加強事中事後監管，有利於明確各類市場主體的責任邊界，避免由於存在事前審批形成監管層對各類市場風險存在“兜底”責任的錯誤概念，改變中國資本市場中以往存在的“嚴進寬出”現象

　　在日前召開的2015年全國證券期貨監管工作會議上，證監會主席肖鋼詳細闡述了事前審批和事中事後監管之間的邏輯關係，指出要以現實問題為導向，逐步探索建立事中事後監管新機制。

　　肖鋼提出，事前審批和事中事後監管是監管體系的一個完整鏈條，都是監管機構履行法定職責的體現。事前審批、事中監管和事後監管三者既相互獨立，又相互關聯。事前審批的許可條件或沒有事前審批的監管要求要靠事中監管來維護，事中監管及時矯正和制止不當行為，可以減輕事後監管的壓力，有效防範和控制風險蔓延。事前準入、事中監管的效果最終要靠事後懲罰威懾來保障。無論事前審批，還是事中事後監管，都要于法有據、程式正當。

　　英大證券首席經濟學家李大霄就表示，加強事中事後監管，有利於明確各類市場主體的責任邊界，避免由於存在事前審批形成監管層對各類市場風險存在“兜底”責任的錯誤概念，改變中國資本市場中以往存在的“嚴進寬出”現象。

　　肖鋼在講話中進一步提出，與以事前審批為主的機制相比，事中事後監管新機制是活力激髮型監管。新機制下，要大幅精簡行政審批備案事項，市場準入放寬，對市場主體微觀活動的干預大幅減少，更多市場主體有機會參與公平競爭，自主創新活力可以充分發揮。監管權力和責任邊界清晰，“法無授權不可為”，“法定職責必須為”。為此，要抓緊研究制定權力清單和責任清單。這是一項新的開創性工作，沒有現成經驗可循，要積極試點，逐步實施。

　　放寬準入對活力激發的顯著作用，一些證券市場從業人員、機構已有了切身體會。近年來，如資産證券化産品發行、私募基金設立等業務逐漸確立備案制的管理方式，大大活躍了這些領域的業務活力，市場表現出百花齊放的喜人態勢。

　　對於今年的工作計劃，肖鋼提出，證監會的權力清單重點是列明直接影響公民、法人和其他組織權利義務的行政審批權、日常監管權、調查處罰權、行政強制權、其他權力等五大類職權，政策法規制定、規劃編制等管理職權不對行政相對人權利義務産生直接影響，暫不納入權力清單。對照權力清單，相應制定責任清單。同時，按照“法無禁止即可為”的要求，在證券期貨市場外商投資領域探索建立負面清單。

　　同時，也有市場人士表示，近年來證券市場創新迭出，對市場運作效率有了較大促進，其中監管重心向事中事後調整功不可沒。但隨著實體經濟增速整體下臺階，全社會金融風險的整體水準正在抬升，對於資産泡沫和風險防控意識有必要加強。在這樣的背景下，強化事中事後監管也有更加豐富的含義，即在資産市場和具體業務、産品的運作過程中時刻監控監管，確保避免發生系統性風險事件。⊙記者 浦泓毅 ○編輯 于勇