財政部日前發佈公告，2015年憑證式（一期）國債將於3月10日開始發行。受2014年11月以來的兩次降息影響，本期發行的國債與去年相比利率有所下調，3年期國債利率已跌破“5”。

　　算賬：10萬3年期國債收益至少比定存多135元

　　公告顯示，財政部今年首期憑證式國債最大發行總額300億元，其中3年期180億元，票面年利率4.92％；5年期120億元，票面年利率5.32％，發行期為3月10日至3月19日。對比去年發行最後一期國債3年期、5年期票面年利率分別為5％和5.41％，此次國債年利率“微降”0.08及0.09個百分點。這意味著，如果市民分別以10萬元購買本期發行3年期國債和5年期國債，到期利息會比去年分別減少240元和450元。

　　儘管如此，與目前的銀行存款利率相比，本期國債的利率水準仍略具優勢。央行3月降息後3年期存款基準利率下調至3.75％，即使按照1.3倍“上浮到頂”為4.875％，仍然不及3年期國債利率。也就是説，10萬元3年期國債仍比上浮到頂的三年期存款多135元利息。5年期國債利率雖低於個別城商行5年期定存利率，但仍普遍略高於大多數銀行同期利率，因此從收益水準來看，降息後國債收益相比銀行存款還是“略勝一籌”。

　　優勢：本期國債可提前兌取分檔計息強于定存

　　瀋陽某銀行理財分析師認為，前兩年每到國債發售日的一大早，銀行業務窗口甚至銀行大門外就排滿等待購買國債的老年客戶。但此次發行，國債利率優勢不再明顯，預計客戶選購熱度將會有所降溫。

　　事實上，早在2014年，國債發售即出現了降溫趨勢。憑證式國債一般分別在3月、5月、9月和11月發售，期限一般分為3年期和5年期。去年還發行過已經停了兩年多的一年期憑證式國債，與銀行同期理財産品及網際網路“寶寶”類産品相比，一年期國債的收益率並不佔優勢。因此儘管發行額度不高，但銷售情況不盡如人意，一週後部分銀行仍在售賣。

　　值得注意的是，本次發行國債也允許投資者提前兌取，將按照實際持有時間和對應分檔利率計付利息，並不同於銀行定存未到期則按活期計息的方式，這意味著應對不時之需時國債投資者收益損失會小得多，其流動性優於定期存款，不失為“後降息時代”中老年等偏好低風險群體的理財選擇。

　　提醒：憑證式國債逾期不計息到期及時支取

　　根據財政部公告，承銷此次國債的銀行包括工行、農行、中行、建行、交行、中信、光大、華夏、浦發、興業、招行、平安、民生、廣發、郵儲等銀行。市民可就近前往上述銀行網點諮詢辦理。

　　目前，市民購買憑證式國債除了到櫃面排隊購買的傳統方式，在部分銀行還可以通過網銀在網上購買。以某股份制銀行為例，用戶登錄個人網銀之後，在“投資管理”中可以找到“債權/國債”，選擇憑證式國債後就可以看到購買頁面了。

　　此外，市民還可以通過手機銀行或電話銀行進行認購，但需要事先到銀行網點開通電話銀行國債買賣功能，國債發售當天再撥打電話銀行進行國債認購；手機銀行用戶在銀行申請手機銀行功能後，可以直接通過手機訪問銀行網頁進行國債認購。

　　需要提醒的是，並不是所有銀行都支援網上購買和電話、手機銀行購買，市民要事先諮詢銀行，是否可以通過上述方式認購國債。

　　另外，投資者購買的憑證式國債從購買之日開始計息，到期一次還本付息，不計複利，逾期兌付不加計利息。所以到期後要及時支取，以免不必要的利息損失。

　　瀋陽晚報、瀋陽網主任記者 高薇