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市場確認貨幣政策寬鬆預期 基金看好深化改革投資機會

  • 發佈時間:2015-02-06 00:31:23  來源:經濟參考報  作者:佚名  責任編輯:羅伯特

  在外國央行紛紛貨幣寬鬆、國內經濟數據疲軟疊加人民幣近期大幅貶值背景下,人民銀行自2月5日起下調金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點。

  央行的這一寬鬆舉動也給資本市場帶來“驚喜”。信誠深度價值股票基金經理譚鵬萬認為,A股市場的方向得到貨幣政策和企業業績增速的進一步確認後將繼續上漲。

  “無論是最近公佈的PMI指數還是工業企業利潤,我們都無法對中國經濟表示樂觀,中國經濟依然處在債務收縮和去産能化的過程中,從宏觀層面依然看不到迅速恢復的跡象。從微觀上看一些週期性行業的經營現金流持續好轉,一些上市公司的債務收縮和去産能已經接近末端。” 但是譚鵬萬認為,目前市場上漲的邏輯依然沒有改變,即政治趨於穩定,無風險收益率長期趨勢下降,龐大的資金追求高收益率的要求等都沒有改變,改變的只是股價。不管是對經濟,還是股市,雖然短期需要再平衡,但今年全年可以偏樂觀。

  不過譚鵬萬提醒,由於50ETF期權和指數分級基金等創新品種的影響,將加大市場的波動幅度。在行業和個股選擇上,更加關注大金融、航空、煤炭有色鋼鐵工程機械等週期性板塊和白馬成長股的投資機會。

  信誠中小盤股票過去兩年凈值增長率達97.08%,該基金經理鄭偉認為,市場流動性改善和深化改革的預期是資本市場大幅上漲的動因。“中央深化改革領導小組明確了今年是全面深化改革的元年,要積極推進已經確定的各項改革任務。我們持續看好改革帶來的機會,其中國企改革、電力體制改革、林業及土地改革、軍工體制改革、醫療服務改革、教育改革等,以及各細分領域行業産業政策的導向和變化,都會帶來較好的投資機會。”

  鄭偉繼續對市場保持樂觀,看好通用航空、軍工、網際網路及移動網際網路、汽車後市場、高端裝備、券商及網際網路金融、資訊消費和資訊安全以及各領域改革帶來的機會。

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