■ 深圳特區報記者 林彥龍

　　前段時間金融股導演了大盤瘋漲，而各滿倉題材股的主力卻只能眼睜睜地看戲，慨嘆滿倉踏空。昨天市場風格輪轉，龍頭板塊券商股繼續回調，而環保、自貿區、污水處理、文化傳媒等板塊全線上漲，創業板指數大漲逾4%，兩市共有111隻個股漲停。

　　題材股反攻

　　題材股近期可謂被金融股壓得抬不起頭，借助大盤前一交易日大跌調整昨天全面展開反攻。

　　環保板塊全線大漲，創業環保、三維絲、東江環保等10股漲停。消息面上，《水污染防治行動計劃》即將出臺，這是繼大氣之後我國又一項重大污染防治計劃。據透露到2017年前消滅劣五類水，總投資有2萬億元的規模，將為水污染處理市場帶來極大機遇。

　　電力改革板塊活躍，金山股份、中電遠達、中材節能、凱迪電力漲停，能源價格下跌電企盈利前景看好，同時五大電力集團旗下的上市公司，在“電改”和“央企改革”雙重概念下，也有極大的上漲空間。

　　另外，牛股集中營軍工板塊再度活躍，白酒股也全線上漲，自貿區港口物流板塊繼續強勢，傳媒板塊個股繼續大漲，天舟文化等五股漲停。

　　從板塊指數上看，僅有券商板塊收綠，其他板塊上漲，兩市成交則保持在8500億元以上。

　　降準預期增大

　　前日大跌的銀行板塊昨天出現反彈，招商銀行上漲逾8%，同時午後房地産股也出現拉升，津濱發展、華發股份等漲停。市場傳言央行或在近期降準。

　　昨天公佈的11月CPI同比增速1.4%，較10月降0.2個百分點，低於市場預期的1.6%。11月PPI同比增速-2.7%，較10月降0.5個百分點，低於市場預期的-2.4%。中金公司劉博認為，CPI進入通縮區間僅一步之遙，PPI通縮壓力大，12月CPI、PPI同比增速可能繼續下行，通縮風險明顯增大。當前實體經濟通縮預期抬頭，這將提升實際利率水準，進一步壓制總需求，造成通縮預期的自我強化，因而逆週期的貨幣政策放鬆非常必要，降準、再次降息的壓力仍大。

　　國泰君安任澤平表示，從進出口數據看，進出口雙降，出口走弱未來幾月將成趨勢，不排除央行再度在2015年初出手進行貶值操作來托底經濟，另外進口不及預期，資金流出值得注意，央行有較大的降準壓力，數量型寬鬆很可能提前觸發。

　　機構點評大跌：牛市長陰

　　前一交易日市場的大跳水驚出了投資者一身冷汗，如何看待這一次大跌？申萬研究員表示，“牛市多長陰，未來至少還有500點上行空間”。

　　申銀萬國王勝認為，急漲之後的回調有利於更健康的長期上漲。上證指數當天最高價與收盤價的跌幅超過6%，且前一個月上證指數持續上可以參照的案例有1996年4月30日、1999年6月 15日、2007年2月27日、2008年11月18日，這5個樣本後一個月、後三個月、後六個月平均漲幅分別為6.1%、33.6%和41.5%。“市場未來至少還有500點上行空間，達到3500 點以上，主要配置的方向仍然是低估值藍籌以及估值調整合理的少量精選成長股”。

　　平安證券房雷認為，市場暴跌的原因更多來自於情緒面與交易風險的累積，市場監管政策對情緒面的影響在時點上引發調整，而交易結構放大了市場的跌幅。後市仍保持樂觀心態，繼續推薦金融地産、鋼鐵建築交運等週期板塊，主題上關注國企改革下的資産證券化投資機會。