杭州銀行人民幣對外幣掉期交易可解憂
- 發佈時間：2014-09-29 15:32:10 來源：合肥晚報 責任編輯：羅伯特
日前，合肥市某公司出口商品獲得了100萬美元的外匯收入，根據財務計劃，公司近期需要人民幣資金用於經營週轉，3個月後需要100萬美元用於境外購買原材料。
“公司很擔心貨幣轉換會帶來不必要的損失，但不賣出外幣又沒有其他資金支付境內員工工資。”該公司的財務部王經理為此一籌莫展，將他的煩惱告訴了杭州銀行合肥分行的客戶經理小張。
在了解王經理的需求後，杭州銀行合肥分行客戶經理小張介紹説，“我行推出的人民幣與外幣掉期業務可以在一定期限內將持有貨幣轉換為另一種貨幣，並在期末重新換回原幣。您可以與我行敘作一筆3個月的人民幣對美元掉期交易，先將美元換成人民幣使用，3個月後再將人民幣重新換成美元”。小張又熱心地幫助王經理做了具體測算和比較：
方案一：先結匯，用匯時再購匯
當前美元兌人民幣的即期匯率為6.14，公司如果以6.14的價格將100萬美元換成了614萬人民幣，3個月後需要美元時，公司還要去銀行重新購匯。公司在分別辦理兩筆結售匯交易的同時，還承擔著匯率風險；
方案二：以美元存款質押申請人民幣融資
當前3個月的人民幣基準貸款利率為5.60%，美元存款利率為0.75%，企業實際融資成本約為4.85%；另外由於企業存貸款幣種不一致，質押率需要打9折，企業實際只能得到552.60萬元人民幣（614×90%=552.60）。
方案三：掉期方案
企業近端按6.14的匯率向杭州銀行賣出100萬美元，得到614萬元人民幣；同時與杭州銀行約定3個月後按照6.19的匯率買入300萬美元。企業掉期的財務成本約為（6.19-6.14）/6.14=0.814%，折算成年利率為3.26%。
小張進一步解釋，杭州銀行掉期的遠端匯率是根據利率平價理論，考慮風險預期等因素後得出的。通過比較可以看出，掉期方案不僅幫助企業靈活調整了不同時點、不同幣種的資金餘缺，解決了流動資金短缺的問題，還達到了固定換匯成本和規避匯率風險的目的。
聽了小張的介紹，王經理高興地説：“我明天就來杭州銀行合肥分行申請掉期業務。”
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