本報訊 山東省政府日前發佈《關於運用政府引導基金促進股權投資加快發展的意見》，提出將設立省級股權投資引導基金，進一步拓寬實體經濟融資渠道。預計到2017年，省級政府引導基金規模達到100億元，市縣級政府也要積極支援設立基金、擴大規模，力爭全省吸引社會資本3000億元以上。

　　據了解，自2015年起至2017年，山東省財政支援工業、服務業、農業産業、科技創新等領域的專項資金，原則上應按專項資金當年預算安排額30%左右的比例，用於設立引導基金，使在全省註冊的私募股權投資基金數量、募集資金規模實現較大幅度增長，形成較為完善的私募市場體系，努力把山東打造成為全國具有較強競爭力和影響力的區域性股權投資中心，建成享譽國內外的私募投資集聚高地。為此，山東將發揮引導基金促進股權投資基金髮展的撬動作用。

　　引導基金是政府出資設立並按市場化方式運作的政策性基金，按照“政府引導、市場運作、防範風險、滾動發展”的原則運作。在資金來源方面，山東省積極探索建立財政投入、國資收益、基金增值和社會資本投資及捐助等多渠道並舉的滾動投入機制。引導基金實現的收益及退出資金，原則上要繼續用於補充引導基金，實現滾動發展。

　　引導基金作為“母基金”，主要以參股形式支援設立子基金，同時堅持參股不控股，不獨資發起設立股權投資企業。允許省、市、縣各級政府共同出資扶持子基金，但共同出資比例一般不應超過子基金註冊資本或承諾出資額的40%，其中省級引導基金一般不應超過25%。對主要投資初創期小微企業的天使投資基金，以及其他方面社會效益較好、募資難度較大的子基金，引導基金出資比例及其他相關條件等可適當放寬。對政府引導基金參股的私募股權投資基金投資山東初創期中小企業、創業企業的，投資獲利退出時，將從引導基金投資收益中安排一定比例的投資獎勵。投資于未上市中小高新技術企業2年以上，凡符合國家相關規定條件的，可按其對中小高新技術企業投資額的70%，在股權持有滿2年的當年抵扣股權投資企業的應納稅所得額；當年不足抵扣的，可在以後納稅年度結轉抵扣。

　　政府引導基金在投資方向、投資策略上，將積極吸引私募股權投資基金投資齊魯股權交易中心、青島藍海股權交易中心和“新三板”掛牌企業，支援培育壯大全省上市後備資源，促進上市公司並購重組，推進規模企業規範改制，加快多層次資本市場體系建設。

　　在引導基金的管理上，日前出臺並實施的《山東省省級股權投資引導基金管理暫行辦法》規定，新設立子基金欲申請引導基金出資的企業，應在山東省境內註冊，且投資于山東省境內企業的資金比例一般不低於子基金註冊資本或承諾出資額的80%；每只子基金募集資金總額不低於1.5億元，其中申請者為投資企業的，其註冊資本或凈資産不低於5000萬元。《辦法》同時規定，申請者應當確定一家股權投資管理機構作為擬設立子基金的管理機構。子基金管理機構應在中國大陸註冊，且實繳註冊資本不低於1000萬元，有較強的資金募集能力，有固定的營業場所和與其業務相適應的軟硬體設施。

　　此外，山東還將根據全省金融業、現代服務業發展佈局，在濟南區域金融中心和青島財富管理中心建設股權投資基金、投資機構及仲介機構聚集區，使基金管理機構、投資人、創業團隊、仲介機構形成規模集聚效應，打造股權投資的棲息地。