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網際網路理財掀“票據”風潮 最大的風險在哪兒?

  • 發佈時間:2014-08-13 06:50:00  來源:中國經濟網  作者:佚名  責任編輯:孫朋浩

  8月11日,蘇寧雲商的票據理財産品才剛剛推出,8月12日,京東商城的票據理財産品“小銀票”就接踵而至。關注網際網路金融的投資者們可能早就發現,繼理財“寶寶”們大熱之後,現在網際網路理財市場正刮“票據”風。從以往上線的幾款票據理財産品來看,産品一經上線,短時間即被搶光。儘管部分票據理財甚至打出“唯一風險是銀行倒閉”的宣傳語來行銷,但其背後隱藏的風險還是引來了不少質疑。

  認購火爆 上線就遭“搶”

  據了解,票據理財産品的運作模式是借款方以銀行承兌匯票作為抵押物向投資者融資,票據到期後以銀行兌付的資金作為還款來源。通俗地説,就是企業需要融資時,它可以把銀行承兌匯票作為質押擔保,在網際網路平臺上發佈産品,向投資者募資,其本質是一個P2B(個人對企業貸款)投融資平臺。

  從已推出的票據理財産品來看,投資起點一般在千元左右,最低的只要1元,産品預期年化收益率可達7%以上。“低門檻”、“高收益”、“低風險-銀行承諾兌付”都是網際網路票據理財平臺一致喊出的口號。

  此前,阿裏、淘寶、新浪都推出過年化收益率高達8%甚至近10%的票據理財産品,而且銷售火爆。據媒體報道,蘇寧雲商上線的票據理財産品11日上線的12款産品,對外發行總額近100萬,上線僅1分鐘就被秒搶。

  不僅如此,中國經濟網記者還了解到,掌握大量票據資源的傳統商業銀行如民生銀行招商銀行也相繼加入了線上票據理財的陣營。銀行依據優勢發行票據理財在票據審核和託管以及發行上具有優勢,投資者更為信任,産品上線後也出現搶購一空的場景。

  票據理財之所以火爆,主要是由於該種産品收益率要遠高於主流理財産品。華泰證券銀行業分析師林博程表示:“票據理財産品門檻低甚至可以説是零門檻,相比于市面上流行的一些銀行理財産品5萬元的門檻有很大優勢,這是其受追捧的主要原因之一。”

   最大的風險就是虛假票據

  在網際網路興起之前,票據的民間貼現就大行其道,一些企業會拿未到期的承兌匯票去仲介貼現,利率會比銀行貼現高一些。眼下,平臺推出這類業務,等於把民間或仲介的業務搬上網際網路,因為方便貼現,急於用錢的企業願意多支付利息來變現,所以出現了票據理財高收益現象。

  此外,據中國經濟網記者了解,以銀行承兌匯票為標的的票據理財産品,模式並不複雜。銀行承兌匯票是由銀行開具的到期兌付的書面憑證。企業持銀行承兌匯票去票據理財平臺融資。平臺驗證該證票據真假,根據出票金額確定融資金額和期限,然後平臺發佈該票據的理財産品,確定收益率和期限,最後投資者認購。該票據理財産品到期後,平臺憑企業的銀行承兌匯票去銀行兌付現金,之後按照約定收益給投資者付清本息。

  專業人士表示,儘管有了銀行承兌匯票作為抵押,但並不表示完全沒風險。這其中存在克隆票、延遲支付等風險,最大的風險就是虛假票據。其次,平臺是否真的掌握了真實的票據,以及票據是否真的被抵押在了平臺上,都很難公開透明。

  一位招商銀行票據業務人士表示,“票據融資本來應該結合企業的真實貿易作為支付工具,交易鏈條比較長,操作風險較大;加上是票據仲介的參與,導致目前票據市場很多都是灰色地帶,很多操作都不是完全合規的。”

  中央財經大學銀行業研究中心主任郭田勇也表示:“旁氏騙局就是補貼出來的,這種拆東墻補西墻的做法,容易匯集風險。”

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