央行的角色已經轉變。從給銀行供血的“奶媽”，到現在“狠心”地推進各種改革的“後媽”，央行是金融界的勞模。

　　銀行“公子哥兒”們的舒坦日子已經結束了。比如存款保險制度的初步成形，給了銀行有了倒下的可能；比如利率市場化和非對稱降息的並行，讓銀行的利潤空間繼續縮小有了説辭。

　　“央媽”難做，不僅在於其想得多、能做的決定太少，阻力不小，也在於一旦做了，可能就會給市場帶來更多的影響。央行的貨幣政策，總是承擔了太多的目標，定向操作也好，貨幣工具創新也好，降息降準也好，都是一個兩害相權取其輕的次優選擇。

　　與央媽一樣忙著改革銀行業的，還有銀監會。年初，銀監會公佈了首批5家民營銀行試點名單，掀起了民資層層如火的激情——入股銀行、籌建民營銀行的想法，瞬間點亮所有行業。

　　未來，忙碌或許將成為它們的新常態。

　　央行很忙，但仍有太多沒來得及做。

　　網際網路金融監管細則仍沒出臺。不是央行和銀監會不努力——網際網路激進的瘋長，讓監管者不得不慎重再慎重。

　　2015會繼續降息和降準嗎？中行説，降息可能性較大，還可能下調存準1到2次。但交行説，降息空間較小，降準則要看外匯佔款及存貸比改革。

　　有節制的放水

　　1、定向降準

　　4月25日，下調縣域農村商行存準率2個百分點，下調縣域農合行存準率0.5個百分點。6月16日，對符合審慎經營要求且“三農”和小微企業貸款達到一定比例的商業銀行下調存準率0.5個百分點。

　　經濟下行，央媽希望資金真正投向實體經濟，於是加大了對小微金融及三農的資金支援。

　　2、低調的SLF

　　SLF（常設借貸便利），是央行近兩年創造的新工具。利用這個工具，央行可以不用告知市場，向政策性銀行和全國性商業銀行注資。今年9月份，這個工具首次使用，悄悄對五大行進行了5000億元SLF。

　　向市場輸血也可以悄悄地來，防止市場過度解讀，但還是被市場發現了。

　　3、降息

　　11月21日，央行宣佈自11月22日起下調存貸款基準利率，是非對稱降息。央行表示，這一舉動是為了進一步促進資金流向實體經濟。

　　利好市場，放水實體經濟。是股市由熊轉牛的導火索之一。

　　變！變！變！

　　1

　　民營銀行牌照引發爭搶

　　今年3月11日，銀監會公佈首批5家民營銀行試點名單。7月25日，三家民營銀行獲准籌建。此後，越來越多的企業都紛紛想建立民營銀行。在資本市場上也掀起一波民營銀行概念股大潮。

　　大家最關注騰訊、阿裏。騰訊牽頭的微眾銀行已經進入開業倒計時。而阿裏一直想做網際網路銀行。

　　2

　　存款保險制度終於要來了

　　11月30日，央行、國務院法制辦就《存款保險條例（草案）》公開向社會徵求意見，歷經21年的存款保險制度如今終於撥開雲霧見日出了。大家最關心的話題是，如果銀行倒閉，最多賠付50萬元。

　　它是中國金融改革的基石，無論民營銀行進入，還是利率市場化，都首先需要退出機制的建立。

　　3

　　利率市場化進程加速

　　11月21日，央行發佈公告，將存款利率上浮上限從此前的10%調整至20%。上一次調整存款利率浮動上限是在2012年，從無上浮調整至基準利率的10%。

　　銀行的利潤空間可能將被進一步擠壓，銀行“躺著賺錢”的日子一去不復返。

　　4

　　匯率進一步趨向自由

　　3月17日起，銀行間即期外匯市場人民幣兌美元交易價浮動幅度由1%擴大至2%，銀行的現匯買賣差價與當日中間價之差由2%擴大到3%。6月到7月，中國共宣佈了5個人民幣離岸交易中心，從東亞的首爾到歐洲的倫敦、法蘭克福、巴黎和盧森堡。

　　今年人民幣對美元匯率呈現出雙向浮動的新常態。人民幣在國際上的地位逐漸樹立。

　　本版撰文/晨報記者 姜樊