剛剛過去的三季度末，銀行理財産品並未給市民帶來驚喜。長假過後，一些熱衷投資銀行理財産品的市民發現，市場上投資期限三個月以下的短期理財産品明顯減少，銀行推出的多數理財産品投資期限動輒半年、一年。分析人士表示，存款偏離度成為考核指標後，銀行為增加存款規模的穩定性，所發理財産品投資期限會拉長。實習生 費璐嵐 現代快報記者 劉芳

　　現象：一年期銀行理財産品數量增多

　　以往，黃金週一過，銀行理財産品收益率迅速回落。但在今年9月，央行、銀監會齊出手，新增存款偏離度考核商業銀行後，市場出現了微妙的變化。記者昨日查詢銀率網發現，一家股份制銀行推出的掛鉤滬深300指數的理財産品，預期年化收益率高達7.5%。另有一家股份制銀行掛鉤股票的結構性理財産品，年化收益率也達到7%。此外，還有二十多款預期年化收益率超5.5%的銀行理財産品。整體來看銀行理財産品收益率較節前變化並不明顯。

　　不過，與之前相比，現在投資期限長的理財産品數量明顯增多了。上述年化收益率7.5%的理財産品，投資期限就是一年。而在年化收益率超5.5%的産品中，投資期限一年的有4款。普益財富發佈的9月銀行理財月報顯示，當月1年期以上産品共發行了106款，環比增加35款，市場佔比上升0.66個百分點至2.11%。而投資期限短的理財産品，絕對數量和佔比均有下降。其中，1個月期以下産品共發行了123款，環比減少7款，市場佔比下降0.20個百分點至2.45%。

　　業內：長週期産品將是未來趨勢

　　“長週期理財産品數量增多，跟考核存款偏離度的文件有直接關係。”多贏金融分析師梁瓊芬分析，銀行之前在考核節點發行一些高收益率的理財産品主要是為了攬儲，而央行等監管部門將存款偏離度作為考核指標後，銀行就沒有動力再去發短期的理財産品來衝時點。“不過，短期理財産品少了，但並不是沒有，一些偏好短期投資，或者資金中長期有計劃的投資者，依然還有選擇的餘地。”

　　而據蘇寧金融理財中心負責人分析，理財産品期限越來越長，是因為市場短期資金價格持續走低，央行週二進行的200億14天正回購，中標利率只有3.4%，比上個月下降了0.1%，説明央行有意引導利率預期下行，市場對貨幣政策寬鬆繼續有所期待。“同時，shibor一個月期限以內的利率已經低於4%，和去年短期利率動則超過5%水準的境況大不一樣。”這名負責人表示，目前市場上的理財産品為了維持較高收益，必然會選擇拉長期限，這也符合期限越長收益越高的理性投資邏輯。

　　銀率網一名分析人員則表示，月末存款偏離度指標的出現，將有效抑制銀行在季末攬儲衝時點的行為。“未來銀行攬儲將常態化，銀行為增加存款規模的穩定性，所發保本類銀行理財産品數量有望上升且期限會拉長。”

　　“混搭”期限兼顧收益率和流動性

　　長週期的理財産品，收益率高但流動性不足。而短週期産品，投資期限靈活但收益率又相對欠缺。手中有閒錢，怎樣買理財産品可兼顧收益率和流動性？銀行理財分析人士表示，可選擇長短週期的産品“混搭”。

　　“家庭備用金一般有使用無常、要求流動性高的特點，作為家庭備用金的這部分資金，可用來購買銀行滾動性理財産品。”一家國有大行理財經理介紹，滾動型理財産品通常以1天、7天或14天為一個投資週期，若客戶不贖回則産品自動進入下一個投資週期。“這類産品2.5%的年化收益率雖然不高，但投資期限靈活，可滿足日常用錢需要。“3個月、5個月之後確定有大額消費，則可將這部分預算用來購買投資期限為3個月、5個月的理財産品，收益率比滾動性理財産品要高，又不耽誤用錢。”

　　“長期不用的資金應該用來購買長期理財産品，而不是反覆購買中短期理財産品。”上述理財經理解釋，中短期理財産品的收益往往低於中長期理財産品，而且在接續過程中，由於産品發行時間、募集期、到賬時間等問題，還容易産生資金時效性等方面的浪費。“根據用錢計劃將資金分配到不同的投資期限中，混搭不同期限的理財産品，可以兼顧收益率和流動性兩方面。”