“賺”與“賠”的博弈
- 發佈時間：2015-01-09 05:59:56 來源：經濟日報 責任編輯：羅伯特
證監會近期點了一串涉嫌股價操控的個股，並稱已對涉嫌機構和個人立案調查。監管部門打擊坐莊是件大好事，今天就來説説莊家是如何操控股價穩賺不賠的吧。
先來看個虛擬的小故事。假設某公司的商船從中國出發，前往歐洲做跨國貿易。公司的商船隻要能順利返航，公司就能大賺一筆。消息傳出後，投資者紛紛買入該公司股票，股票價格開始上漲。突然有一天，商船在航路上出現意外，沉了。一旦消息傳回國，該公司股票就會應聲大跌。怎麼辦？有辦法，那就是散佈虛假消息，就説商船已抵達歐洲，即將起航回國。然後，配上造假的圖片，宣傳造勢，隨後大力拉升股價，讓該股的價格成為市場熱點，吸引散戶紛紛買入，莊家乘機出貨。待真實消息傳回國內時，莊家早就跑了，散戶也就套牢了。
也有真實的歷史故事。1815年6月18日，法國拿破侖和英國威靈頓在滑鐵盧展開決戰。這也是千萬投資者的巨大博弈。一旦英國戰敗，英國公債將變成廢紙，而如果英國獲勝，英國公債的價格將會大幅上揚。當時，英國金融控制在一些大家族手中，英國的投資者們都緊緊地盯著這些大家族的行動，因為他們相信這些大家族將會是最先知道戰況消息的人。
終於，這些大家族在收到戰報後，開始拋售英國公債，英國公債價格快速下跌。市場上瀰漫出恐慌情緒，英國公債的價格很快下跌到只有面值的5%！而恰恰在這個時候，這些大家族開始掃蕩市場上能見到的每一張英國公債。等到威靈頓的信使到達英國，帶來真正的消息是英國勝了。這些大家族狂賺了20倍的金錢。
每個莊家就像當年英國的哪些大家族一樣，利用自身的優勢地位，掌握資訊，操控價格，穩賺不賠。在證券市場中，中小投資者的弱勢地位使得他們天生無力與強大的黑莊抗衡。作為投資市場的監管部門需要為他們提供應有的保護。謠言滿天飛，莊家坐莊操控終將毀掉投資市場。比如美國，其建立了聯邦和地方交叉監管的傘形監督體系，其目的就是要讓投資市場不再有人穩賺不賠。
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