南方基金經理柯曉：一帶一路引領奔小康
- 發佈時間：2014-12-25 09:00:38 來源：新華網 責任編輯：羅伯特
證券時報記者 方麗
有人説繼券商以後，下一個風口在是“一帶一路”。南方小康基金經理柯曉就很看好一帶一路，認為這不是短期炒作概念，是一個非常長期的投資主題。而南方小康指數基金是受益一帶一路的品種。
所謂一帶一路，是絲綢之路經濟帶和海上絲綢之路的簡稱。一帶一路到底要做什麼孿表示，改革開放30年，國內經濟的三駕馬車中的對外貿易是靠輸出終端消費品，積蓄了鉅額的外匯儲備。但是美國次貸危機和歐債危機嚴重影響了發達國家對中國消費品的需求，而中國周邊的東南亞和中亞等國家基礎設施投入嚴重不足。一帶一路簡單來説，是“修路搭橋放貸款”，將國內市場飽和的工業投資品和具有國際競爭力的鐵路、公路、基建、核能、電力等技術輸出到周邊國家，同時推進人民幣的國際化。
從投資佈局看，據Wind資訊統計，目前這類股票市盈率為14倍，市凈率為1.6倍，而市銷率只有0.25倍。“這意味著，在預期訂單可以落實的情況下，巨大的營運杠桿將帶來企業盈率的高增長，同時帶動估值水準的提升。這將成為又一個投資者夢寐以求的戴維斯雙擊的經典案例。”柯曉表示。
“這一政策的影響將十分深遠。”柯曉表示，具體投資要看項目的落實過程，其中會計做賬細節、還款來源等細節需要跟蹤，背後風險主要是地緣政治風險、經濟利益風險、施工技術風險等。
值得注意的是，截至12月19日，南方小康産業ETF凈值增長率60.6%，優秀表現就是因為受益於“一帶一路”。據悉，小康産業指數是2006年時，根據十一五規劃推出的綜合性的産業指數，主要從先進製造業、現代服務業和基礎産業中挑選最具代表性的上市公司股票，最綜合地反映國民經濟産業結構優化升級的方向，其中“中”字頭股票佔比達到20%。先進製造業等正是一帶一路的核心標的。
柯曉介紹，目前小康指數行業分佈是，工業佔24%，金融佔22%，材料佔17%，電信服務佔10%，還有公用事業、可選消費、日常消費、醫療保健等。
