新華網廣州1月18日電（記者 孫飛）18日，首批民營銀行中的深圳前海微眾銀行開始試營業。微眾銀行相關負責人表示，試營業為銀行股東、銀行員工辦理開戶；邀請目標客戶參與業務體驗；與此同時加強同業聯動，建立合作關係。目前，一些“隱形”障礙和困擾仍擺在這家網際網路銀行面前，亟待突破。

　　“金融基礎設施”障礙如何突破？

　　“網際網路金融實踐面臨的首要挑戰就是基礎設施建設。”微眾銀行行長曹彤認為，線上身份識別是網際網路金融最重要的基礎設施。

　　由於不設物理網點，無營業櫃檯，遠端開戶成為微眾銀行首先要解決的問題。然而，根據目前監管政策，客戶開立銀行賬戶等都必須進行面簽，這一強制規定一度被認為是網路銀行的最大障礙。

　　據了解，微眾銀行將使用“人臉識別”技術代替傳統“面簽”的身份驗證方式。但這種模式能否得到監管認可上駁氖牽在積極鼓勵金融業改革創新、推動銀行業戰略轉型的背景下，央行近日下發了《關於銀行業金融機構遠端開立人民幣銀行賬戶的指導意見（徵求意見稿）》，對銀行遠端開立賬戶提出框架性意見。

　　“順應網際網路金融的發展趨勢，只要能達到保護投資者的目的，通過其他辦法解決面簽問題並非不可。”中央財經大學金融學院教授郭田勇認為。

　　除了遠端開戶問題，徵信也是微眾銀行面臨的網際網路金融基礎設施建設的重要內容。

　　事實上，過去相當一部分人群由於缺乏人民銀行的徵信資訊，無法享受到信貸服務，大家也逐漸意識到單純依靠某個機構或者政府部門建設這些金融基礎設施並不現實。

　　人民銀行近日印發《關於做好個人徵信業務準備工作的通知》，要求芝麻信用管理有限公司、騰訊徵信有限公司等8家機構做好個人徵信業務的準備工作，準備時間為六個月。

　　多位業內人士認為，伴隨微眾銀行等網際網路銀行的設立，為順應新的監管要求，包括線上身份識別、徵信等金融基礎設施建設將實現新的飛躍。但對微眾銀行來説，仍需要“人臉識別”等技術的確實保證和對新監管辦法出臺的耐心等待。

　　 “社交大數據”如何轉化為“金融大數據”？

　　在“人臉識別”驗證身份後，據稱微眾銀行將通過“大數據分析”的方法對申請人發放具體貸款。

　　微眾銀行相關負責人表示，微眾銀行的大數據系統匯集了40萬億條數據資訊，因此微眾銀行不需要調查信用、到府擔保，整個服務完全依託于網際網路。

　　據了解，微眾銀行的網際網路大數據借助騰訊旗下各種平臺的資源，主要運用社交網路上的海量資訊，比如線上時長、登錄行為、虛擬財産、支付頻率、購物習慣、社交行為等，為用戶建立基於線上行為的徵信報告。

　　業內人士表示，微眾銀行會利用騰訊的不同數據源，通過採集並處理包括即時通信、電商交易、虛擬消費、關係鏈、遊戲行為、媒體行為和基礎畫像等數據，並根據統計學的方法，得出信用主體的信用得分。

　　但是，社交大數據得出的信用評分並不能簡單地與金融信用劃等號。事實上，數據採集量越大，其可能帶來的“數據噪音”也越多。

　　“和傳統銀行的客戶資訊相比，社交網路上的資訊往往不全，社交數據在一些網際網路金融機構的風控模型中佔比並不高。”網貸之家ＣＥＯ石鵬峰認為，數據並不是越多越好，如果大量數據與用戶的信用狀況沒有直接掛鉤，那麼數據的有效性就會打折扣。

　　廣東網際網路金融協會秘書長朱明春認為，由於騰訊的“社交屬性”大於“金融屬性”，以騰訊資源為主導的微眾銀行仍面臨信用評分系統存在無效資訊干擾等問題，信用模型的建立可能需要不斷修正。

　　 股權結構是否存在隱患？

　　公開資訊顯示，微眾銀行共有10名股東，3家發起人深圳市騰訊網域電腦網路有限公司持股30％、深圳市百業源投資有限公司和深圳市立業集團有限公司分別持股20％。

　　微眾銀行其他7名法人股東分別是：深圳市淳永投資有限公司（持股9．9％），深圳市橫崗投資股份有限公司（持股5％），深圳光匯石油集團股份有限公司（持股4％），涌金投資控股有限公司、信太科技（集團）有限公司、深圳市金立通信設備有限公司（各持股3％），中化美林石油化工集團有限公司（持股2．1％）。

　　事實上，由於擔心股權過度集中，可能産生關聯交易，監管機構一度要求民營銀行的單個股東佔比不得超過20％，騰訊持股微眾銀行30％股權已經是“破了例”。

　　“從目前來看，騰訊對微眾銀行的發展可以説是‘全力支援’，光是提供徵信數據這一點，其對微眾銀行的貢獻就顯然超過30％。”朱明春説。多位業內人士表示，由於騰訊對微眾銀行付出的資源“明顯較大”，這一股權結構可能為未來微眾銀行的發展埋下隱患。

　　近期，阿裏係螞蟻金融服務集團與天弘基金的另一股東內蒙古君正能源化工股份有限公司之間有關增資入股天弘基金引起的糾紛，成為市場關注的焦點。

　　“天弘基金的餘額寶能如此成功，主要是因為‘傍上了’阿裏支付寶這棵大樹，阿裏不願‘肥水流入外人田’，試圖控股天弘基金，但矛盾卻糾纏至今。”一位基金業內人士表示，“微眾銀行也是如此，現在剛成立一切都很和諧，但隨著微眾銀行的發展，股東對於其付出與回報之比若覺得不平衡，就可能産生爭議。”

　　“股東之間需要講究誠信，尊重已經簽署的法律文書。”北京大學經濟學院金融係副主任、中國金融研究中心副主任呂隨啟説，“此外騰訊與微眾銀行都是獨立的法人實體，雙方需要在資源銜接、共用上制定更為量化的協議。”