8月11日，蘇寧雲商的票據理財産品才剛剛推出，8月12日，京東商城的票據理財産品“小銀票”就接踵而至。關注網際網路金融的投資者們可能早就發現，網際網路理財市場近期颳起“票據”風，票據理財産品一上線，短時間即被搶光。

　　票據理財産品遭搶購

　　據介紹，網際網路票據理財産品和我們所熟知的P2P有些類似，就是中小企業通過網際網路向廣大投資者進行融資。所不同的是，P2P借貸大多是信用貸款，既沒有抵押物，也沒有擔保，因此P2P的收益率較高，至少在10%以上。而網際網路票據理財産品則是企業將銀行承兌匯票作為質押擔保，在網際網路平臺上發佈産品，向投資者募資。

　　以京東金融推出的“小銀票”為例，該産品由京東金融和上海金銀貓票據理財平臺合作，每款産品由融資企業以銀行承兌匯票抵押，作為債權實現的擔保，起購金額100元，並支援國內主流銀行儲蓄卡購買，單筆最高購買金額為50萬元。“小銀票”到期後，本金和收益將返回到用戶的儲蓄卡中。

　　事實上，從去年11月第一款網際網路票據理財産品上線至今，已經有大大小小近十家網上理財平臺推出類似産品。此前新浪與票據理財網站金銀貓合作推出的7款收益率7.7%、期限從57天到159天不等的票據理財産品也在上線一天內被認購而空；而8月份，蘇寧雲商新上線的額度10萬元到100萬元的12款票據理財産品，上線僅1分鐘就被“秒搶”。

　　門檻不高收益率比較高

　　某銀行業分析師表示，票據理財之所以火爆，主要是該種産品的收益率遠高於主流理財産品，而且門檻不高。

　　從已推出的票據理財産品來看，投資起點一般在千元左右，最低的只要1元，産品預期年化收益率可達7%以上。“低門檻”、“高收益”、“低風險-銀行承諾兌付”都是網際網路票據理財平臺一致喊出的口號。

　　記者還了解到，掌握大量票據資源的傳統商業銀行如民生銀行、招商銀行也相繼加入了線上票據理財的陣營。銀行依據優勢發行票據理財在票據審核和託管以及發行上具有優勢，投資者更為信任，産品上線後也出現搶購。

　　最大的風險是虛假票據

　　實際上，在網際網路興起之前，票據的民間貼現就大行其道，眼下網際網路平臺推出這類業務，等於把民間或仲介的業務搬上網際網路。

　　據記者了解，以銀行承兌匯票為標的的票據理財産品，模式並不複雜。企業持銀行承兌匯票去票據理財平臺融資。平臺驗證該證票據真假，根據出票金額確定融資金額和期限，然後平臺發佈該票據的理財産品，確定收益率和期限，最後投資者認購。該票據理財産品到期後，平臺憑企業的銀行承兌匯票去銀行兌付現金，之後按照約定收益給投資者付清本息。

　　業內人士表示，儘管有了銀行承兌匯票作為抵押，但並不表示完全沒風險。這其中存在克隆票、延遲支付等風險，最大的風險就是虛假票據。其次，平臺是否真的掌握了真實的票據，以及票據是否真的被抵押在了平臺上，都很難公開透明。

　　一位招商銀行票據業務人士表示，“票據融資本來應該結合企業的真實貿易作為支付工具，交易鏈條比較長，操作風險較大；加上票據仲介的參與，導致目前票據市場很多都是灰色地帶，很多操作都不是完全合規的。”

　　此外，票據理財往往帶有一定期限，投資者一旦投入資金就需要等到期滿才能贖回，否則就無法享受收益。

　　金融名詞>

　　銀行承兌匯票

　　可以視為存款的一種憑證，票據到期後，銀行有“見票即付”的義務。因此，銀行承兌匯票的風險幾乎可以忽略，甚至有網際網路票據理財平臺喊出了“唯一風險是銀行倒閉”的口號。此外，與存款不同，銀行承兌匯票可以轉讓、兌現，甚至票面利率也可以浮動。

　　本組文/重慶晨報記者 趙鵬