今年以來，隨著包商銀行“小馬bank”、京東小銀票、電信翼支付添益寶等理財産品上線，網際網路理財市場呈現出百花齊放的局面。儘管餘額寶等收益率已將近“破4”，但還是有各類“寶寶”爭相面世，形式也從單一掛鉤貨幣基金進化出更多版本，主要涵蓋貨幣基金、保險、票據等。面對話費理財、票據理財等升級換代的各種網際網路理財産品，業內人士提醒，投資者不能只看收益，更要預防風險。

　　鄭州晚報記者

　　雷群芳

　　儲蓄搬家 存款理財化趨勢明顯

　　“我和我的小夥伴們都已經沒有存款的概念了，我的錢大部分買了銀行理財産品，兩萬多元炒炒股票，剩下的零花錢都買餘額寶。”白領張青説。

　　隨著利率市場化步伐加快，存款理財化趨勢日益明顯。福布斯發佈報告顯示，中國大眾富裕階層中，各類理財産品的投資比重已從2012年的62.5%躥升至去年的80.7%。

　　看準趨勢、適當配置資産能讓投資者賺取更高的投資收益。理財專家表示，未來，我國理財市場和財富管理市場都將迎來一波迅猛發展的浪潮。

　　央行相關數據顯示，受網際網路理財直接衝擊的活期存款下滑幅度最大。儘管餘額寶等收益率已將近“破4”，但各類理財“寶寶”爭相出世，形式也從單一掛鉤貨幣基金進化出更多版本，主要涵蓋貨幣基金、保險、票據等。

　　除了預期收益率達到6%左右的保險類寶寶，多家第三方機構推出的“票據寶”宣傳預期收益率高達7%~10%。

　　此外，由於網貸平均綜合利率超過20%，給投資人的回報相當可觀，網路借貸P2P規模不斷膨脹，繼續保持快速增長態勢。

　　與數年前熙熙攘攘的“存款大軍”相比，居民投融資渠道多元化已是不爭的事實。記者採訪發現，在理財戰團中，不僅有“銀行係”、“電商係”等主流産品，新近還加入了電信運營商、網際網路金融搜索平臺等機構，P2P平臺也希望能從迅速擴容的市場中分得一塊蛋糕。

　　票據理財 走俏網際網路理財平臺

　　最近一段時期，票據理財産品以其收益率穩定、期限較短、兌付率高等特點，正在迅速走俏網際網路理財平臺。目前，包括阿裏金融、淘寶理財、新浪和票據寶等均推出了自己的票據理財産品，産品多采用1元起購的運作模式，年化收益率普遍高於銀行類理財産品。近日，蘇寧雲商“金銀貓票據”、京東“小銀票”的推出更將網際網路理財推向新高潮。

　　什麼是票據理財？此前，普通投資者對票據融資了解不多。實際上票據融資就是一些企業産品銷售後，未能及時收到回款，而是得到對方企業開具的承兌匯票，約定一定時間後兌付，企業將票據拿到銀行貼現，獲得現金，併為此支付一定的貼現利率。如今票據理財産品是以銀行承兌匯票為質押擔保，通過網際網路平臺向普通投資者融資，並向投資者支付一定的投資收益。

　　“票據理財産品門檻低，甚至可以説是零門檻，相比于市面上流行的一些銀行理財産品5萬元的門檻有很大優勢，這是其受追捧的主要原因之一。”一家券商研究員表示，現在銀行理財産品的年化收益率一般在5%至6%，票據理財産品的收益率要遠高於主流理財産品。

　　“票據理財産品標的的銀行承兌匯票代表的是銀行信用，銀行承諾到期後無條件支付確定的金額給收款人或持票人，其風險相對較小。”上述券商分析師表示，之前普通投資者無法直接投資銀行票據，票據類理財産品尤其是網際網路票據理財産品的出現，間接彌補了這方面的缺失。這也是網際網路票據理財産品甫一齣現即廣受追捧的原因。

