儘管P2P網貸的監管細則仍未正式出臺，但監管部門相關人士曾多次在公開場合提出“P2P平臺不得私設資金池”這一原則。而事實上，平臺是否設有資金池，是否對資金進行安全監管，大多數投資者無從考究。記者調查了解到，目前絕大多數P2P平臺的資金託管仍處“真空”狀態，即使數量和交易金額都領先於全國的深圳，採用全面資金託管模式的平臺也不足一成。

　　由於行業監管細則遲遲不落地，傳統銀行仍然不敢介入網貸平臺的資金託管，只有少數幾家第三方支付公司在從事網貸資金託管業務。然而，不少平臺對於第三方託管機構卻有著各種隱憂，從而陷入“想託管不知道找誰管、如何管”的尷尬處境。業內人士認為，隨著監管細則落地，銀行作為主流資金託管機構或將成為趨勢，第三方資金託管機構或可強強聯盟，挖掘銀行功能以外的資金託管服務市場。

　　策劃：劉勇 卓泳

　　撰文：南方日報記者 卓泳

　　部分平臺簽託管協議後無進展

　　原則上説，P2P網貸平臺只是起到撮合交易的仲介作用，每一筆借款都應該直接去到借款人的賬戶裏，而不能在平臺沉澱，每一筆交易資金由公正的第三方或銀行來管理，才有可能真正做到資金安全。

　　但事實上，並不是所有平臺都願意資金被管起來。深圳一名業內人士向記者透露，目前平臺對於資金託管存在三種心態：第一種是根本沒想過資金託管，而是把平臺吸納的資金拿去二次融資；第二種是看到別人託管自己也想託管；第三種是想託管，但還在等待“平臺不得設資金池”的禁令下來才去做。他還透露，有的平臺和第三方資金託管機構合作進行資金託管，只是為了做宣傳或吸引風投資金進來，但簽署協議後根本沒有後續進展。

　　對此，記者向深圳本土從事第三方資金託管的機構深圳市快付通金融網路科技服務有限公司總經理李正毅求證得知，事實正如上述業內人士所説，部分平臺與第三方託管機構的合作“有名無實”。

　　李正毅介紹，P2P平臺與第三方資金託管機構的合作步驟是：首先簽署合作協議，然後雙方對接系統，如果平臺的系統符合條件就可以確定時間接入，如不具備條件就要自行開發，第三方資金託管機構會給予平臺一個開發進度，並定時跟進和提醒。“有些平臺不具備系統，也沒有開發能力，需要時間去找人開發，我們通常給他們的時間不超過3個月。”李正毅表示，如果平臺跟他們合作的目的只是為了宣傳，而沒有實質進展，他們會與平臺終止合作。

　　據記者了解，目前全國有20多家第三方資金託管機構，深圳就有快付通、通聯等三四家，可是除了快付通和通聯真正運作起來，其他幾家還沒真正運營起來。

　　多數平臺不放心第三方託管

　　據了解，國內市場份額較大的第三方資金託管機構易寶支付、智付等也設立了P2P平臺，如易寶支付的易寶金融、智付的智融會等。但值得注意的是，這些平臺通常都會使用本公司的第三方支付作為唯一或其中一種支付介面，這引起了許多P2P平臺的爭議，認為其存在潛在的資金池和道德風險。

　　深圳本土P2P網貸平臺人人聚財CEO許建文正是看到這一點不好的現象，對第三方資金託管機構的印象有所保留。“理論上是可以和第三方資金託管機構合作，但目前他們的做法不是很好，把客戶資源獲取過來做P2P，等於我們的資訊都洩露了。”許建文説。

　　小牛線上首席運營官鄭偉博告訴記者，目前不考慮採用第三方資金託管，是因為第三方的託管仍較薄弱，更多只是用戶賬戶層面的監管，對平臺的標的和放款無法監管。而有些平臺卻表示，第三方資金託管機構自身的資金是否能做到安全監管都不敢確定。

　　針對平臺對第三方資金託管機構的種種隱憂和質疑，李正毅坦言，第三方資金託管機構的確有幾個尷尬的地方：第一，公信力、風控水準、從業人員素質都沒有銀行高；第二，第三方資金託管機構目前多數處於未盈利狀態，亟需尋求更多合作；第三，第三方機構多了，就在打託管價格戰，以爭相降價的形式來吸引平臺。

　　而對於平臺來説，最怕出現的情況是投資者要提現的時候，卻被當天提現的限額給限制住了。“有些第三方資金託管機構和銀行之間的協議不規範，導致取現之日銀行沒有足夠的錢，投資者無法取現。”李正毅表示，第三方資金託管機構後端對應的銀行渠道和額度必須非常充足，風險控制也有自己的一套標準，保證投資者在指定的時間拿到錢，除此以外，第三方機構還需要有發現平臺異常和處理異常的能力，及時給予平臺預警信號和溝通，這才能真正吸引平臺與之合作。

　　“如果我是P2P的老闆，我也會首先考慮銀行做資金託管，消費者還是比較相信銀行。”李正毅坦言，第三方資金託管機構仍未能達到投資人和平臺真正信任的程度。目前正在和三家資金託管機構合作的聯金所COO劉哲表示，他們選擇合作機構的標準是品牌、規範、用戶體驗好、提現快。

　　多家平臺欲找銀行託管資金

　　多家受訪平臺對記者表示，平臺正在和深圳多家銀行洽談資金託管事宜，但暫時沒有一家平臺與銀行有實質性的合作。

　　許建文告訴記者，由於監管未落，銀行目前仍然比較糾結，想做卻不敢做，因此他們也迫切等待監管落地；聯金所方面也表示，之前考慮過和村鎮銀行合作，但目前仍處於試探階段；鄭偉博也表示，小牛線上目前也在和平安、中信、民生、工行等多家銀行接觸，並已做好系統開發調試等準備工作，一旦銀行開始做這個業務，就可以第一時間上線。據記者了解，其他城市已開始有銀行和P2P平臺達成資金託管合作，而事實上各家平臺早已蠢蠢欲動，有些銀行已擬定了初步合作方案，只等一聲令下便立即開始。但從監管層多次透露和業內人士的預測看來，銀行監管或成未來資金託管的主流。

　　一旦監管落地，銀行開始從事P2P平臺的資金託管業務，是否意味著第三方資金託管機構將被市場分食？在李正毅看來，第三方資金託管機構的出現，正是因為有一些事情銀行來做不方便，才需要有更合適的機構來做，“去年底央行就提出希望銀行做資金託管的主體，但有些事情銀行做不了而第三方能做，第三方還能根據市場的需求，靈活地制定一些産品和服務，靈活地進行系統開發、渠道配置，銀行未必能做到。”

　　李正毅認為，P2P未來的資金託管市場可能會出現兩種情況：一種是以銀行為託管主體，銀行會針對這個行業制定一個産品，實現在這個龐大市場內巨大的業務增收；第二種是政府要求銀行和第三方機構同步運作，第三方機構可能會以區域內聯盟的形式對平台資金進行託管，“目前的第三方資金託管太分散了，實力也不強，所以外地的機構才會進入深圳市場。”以後或將出現聯盟之間的競爭。此外，第三方資金託管機構未來在選擇平臺作為合作對象時的標準也會進一步提高，如對平臺的註冊資金、運作時間、年度交易額、風控運營團隊等都有嚴格的篩查，從而保持第三方機構在與銀行監管同步運作中的優勢，讓每一筆資金不再“裸跑”。