下一個餘額寶會在票據市場嗎
- 發佈時間：2014-08-26 03:29:24 來源：解放日報 責任編輯：羅伯特
■唐燁
網際網路金融又盯上票據市場。上周，京東推出多款銀行票據理財産品，上線才三個小時就告售罄；早些時候，阿里巴巴、蘇寧與新浪等發售的類似産品均遭秒殺；數量眾多的P2P平臺也涉足其中。相比年化收益率普遍維持在4%左右的“寶寶類”理財産品，號稱“100元起購”、至少“6%以上年化收益率”的票據理財産品，真的挺誘人。據估算，國內票據市場規模高達數十萬億元，有業內人士預計，票據市場會誕生下一個餘額寶。
目前，網際網路金融平臺發售的票據理財産品，大多是小微企業開出的面額低於500萬元的小額承兌匯票。此類小額承兌匯票在整個票據市場佔比約為20%。
所謂承兌匯票，就是銀行向付款人開具的、保證在指定日期無條件支付確定金額給收款人或持票人的票據，它是企業之間貿易往來的結算工具。當小額承兌匯票沒有到期、企業又急需資金時，小微企業可以要求銀行提前兌付，並支付一定資金“貼現”。但由於業務流程較複雜、操作成本高等原因，很多銀行對辦理小額承兌匯票“貼現”業務積極性不高，因此很多持有小額承兌匯票的小微企業實際上很難提早回籠資金。通過網際網路金融平臺發售票據産品，能在一定程度上幫助小微企業緩解資金佔壓的局面。
儘管網際網路金融平臺對票據理財産品都打出“零風險”、“超低風險”之類説辭，但此類理財産品並非不存在風險。
首先，網際網路金融平臺發售的票據産品，承兌銀行大多集中在一些信用等級相對較低的小銀行，存在到期延遲兌付的風險。即便是大銀行承兌的票據，有時因銀行流動性問題或銀行要求對可疑票據進行背書補充，也會出現延期兌付的情況。其次，對票據真偽辨別需要專業能力。大部分情況下，網際網路金融平臺會負責票據真偽的辨別，這考驗金融平臺的風控與專業能力。最後，隨著票據市場的擴容，大量網際網路金融平臺涉足，資質難免良莠不齊。
更重要的是，民間票據貼現交易一直處於灰色地帶，網際網路金融企業此番推出票據理財産品在業界存在一定爭議，但監管部門對此尚無明確表態。票據市場是否會誕生下一個餘額寶，且讓我們拭目以待。
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