新年伊始，金融改革發展的熱潮就撲面而來。元旦剛過，先是李克強總理前往深圳前海考察微眾銀行，並見證了這家網際網路民營銀行第一筆貸款的發放，隨後是中國人民銀行發出通知，要求芝麻信用管理有限公司等8家機構做好個人徵信業務的準備工作。業界普遍認為，這些資訊預示著2015年金融改革發展重大方案將進入全面實施期。

　　回顧剛剛過去的2014年，金融改革發展積極有序推進，利率市場化、匯率形成機制市場化、直接融資、金融對外開放、人民幣跨境使用、宏觀調控方式創新等方面取得了實質性進展。展望2015年，我國將以金融改革開路，以金融發展奠基，開創經濟發展新常態背景下的金融改革發展穩定之路。

　　2014：金融改革步伐穩健

　　2014年以來，我國利率市場化步伐堅定前行。2014年11月，中國人民銀行在降息的同時，將金融機構存款利率浮動區間上限由存款基準利率的1.1倍調整為1.2倍，同時簡化了期限檔次。而此前的2013年，央行已經全面放開了人民幣貸款利率下限。加之存款保險制度正在徵求意見，並即將正式推出，目前利率市場化僅剩最後一步———放開存款利率管制。

　　匯率形成機制也取得了較大進展。2014年3月份，銀行間外匯市場人民幣對美元交易價浮動幅度由1%擴大到2%，銀行櫃檯匯率報價區間由2%擴大到3%，並推出了人民幣與英鎊、歐元、新加坡元、紐西蘭元的直接交易，降低了經濟主體的匯兌成本，提高了市場交易效率。

　　2014年，直接融資快速發展。銀行間債券市場去年前10個月企業債凈融資超過2.1萬億元，同比增長31%。同時，資産證券化進展顯著，截至2014年10月末，信貸資産支援證券發行量累計超過3000億元，在發展了資本市場的同時，對盤活銀行存量資金髮揮了積極作用。

　　2014年，我國金融對外開放不斷深化。在資本市場雙向開放方面，開啟了滬港通，啟動了RQDII，擴大了RQFII的境外試點，允許跨國企業開展人民幣雙向資金池的集中運作。在推動上海自貿區金融改革先試先行後，形成了一批可以推廣複製的經驗。此外，中國人民銀行積極推動境內外機構在香港離岸市場發行債券，截至2014年10月末，共有16家境內金融機構赴境外發行人民幣債券1055億元，推動境外企業在境內發行人民幣債券5億元。

　　在過去的一年，人民幣“走出去”步伐明顯加快。截至2014年10月末，跨境人民幣結算規模近8萬億元，與174個國家發生跨境人民幣收付。同時，本幣使用的國際合作不斷深化。截至2014年11月底，已有28個中央銀行與我國簽訂了雙邊本幣互換，總金額超過3萬億元人民幣。目前，超過40家央行和貨幣當局已將人民幣納入其外匯儲備。

　　2014年，我國在金融改革方面還推出了民營銀行試點以及出臺了資本市場“新國九條”、保險業“新國十條”等重大金融改革措施。

　　2015：金融改革攻堅駛向深水區

　　在基本面良好的前提下，我國金融體制改革將持續深化，更好地服務於實體經濟發展。在2014年金融改革超預期的情況下，國內外普遍預計，2015年將是中國金融改革重大方案的實施年。

　　有關專家認為，存款保險制度的推出，將有利於推動利率市場化，促使金融改革創新提速。同時也意味著銀行背後的政府兜底、國家信用等“隱性承諾”將逐步被打破，未來銀行將適用市場化的破産制度。中國人民大學校長陳雨露此前在接受本報記者採訪時表示，以銀行存款保險制度的實施和建設為基礎，2015年金融改革將進一步推進利率的市場化。

　　隨著一系列政策在2015年逐漸釋放，利率市場化的進程無疑將進一步提速。同時，存款保險制度的推出為利率市場化提供了一個良好的制度基礎，2015年將逐步建立起相應的市場化定價機制，從而使利率市場化成為現實。

　　展望2015年，人民幣“走出去”的步伐將會更加穩健，其背後的推動力也會逐步增強。人民幣將是市場關注的重點與焦點，人民幣匯率雙邊走勢的繼續擴大有利於“走出去”不斷深化。

　　中國外匯投資研究院院長譚雅玲預計，人民幣“走出去”的進展將突出增加交易群體的自由度與參與度，尤其在結算與交易組合上將更重視風險規避。一方面，實體經濟將從弱轉強，政策功能以及産業轉型升級動力有利於人民幣發揮杠桿與協同功能；另一方面，匯率的開放程度會加大，包括浮動區間進一步擴大、外匯市場參與機制進一步寬泛、交易品種與期限有所擴大，這有利於增強人民幣“走出去”的內部支援。

　　此外，區域金融改革也將成為2015年金融改革的關鍵詞。隨著區域金融改革試點的不斷推進，區域金融改革的佈局範圍也逐步涵蓋東部沿海發達地區、中部工業化轉型地區、西部欠發達地區和民族邊疆地區，內容涉及金融對外開放、人民幣資本項目可兌換、跨境人民幣業務、粵港澳金融合作、農村金融改革、規範發展民間金融和跨境金融合作等。