連續兩周曝光近40起案件調查

　　證券違法違規監管風暴正加碼

　　■安 寧

　　繼12月19日證監會通報了對涉嫌操縱18隻股票的涉案機構和個人進行立案調查後，12月26日，證監會又通報了對涉嫌利用20家金融機構的未公開資訊從事非法交易活動的39名涉案人員移送公安機關的情況。這是證監會首次連續兩周集中通報查處證券市場違法違規行為的進展。筆者認為，這背後透露出一個信號，即監管層對證券市場違法違規行為的打擊力度正在不斷加碼。

　　近年來，隨著資本市場快速發展，市場結構日趨複雜，創新步伐日益加快，各類新型違法違規行為不斷出現。但“魔高一尺，道高一丈”，證監會對證券市場違法違規行為的打擊力度也在不斷升級。

　　據證監會統計數據顯示，2012年、2013年內幕交易立案案件分別為70件和86件，相比2011年增幅分別達到46%和79%。同時，2013年以來證監會加強了對資産管理行業人員利用未公開資訊交易股票行為的執法力度，2013年立案22件，2014年上半年立案25件。今年以來，從上市公司到投資機構，從基金公司到證券公司，從上市公司高管到普通個人投資者，證監會的罰單覆蓋了整個市場，處罰力度超出市場預期。

　　在執法力度升級的同時，刑事追責力度也在不斷加大。近年來，證監會稽查部門與公安部證券犯罪偵查局加強執法協作，創新執法模式，行政稽查與刑事偵查銜接更加緊密，為快速有效打擊內幕交易、利用未公開資訊交易股票等違法犯罪行為創造了有利條件。2013年證監會向公安機關移送內幕交易案件21件、移送利用未公開資訊交易股票案件4件。今年以來，向公安機關移送內幕交易和利用未公開資訊交易股票案件29件。

　　同時，為進一步打擊市場操縱行為，證監會開發了網際網路資訊稽查分析系統，目前已正式上線。該系統基於雲計算、雲搜索、雲定位等領先的網路技術功能，採用行情波動、資訊披露、輿情動態三者聯動模式，主動發現案件線索，通過提高上市公司資訊披露及時性、提高透明度，遏制市場操縱、虛假資訊披露等違法違規行為。

　　“要有啃硬骨頭的精神，堅決查處大案要案，切實維護市場公正。”這是中國證監會主席肖鋼在去年全國證券期貨稽查執法工作會議上的表態。監管層是這樣説的也是這樣做的，從證監會近年來的案件查處力度可以看出，監管風暴會一直刮下去，而且只會越刮越大。

　　筆者認為，在監管層對證券違法違規打擊力度不斷升級的同時，還要進一步完善相關規則，加強交易所對市場操縱行為的日常監控、動態分析和評估管理，針對不同類型操縱採取相應的措施，堅持前端介入、及時制止；還要進一步完善行政、刑事調查銜接機制，採取重大案件會商、司法機關提前介入、聯合辦案等多種方式，加大刑事追責力度。此外，還要繼續完善證券民事賠償制度，切實保護中小投資者利益。

　　最後，套用陳毅元帥的一句名言：“手莫伸，伸手必被捉。黨和人民在監督，萬目睽睽難逃脫”，在證券市場中，那些想以身試法的人還是不要心存僥倖吧！