　　一家股份制銀行理財經理也表示，在目前國內金融環境下，票據理財的風險的確不大，尤其是出現本金損失的概率很小。由於其收益、風險都優於目前的其他理財産品，因而有可能導致目前銀行理財、“寶類”用戶轉移陣地。

　　話費理財 讓預存話費成為理財産品

　　雖然更早時候國內電信運營商便推出了手機錢包業務，但這些跟金融沾邊的産品市場表現並不盡如人意。隨著網際網路金融的異軍突起，運營商再次看到了自身“管道”和入口定位的附加值。

　　近日，中國移動宣佈推出“和聚寶”，而此前中國電信的“添益寶”、中國聯通的“話費寶”已經上線，運營商進軍網際網路金融是將手機用戶、支付用戶、理財用戶、財富用戶打通，實現手機號碼從話費賬戶到理財賬戶轉變，實現通信和理財整合。

　　聯通“話費寶”：將合約費用投貨基

　　由聯通和安信基金聯合宣佈推出的“話費寶”，解決了話費資金如何在保證自動繳費的情況下通過基金投資獲取收益的問題。客戶將合約計劃涉及的全部費用投資於安信現金管理貨幣基金，安信基金則將相應的基金份額予以凍結，並由這部分凍結的基金幫助客戶每個月自動支付套餐費用。

　　電信“添益寶”：針對賬戶餘額理財

　　電信推出的餘額增值理財服務“添益寶”是與民生銀行直銷銀行的“如意寶”合作。用戶在翼支付官網開通“添益寶”後，賬戶餘額會直接申購“如意寶”挂靠的匯添富貨幣基金，並針對預存話費自動理財。實際上，“添益寶”是由中國電信旗下的移動支付産品“翼支付”負責開發和運營的，它的其他應用還包括網上購物、轉賬、信用卡還款、充話費等。

　　移動“和聚寶”：使預存話費增值

　　“和聚寶”對接的是匯添富和聚寶貨幣基金，讓用於預存的話費成為理財産品。移動的實名用戶開通應用功能之後，即可以將錢轉入自己的“和聚寶”賬戶，自動購買匯添富和聚寶貨幣基金。用戶投資“和聚寶”可以享受低門檻、低風險金融服務以及遠高於活期的收益，“和聚寶”賬戶中的資金可簽約綁定自動充話費，當手機話費賬戶餘額不足時，“和聚寶”可自動將定額話費轉入手機話費賬戶。

　　專家聲音 看收益同時更要防風險

　　網際網路理財産品更新換代，使得其投資結構發生了實質性變化，部分産品不再單純投資于貨幣基金以及大額存單等，同時投資于股票等風險較高的金融市場，或者直接對接于企業，使得風險特質和收益支付方式均與以往大相徑庭。

　　不難發現，許多網際網路金融企業理財産品換代後的收益逐漸增高，同時投資風險也在逐漸上升。比如誇大或補貼收益、回避風險等違規銷售行為，相應地在拉低投資者門檻的同時，投資者的風險教育應當及時跟進。

　　尤其是一些P2P企業也打出理財的旗號。有專家指出，雖然這類産品在收益上要比“寶類”理財收益要高，卻並非投資于金融市場，而是投資于企業，風險則來源於借款企業的信用風險以及P2P非法集資等。

　　業內人士表示，當前網際網路理財普遍打“價格戰”，投資者不能只看收益，而忽視了對投資標的和風險結構的分析。以標榜“無門檻、無風險、高收益”的票據理財為例，目前商業銀行對銀行承兌匯票的貼現利率總體不超過5%，那些超高的收益率都是銷售平臺補貼，不可持續。而且銀行承兌匯票也不是百分之百無風險，依然存有假票和逾期的風險。面對虛假票據、克隆票、延遲支付風險，業內人士建議其選擇産品時不能光看産品的收益率，更應該了解産品本身所蘊含的風險，選擇大型、信譽度高的平臺所發行的産品。