編輯整理 哈蒙

　　普益財富最新數據報告顯示：2013年，投資期限在3個月以上的理財産品佔比長期維持在40%以下，而從今年年中開始，佔比開始提升，始終保持在40%以上，且近期連續3個月呈現上升的態勢，與年初相比漲幅達10個百分點。據悉，作為投資者打理閒置資金的兩個重要渠道——銀行理財産品和類固定收益信託産品，目前其投資期限都有所拉長，銀行理財産品以100天以上産品為主，而信託産品也有長期化趨勢，2年期品種成為主流。面對此種變動，説好的短、穩、高少了，投資者又應該如何掌舵自己的理財？

　　銀行理財：産品期限拉長

　　作為大眾情人的銀行理財産品，近期發行的産品以長期為主。

　　以保本型固定收益類産品為例，與去年相比，3個月以上的産品佔比整體漲幅明顯，且有持續上升的趨勢。今年10月，投資期限在3個月以上的産品發行量佔比34.75%，環比上升3.09個百分點，同比上升6.87個百分點。有關數據統計顯示，今年以來發行的銀行理財産品存續期日趨拉長。11月份發行理財産品平均存續期為124天，而8月、9月、10月的平均存續期為115天、119天、118天。相較年初1月、2月平均存續期僅為109天、108天，顯然近期平均存續期延長超過10天以上。

　　為什麼銀行拉長理財産品投資期限？理財分析人士表示，這其中有三個原因，一是貨幣市場間寬鬆的資金流動性降低了銀行發行高收益理財産品的意願。然而為了防止存款流失，銀行拉長理財産品存續期，一方面可以借長期産品的收益優勢留住客戶，另一方面可以增加客戶的粘度；第三，7月份銀監會下發“35號文”，在監管層的約束下，銀行理財産品通過資金池實現期限錯配與資金錯配完成剛性兌付的運作方式受到抑制，因而部分轉向發行長期産品。

　　信託産品：2年以上産品成主流

　　和銀行理財産品一樣，近半年固定收益類信託産品存續期也有變長趨勢，2年期品種成為主流。一些信託公司為了增強流動性，為存續期長的産品設計了每年一個申購贖回開放日。

　　數據顯示，10月發行的信託産品平均期限為25.6個月，其中1年或1年以內的短期産品佔比22.22%，1至2年的佔14.07%，2年期和2年以上的佔比分別為42.96%、20.74%，這意味著2年及以上期限産品佔比超62%。

　　從7月至9月份，單月發行信託産品平均期限分別為20.8月、21.8月、22.3月，顯然下半年以來信託産品存續期限也出現上揚。11月以來數據也顯示這一趨勢。普益財富數據顯示，11月1日至7日，公佈期限的44隻産品，平均存續期限環比延長1.14個月。

　　相關人士表示，近期所銷售的固定收益類信託産品基本上都是2年以上的産品，市場上1年期産品已經鳳毛麟角。最近一兩年趨勢是信託産品的投資期限拉長，2年期可能佔比超過一半。

　　理財專家：鎖定收益 選擇適宜自身資金需求的理財産品

　　理財專家表示，實際上，無論理財産品存續期“變”長與否，投資者去購買這兩類産品需要重點考慮的是三點，一是收益率和期限的性價比，二是和資金需求匹配度，三是未來理財産品收益率趨勢。

　　對於銀行理財産品，投資者在選擇時，一定要注意和自己資金需求的匹配度。絕大部分銀行理財産品不能提前贖回，目前銀行理財産品的期限一般比較固定，以7天、14天、1個月、3個月、6個月和1年期居多。如3個月後和5個月後均需要使用資金，可以採取“3個月+1個月+1個月”的模式去購買理財産品。但是如果資金流動性要求高，那麼可以選擇開放式滾動型理財産品。對於信託産品，具體選擇産品上，穩健性投資者可以全面考察信託項目交易對手的財務狀況、信用資質以及具體産品的還款來源、抵押質押擔保情況，重點關注背景雄厚、實力強大、經驗豐富的大中型信託公司旗下的1至1.5年中短期限産品。但是願意承受一定風險的投資者，可以考慮“固定+浮動”類收益結構的産品。此外，為了增強信託産品流動性，一些期限超過3年以上的産品，信託公司設計了每年一個申購贖回開放日，而這類産品收益率要高於普通1年期信託産品，值得關注。不過這一模式意味著信託公司每年都要進行一次行銷，將考驗信託公司或融資方的流動性管理能力，最好選擇大型信託公司旗下産品。