雖然地産行業明顯轉冷，萬科A中期凈利5.55%的增速也創下了2002年以來的最低水準，但依舊不改管理層對公司的信心。萬科昨日上午舉辦2014年上半年業績發佈會，萬科總裁鬱亮表示，萬科的事業合夥人已經持有公司2.06%的股份，這個比例還是有點低，未來事業合夥人還將持續擇機增持萬科股票。

　　今年5月28日，代表萬科1320名事業合夥人的盈安合夥首次亮相資本市場，斥資3億元在二級市場買入萬科A股3583.92萬股，佔公司總股本的0.33%。在正式成為萬科合夥人之後，盈安為對抗“野蠻人”入侵不斷增持自家股票。5月29日和30日分別購入3583.92萬股、2318.81萬股和2647.66萬股，使用資金為3億元、1.98億元和2.26億元;6月3日購買6184萬股，耗資5.21億元;6月4日至6月12日購入4005.25萬股，使用資金約3.33億元;6月13日至6月19日購入萬科A股股份2396.96萬股，使用資金約2.01億元。據資訊時報記者統計，盈安合夥已經在二級市場六次增持萬科A股股票，累計耗資17.97億元，累計佔總股本的1.92%。

　　在此之後的兩個月時間裏，盈安合夥暫時沉寂。而鬱亮對此表示，事業合夥人增持主要考慮以下因素:一是本金規模，資金來源與公司的經濟利潤，而經濟利潤則取決於公司盈利能力;二是杠桿，合夥人增持使用了一定的杠桿，未來會綜合收益和風險使用杠桿;三是市道，市道不好萬科股票低估就會繼續買入，從目前來看，萬科A的股價顯著低於萬科H股。

　　根據萬科週一發佈的中報，今年上半年，萬科營業收入409.62億元，同比下滑1.04%;實現凈利潤48.09億元，同比上漲5.55%，每股收益0.44元。萬科認為地産行業正由“黃金時代過渡到白銀時代”，市場短期波動的可能加大，其對行業前景的態度是“謹慎樂觀，積極應對”。

　　儘管中期業績不甚樂觀，但依舊不改業內對萬科A股價的樂觀態度。申萬投資顧問王超昨日接受資訊時報記者採訪時表示，上半年凈利增速下滑與整個行業的不景氣有關，而萬科A目前動態估值不足6倍，估值依然偏低。不僅如此，考慮到目前萬科股價AH折價排名前列，H股股價比A股偏高30%左右。隨著滬港通正式推出時間窗口的臨近，萬科A股與H股之間的價差有望不斷得到縮小，從而帶動A股股價上漲。

　　海通證券分析師涂力磊對此也表示，目前外資股東和公司事業部合夥人已成萬科A第二和第三大股東，股東結構轉變將對萬科A未來估值國際化將起到積極意義。萬科A雖不是滬港通直接標的，但其行業龍頭地位仍將吸引長線資金關注，預計其合理估值應該在7.54倍上下。(記者 徐嵐)