首只向上折算分基有望出現
- 發佈時間：2014-08-22 15:34:49 來源：新民晚報 責任編輯：羅伯特
7月下旬以來，A股激情全面釋放，具備杠桿優勢的B類分級基金也隨之大漲。據同花順數據統計，截至2014年8月12日，作為“中歐周蔚文行業精選策略組”的翹楚——中歐盛世B今年來漲幅高達26.28%，目前其單位凈值為2.148，在同類型分級基金B中排名第一。同時，作為母基金的中歐盛世成長分級表現同樣卓越，今年也已取得17.26%的投資收益。
8月13日，中歐基金公告稱，中歐盛世成長分級股票基金可能發生不定期份額折算，並提示投資者注意不定期折算的風險。不過，與此前多只因B類份額凈值劇烈下跌導致向下不定期折算不同，中歐盛世分級是由於凈值上漲而可能出現的向上不定期折算。如果觸發向上折算，中歐盛世成長將成為國內歷史上首只向上折算的分級基金。
根據中歐盛世分級的合約規定，當盛世B的單位凈值大於或等於盛世A的2倍時中歐盛世分級的母基金盛世及盛世B將進行不定期份額折算。近來，得益於股市強勁的表現，盛世A、盛世B的單位凈值迅速接近折算閥值，據同花順數據顯示，截至8月12日，盛世A、盛世B的單位凈值分別為1.154、2.148，離發生向上折算僅有一步之遙。
業內人士分析，業績的優秀是觸發B類份額向上折算的直接原因，同時，A、B份額的折溢價如同蹺蹺板，隨市場所處的不同階段而動態地變化。目前A、B份額均處於折價狀態，投資者可以通過在場內買入A、B類份額，並配對轉換成母基金進行贖回，以此實現套利操作。但是，目前此套利還不能實現T+0，期間若股市出現波動，或存在一定風險。一般來説，在市場下跌的時候，通過份額A避險，而在市場上漲過程中又可以投資份額B放大收益。
中歐基金指出，由於盛世A、盛世B折算前可能存在折溢價交易情形，不定期份額折算後，盛世A、盛世B的折溢價率可能發生較大變化，盛世B的基金份額參考凈值隨市場漲跌而增長或者下降的幅度也會大幅增加，特提醒投資者注意投資風險。蕭尤
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