護航”。

　　而作為與南沙片區接壤的佛山，一直在努力打造“不是自貿區的自貿區”。金融局負責人在近日接受記者採訪時也指出，希望能夠借力自貿區的優勢，將自貿區的金融政策複製到中德工業區等地區先行先試。

　　在這個命題下，佛山將如何借力融入到這個洪潮當中？作為本地銀行，如何去助力推動佛山實體經濟的發展和金融科技産業的融合呢？南方日報日前對話了南海農商銀行副行長龍中湘。

　　準事業部聚焦小微企業融資問題

　　南方日報：新常態下，愈發艱難的中小微企業融資問題越來越受到關注，但相對來説銀行在貸款方面一直持謹慎的態度，一邊是中小微企業融資難，另一邊是佛山存貸比低於全國平均水準，您是怎麼看待這一問題？

　　龍中湘：無論是向銀行還是向社會融資，這都屬於借貸，銀行貸款首先要做到本金安全，不然怎麼對存款人負責？所以作為放貸人，銀行必須把握風險，而企業越小，抗風險能力越弱，因此銀行不願放貸。

　　這幾年政府採取不少鼓勵性的措施和政策讓銀行去做小微企業貸款，比喻銀監會專為小微貸款設立了六項機制，不良貸款比例容忍度可以比其他高兩個百分點，包括與風險掛鉤的利率、定價，地方政府也推出扶持中小微企業的專項擔保資金和風險補償基金，不少銀行也進行了各種有益的創新和探索，取得了不少成效。但小微企業融資難、融資貴這問題是一直都存在，不存在反而不正常。

　　然而去年鋼貿事件的發生卻是行業把創新用過頭。理論上來説，鋼貿市場每年的交易量和需要的流動資金大概有個數，但實際上最後的貸款已經超過這個數的好幾倍，出問題的方式就是聯保，這原本是破解抵押物依賴的創新，但銀行為了搶份額用過頭了。這裡面其實銀行跟政府都有一定的問題，政府在政策上過於鼓勵，企業有時會把持不住跑去貸款，銀行為爭業績沒有抵押要求就放貸款，最後形成融資過度的局面。在中國同時存在融資過度和融資難兩個問題。

　　南方日報：具體到南海農商行，在解決小微企業融資難、扶持實體經濟方面有怎樣的做法？

　　龍中湘：南海農商行一直將支援實體經濟、支援中小微企業作為戰略重點。我們企業類的貸款有90%以上都是中小微企業。行業方面，製造業佔比是最大的，在總貸款裏佔了26%。

　　最近幾年我們在破解小微企業融資難這個問題上重點做了一些創新和努力，主要是設立了一個準事業部制的小微部門。所謂準事業部制就是産品開發、授信審批、人員考核，包括不良貸的容忍度，都是單列出來的。小微部門貸款每年增速平均有50%，去年增速稍慢也有33%，小額客戶數已經到了五千多戶。

　　産品創新是小微部門重頭戲，目前共有五十多款創新産品。重點都是圍繞破解抵押物依賴。例如，工業寶和育鷹寶是兩款最有代表性的産品，工業寶專門針對租地建廠房的小微企業，土地是租來的不能抵押，我們就把他們的租約拿來做一個協議轉租就可以發放貸款。運用工業寶，南海農商行累計為600家企業發放貸款22.5億元。

　　育鷹寶則是南海農商行與南海區政府合作推出的，專門支援小微企業的信貸産品，在企業準入上由政府和我行雙重審核，政府為企業提供20%利息補貼，把企業融資成本降到基準利率，萬一企業出現風險，政府向銀行提供30%的風險補償。在這方面，南海農商行已累計為100家企業發放貸款10億多元。

　　金融機構應爭取在自貿區設立機構

　　南方日報：如您所説，融資難、融資貴是中小微企業一直存在的問題，那麼該如何去破解這一難題？

　　龍中湘：在前面所提到的政府、監管部門和銀行的共同努力下，傳統間接融資領域已經取得一定成效。但是，我國目前間接融資佔比過高，企業負債率普遍偏高，企業和銀行的風險在不斷累積。下一階段可能要更重視直接融資渠道對中小微企業融資的幫助，大力發展股權融資。

　　股權融資這一方式是由投資者以入股的形式進行投資，企業通過出讓一部分股份拿到資金，這一投資的形式是不需要剛性回報。與貸款相比，這種投資不需保證本金安全，而且可高可低。所以我覺得，接下來佛山搞“金科産”融合可更關注推動企業走向資本市場。

　　從另一方面來講，借貸在企業報表中是以負債的形式體現，這一方式有杠桿存在；但以股權融資的方式企業獲得的是資本金，就不存在杠桿問題，由投資者去承擔風險應該是未來的大方向。

　　南方日報：從間接融資走向直接融資也是政府所提倡的一個方向，您認為政府應該如何去進行引導？

　　龍中湘：近年來，資本市場創新發展很快，除傳統A股和債券市場外，新三板和各地股權交易中心如廣東股權交易中心都在快速崛起，降低了中小微企業股權融資門檻，各種風投、創投、PE公司的設立更為初創期、成長期中小微企業提供了資金來源。

　　但值得關注的是，佛山地區的企業在這一方面認識還不夠，行動還不夠積極，特別是傳統製造業企業，很多都不願意進行掛牌上市。據我觀察，主要是擔心財務稅務的規範化會影響到企業的短期利益，建議政府要加大力度推動企業的規範化運作，讓更多企業在各類股權交易市場掛牌上市，使企業獲得更多便利、低成本資金，進一步方便企業的兼併重組。

　　當企業進行規範化運作了，那麼無論它在哪掛牌，股權都是有價值的。另一方面，即使企業貸款出問題，如果財務規範，資本方會更願意通過並購和收購的形式使企業延續運營下去，這是一種很好的處理方式。

　　但如果企業財務不規範，資本方不敢輕易收購，有可能最後法院需要拍賣企業的土地、機器和廠房，這種方式會使企業的價值大大減弱。打個比方，就像把雞殺了切成雞塊賣，會削弱了企業本身的價值。

　　南方日報：本週廣東三大自貿區正式揭牌，正加緊打造涵蓋粵港澳以及南沙、前海和橫琴三個自貿區的大珠三角金融圈，將可以為全國區域性金融改革創新提供新的樣本。您認為佛山如何融入自貿區的創新中？

　　龍中湘：自貿區的設立為廣東金融創新提供了良好的法律和金融平臺，金融機構應該積極爭取在自貿區設立機構，作為金融創新的載體。

　　此外，自貿區也為企業打通了境內外投融資渠道，佛山企業應該要去積極應用這些渠道，自貿區的重點是開放跨境投資，在政策上對投融資鬆綁，外面的錢可以通過這個渠道進來，我們的投資並購也可以通過這個渠道出去。