昨日兩市漲停個股數近40隻，改革主題熱點漲幅居前。分析人士指出，儘管市場出現調整，但改革引領反彈的邏輯依舊。因此，在後市的操作上，投資者仍應該把握改革這一主線，例如國企改革、鐵路改革、電力改革，以及軟體國産化、汽車反壟斷等政策性利好帶來的機會。

　　國企改革再添新軍

　　國企改革是本輪行情最熱主題之一，本週國企改革再添新軍。週一，雲南國資改革路線圖出爐。雲南省國資委發佈第一批對外公開招股招商、發展混合所有制經濟的33個企業項目，其中涉及企業23戶，項目10個，企業項目資産總額約220億元，計劃新增投資約330億元，共計約550億元。根據公告，此次開展公開招商合作的雲南九大國企集團包括雲天化集團、雲南煤化工集團、雲南錫業集團、雲南物流集團、雲南世博旅遊控股集團、雲南機場集團、雲南投資控股集團、雲南城投集團、雲南建工集團。改革路線圖的出爐，二級市場上資金迅速前往。昨日，雲南板塊的雲維股份收出了連續第三個漲停，雲南城投也強勢漲停。此外，雲南鹽化、雲南鍺業等股也漲幅居前。

　　業內人士指出，今年三季度，國資改革成為市場的最大熱點，國資改革概念股表現搶眼。而此番雲南混合所有制啟動，國企改革再添新軍，雲南本地上市國企有望迎來生機。近日雲南國企股的走強，表明瞭當前資金的態度。目前國資改革正在形成對資本市場的推動力，興業證券分析師認為，國企改革是未來A股行情的重要驅動力和主戰場，混合所有制、股權激勵等是重要投資機會。在央企層面，推進混合所有制的主導依然是國資，短期看大公司的機會來自效率提升，小公司則看資産重組，可重點關注軍工板塊。在地方國企層面，可關注地方國企資本運作和並購重組，同時篩選優質行業和優質公司。

　　改革主題百花齊放

　　儘管對於後市仍有分歧，但各路機構對於掘金改革的共識依舊。除了國企改革之外，機構當前對資本市場改革、金融改革等機會也十分關注。後市，這些相關熱點有望繼續走強。

　　德邦證券分析師指出，一是管理層正堅定不移地推進系列改革進程，包括國企改革、價格改革、金融改革等，二是保持基建投資的相對穩定以對衝製造業和房地産投資的下滑，並通過定向措施支援小微、“三農”及新興産業的發展。因此，在傳統領域中我們預計短期內難以看到有整體的趨勢性的業績改善，更多的可能是由部分企業轉型帶來的結構性的拐點。在此之下，改革熱點有望百花齊放。

　　財富證券指出，2014年以來，資本市場的改革紅利加速釋放，制度鬆綁使得市場活躍度逐漸增強，主要表現在國企改革加速、長效資本積極介入、並購重組踴躍三個方面。策略配置上，除去可以佈局有色、券商等高beta行業以外，目前可進行的改革主題包括：國企改革、滬港通以及資産證券化的落地。大頭多國泰君安也指出，滬港通有望成為持續的催化劑。同時，建議在重要會議前全面佈局改革主題，而其中分佈式光伏發電扶持政策落地和中石化混合所有制改革方案出臺將分別成為國家能源戰略和國企改革的催化劑。本報記者 劉泰山