天威中票利息違約 成首例國企違約債券
- 發佈時間：2015-04-22 07:00:00 來源：中國經濟網 責任編輯：羅伯特
天威保變21日下午發佈公告，由於公司發生鉅額虧損，未能按期兌付15億元“11天威MTN2”的本年利息。這預示著天威保變最終未能按期籌措到8550萬元的付息資金，從而成為首支違約國企債券。
對於未能按期兌付的原因，天威集團給的解釋是，2014年天威集團累計利潤總額虧損101.40億元。其中，經營性利潤-11.3億元，主要來自於新能源産業；同時，基於謹慎性原則，天威集團計提減值準備83.41億元。由於天威集團2014年度發生鉅額虧損，資産負債率急劇上升，融資能力喪失，資金枯竭，雖經多方努力，仍未籌措到付息資金，因此2011年度第二期中期票據2015年應付利息未能按期兌付。
天威集團表示，後續將繼續努力通過資産處置等各種方式籌措償付資金；積極配合召集人召開持有人會議，參與商議違約後投資者保護措施。不過，評級公司聯合資信21日已將天威集團的長期信用等級由BB下調至B，並將“11天威MTN1”和“11天威MTN2”的債項信用等級由BB下調至B。
資料顯示，“11天威MTN2”發行規模共計15億元，債券利率為5.70%，本期應付的利息為8550萬元。該債券原評級為主體債項均為AA+。中債資信數據統計，自2011年以來，天威集團凈利潤已連續四年虧損，且虧損額度不斷放大；截至2014年末，天威集團賬面總資産129.17億元，總負債209.53億元，已處嚴重資不抵債狀態。
中金公司分析認為，天威中票作為國企債券出現違約超出市場預期，是公募債券市場打破“剛性兌付”的又一起里程碑事件。儘管天威之前已經有過超日債和湘鄂債兩支公募債券出現違約，且天威集團的經營狀況惡化也被市場熟知，但由於天威集團背靠央企中國兵裝集團，此前多數投資者對天威債券剛兌抱有信心。
