每年全國“兩會”期間，相關政策概念股上漲幾率較高。2015年是深入推進改革的重要年份，全國“兩會”本週正式拉開帷幕，市場預計將再次聚焦改革以及經濟基本面等主題。資金有望重新逐利“兩會”前後大概率表現的民生消費類(醫藥醫療、通信電腦、網際網路産業)、基建關聯類(“一帶一路”、京津冀、水務、環保、地産、金融等)及改革類(國企改革)等三大産業，相關細分品種將再迎重要表現契機。

　　民生消費類熱度繼續擴散

　　在民生消費部分，醫藥醫療、通信電腦、網際網路金融等資金高控盤的板塊表現機會明顯增加。目前來看，上述板塊有一定的分化，但借助觸網電商等網際網路概念，相關品種的熱度有望繼續向外擴散。

　　在醫藥醫療板塊方面，前期的指數型行情中，該板塊是漲幅偏小的品種。資金方面，春節前除達安基因、恒康醫療等醫療概念股呈現資金的關注外，醫療電商股瑞康醫藥，更是出現了機構與遊資搶籌的行為。特別是運盛實業全面轉型網際網路醫療，更是激起了市場對醫療、健康類産業概念股的興趣，前赴後繼的還有天興儀錶 (轉型醫療器械醫療服務)、華業地産 (擬21.5億元購捷爾醫療轉型醫療健康産業)、宜華健康 (轉型為醫療服務供應商)等。結合歷史數據，分析師認為，醫療為主的醫藥生物類個股，有望在“兩會”開幕後(特別是中段後)先行發力。

　　相對於醫療概念股，資金沉澱更深的是通信、電腦等通訊大板塊。除了歷史數據顯示的通訊類個股在“兩會”期間表現活躍外，資金層面也顯示，從1月16日後即不斷有大資金向其中遷徙，板塊的行情也呈現不斷升溫的趨勢。目前來看，雖然資金略有泄出並轉向製造業，行情也有一定的分化態勢，但大板塊的行情顯然遠未結束。

　　國企改革挖掘隱含“確定性”

　　國企改革頂層設計方案再度爽約，春節已過，該方案仍“待字閨中”。

　　隨著“兩會”召開和市場風格再次向藍籌大市值股的傾斜，市場預期央企改革有關的航太軍工(特別是航空航太、航母系)抑或有動作，關聯央企集團如中航工業、中航科技、中航科工、中船重工、中船工業集團等。目前有傳聞稱，在千億元規模的發動機專項下，高層或將成立央企級別的發動機公司(涵蓋航空和航太兩大業務)。市場分析人士表示，由於發動機佔飛機整體成本40%左右，隨著前期國防科工“十三五規劃”思路的原則通過，與發動機業務相關的央企改革類題材也應提前有所關注。其中，獲批呼聲較高的中航工業旗下即有中航機電、中航動力等發動機製造商。

　　相對於央企改革，地方國企改革的進度相對明顯加快。部分先行行試的省市效果較為明顯。2015年，主動推動國企改革、促轉型升級的上海、廣東、安徽、雲南、北京等地，特別是國改目標迫切的廣東省是地方國企改革的重點。在地方國企改革中，謀求轉型突破的上市公司有望迎來確定性表現。如合肥百貨 (區域百貨龍頭，隱含國企改革概念，轉型電子商務)、皖新傳媒 (轉型訴求強烈，或轉型中小學多元化銷售)、蘇寧環球 (轉型網際網路零售公司)、紅旗連鎖 (轉型O2O)、海印股份 (轉型金融運營平臺)、青島金王 (轉型化粧品全産業鏈資源整合平臺)、步步高 (試水商業地産，轉型移動電商平臺)等。

　　基建類資金繼續深度沉澱

　　根據歷史數據，基建類上市公司往往在“兩會”中後期才會有明顯的表現。而市場方面也顯示，目前基建類板塊仍以沉寂和分化為主。市場人士表示，在經濟增速下行的新常態下，如果後續政策和訂單不達預期，基建類中海外基建類上市公司或會進一步受到影響。

　　與海外基建、工程機械類似，“一帶一路”和自貿區概念也有延遲表現的跡象。消息面上，除了市場一直期待的頂層架構總體規劃繼續推遲發佈外，原本計劃于本月27日舉行的福建自貿園區掛牌儀式也將取消，時間或推遲到“兩會”結束之後(廣東自貿園區的掛牌時間或亦將同此推遲)。同時，因缺乏利好的刺激，同類概念及區域協同類關聯品種(如京津冀、長三角和珠三角經濟帶)的表現均不達預期。

　　短期來看，公共基礎建設領域內，以龍頭中鐵二局為首的鐵路基建股可繼續關注，如隧道股份、晉億實業、博深工具等。此外，有“自貿區+地方國改”類概念的個股也有望循國企改革的路徑先行表現，其中地方國企改革緊迫程度最高的廣東省內，具備國改及自貿區等多重概念個股如深赤灣A、中遠航運、白雲機場、廣州浪奇等或有機會。

　　同樣需要等待“兩會”後發力機會的還有地産和與其高度相關的金融板塊。除了國改涉及的中糧地産，此前資金深度沉澱的萬科A、保利地産等龍頭在內的一線地産股及區域龍頭地産股在“兩會”後亦需關注。、

　　另外，同樣屬於公共基礎設施建設的水利建設(含環保部分)方面，中央在2015年後仍在繼續強勢推進。除水十條、土壤十條政策外，近日國務院常務會議提出了部署加快重大水利工程建設。受此影響，水利工程建設涉及環保水治理、節水等産業的部分有望在新的一年將迎來重要發展契機。分析師建議，環保産業股中“觸網”或涉及轉型並購等概念的個股需重點關注。如三維工程 (轉型化工污水處理)、雪迪龍，水利股如安徽水利等。據《證券市場紅週刊》