本報訊（記者 肖娟）降息的靴子落地，銀行理財産品收益下滑預期減濃。近日，記者走訪銀行網點發現，多家銀行打出了“降息牌”，預言銀行理財市場收益率將再降，部分銀行則推出預期收益更高的結構性理財産品攬客。

　　現象銀行理財市場打起了“降息牌”

　　“我們有一款62天的保本保收益的産品，預期年化收益5%。因為是降息前發的産品，所以才有這麼高的收益。一些比這個期限還長的産品已經調低了。”

　　近日，記者走訪銀行網點發現，多家銀行網點都打起了“降息牌”。記者以客戶身份諮詢理財時，不少銀行工作人員表示，理財産品收益今後還可能降低。

　　不只是理財産品，信託也有了危機感。一股份制銀行業人士在微信圈裏發佈消息：“跨越降息前後的最後一期高收益信託僅8000萬元額度，欲購從速！50萬起，半年6.3%，一年6.7%；300萬起，半年6.5%，下一期收益將降至半年6%，一年6.5%。”

　　市場對銀行理財市場一致看低時，部分銀行網點隆重推出銀保産品。昨日，記者在一股份制銀行網點看到，工作人員在理財産品小黑板上塗改産品推介資訊。“降息首選，保本保收益産品，5年期，預期年化收益5.8%。”

　　彪悍結構性理財産品收益高達12.8%

　　銀行理財收益難見往日水準，許多投資者將目光投向了結構性理財産品。在星城一單位上班的市民劉女士告訴記者，她經常會收到工資代發行的短信，以前銀行推薦的都是略超過5%收益的理財産品，最近推薦的幾款産品收益特別高，“最高的一款收益率最高有12.8%，而且還是保本的。”

　　記者查詢了解到，這是該行推出的一款掛鉤滬深300指數的結構性理財産品，收益區間為3.3%至12.8%。無獨有偶，該行還熱推另一款掛鉤黃金的理財産品，浮動收益為3.17%至10.67%。相比5%的銀行理財，可謂鶴立雞群。

　　區別結構性理財産品預期收益多為區間

　　跟普通銀行理財不同，結構性理財産品的預期收益多為區間。以記者從一股份制銀行官網查詢到的一款結構性理財産品為例，該産品掛鉤的標的是滬深300指數，偏看跌方向型，年化收益為4%至8%。

　　其産品説明書顯示，該産品收益分7種情景，分別可獲得8%、6.5%、5%、5%、4.5%、4%、4%的年化收益。換言之，只要産品收益在此區間內，都算兌現承諾，並不算違約。因此，投資者不要光看收益區間的最高年化收益。

　　銀行為什麼會推結構性理財産品呢？業內人士介紹，投資者的理財需求不同，風險偏好也不一，以前，這類産品主要是針對有一定投資經驗和有一定風險承受能力的投資者，如今門檻降低，漸漸也對普通投資者開放。

　　提醒投資結構性理財産品請“咬文嚼字”

　　“門檻低了，並不代表風險降低。”長沙首屆金牌理財師得主、工行省分行營業部高級理財經理朱沛琴介紹，結構性理財産品掛鉤的標的通常為股票、外匯、貴金屬、指數等，其産品説明書比較複雜，“部分結構性理財産品中有看多或看空的對賭協議。投資者最終獲得的投資收益要看市場的表現。如果判斷跟市場一致，得到的收益就高。”

　　相比普通的銀行理財産品，結構性理財産品的産品説明書更複雜。“比如，産品説明書上可能約定的是某一天觸發了某一價格，當天得到的是低收益，也可能是只要觸發了某一價格，整個投資期間都只能獲得最低收益。因此，投資者要看清楚産品説明書。”朱沛琴表示，結構性理財産品更適合有一定的風險承受能力，對市場標的有一定判斷的投資者。