在短暫停牌一個交易日後，3月2日晚佳兆業公佈了其境內債務重組計劃，共涉及資金479.7億元，佔其境內外計息債務總額650.09億元的73.79%。而債務重組的完成也是融創中國收購佳兆業的先決條件之一。

　　佳兆業表示，此次境內重組計劃充分考慮債權人各自的債務狀況、抵押品保障以及清盤時的優先次序，目的是令公司的財務和營運恢復穩定，達到融創開出的收購條件。

　　債務重組計劃顯示，本次涉及的債務包括2014年止結欠銀行債務約124.17億元(約156.65億港元)；及結欠非銀行金融機構債務約355.53億元(約448.51億港元)。

　　主要條款為，債務抵押品及擔保不會出現任何變動以及不削減任何債權人的本金，隨時悉數向所有債權人支付本金；然而，利息將予減少，減息後不低於中國人民銀行貸款基準利率的70%；此外，年期將予延長，延長後剩餘年期不低於三年不多於六年，原有債務剩餘期限多於六年的債務，仍然按照原有期限執行。

　　對此，有投行人士向記者表示，如果佳兆業清盤，即使本金債權人都很難全部拿回，因此上述債務重組計劃雖然會削息展期，但在目前的這種情況下，對境內債權人來説還算是一個比較合理的方案。

　　佳兆業的公告則顯示，3月2日公司已與相關境內貸款人就建議境內重組計劃進行會議，將會進一步刊發有關實行計劃的主要條款及任何重大進展，而集團境外債務的建議重組計劃將於適時作出公告。

　　因此，市場普遍認為3月2日晚佳兆業公佈的這份債務重組計劃，應該是公司與境內貸款人協商後的結果。不過，佳兆業170.4億元的境外計息債務如何重組，在本次公告中並提及。

　　而佳兆業此前曾表示，“預期在切實可行情況下儘快與其境外債權人磋商重組方案，目標是于2015年3月底前達成協定，並於2015年4月份完成重組”。

　　實際上，在佳兆業拋出境內債務重組計劃後，其境外債權人已經通過多種渠道發表了自身的意見。

　　據悉，佳兆業的境外債務重組正在談判之中，一部分佳兆業境外債券持有人還組成了特設委員會，他們在3月2日的一封公開信中表示，支援佳兆業的重組。同時他們建議，應確保所有利害關係人獲得公平對待，尤其是在佳兆業股東已得以保有公司大量價值的情況下，討論債券持有人債務價值減少的建議為時尚早。他們強調，債權人在資本結構中層級應優先於股東，故而債務價值不應劣後於公司股東利益而蒙受損失。

　　對此，上述投行人士稱，佳兆業在境外債務的重組中，應該是提出要削減境外債務的本金。而從目前境外債券持有人的態度看，雙方仍存分歧。

　　此外，在年初剛剛被融創聘請為首席收購、兼併、債務重組官的深圳市富海銀濤資産管理有限公司董事長武捷思，此前曾表示，要公平地對待所有債權人，境內與境外債權人都應按照他們的抵押情況和優先級別享有相應的平等待遇。

　　而受3月2日晚公佈的境內債務重組計劃影響，佳兆業3月3日復牌後股價一度大漲7.69%，最終報于1.6港元/股，上漲2.56%。（王 崢）