失衡的財富版圖

　　——邯鄲民間融資悲劇再思考

　　聽起來有點不可思議的是，一家總部在上海的P2P公司在邯鄲的業務僅限于放貸，即“找項目”，而其P2P公司的理財業務，則僅限于上海、北京等大城市。這意味著，小城市借貸人在為大城市的理財資金打工。

　　實際上，這一現象並不獨見於P2P公司。在邯鄲，財富管理資源分配失衡的現象，同樣出現在當地的銀行、信託、基金等金融機構——大城市扮演的是“資金方”，小城市扮演的是“項目方”，後者想得到資金，就必須承受高額的利息和項目經營的風險。

　　本報10月23日刊發的《邯鄲民間融資狂歡落幕 一座古城的反思與療傷》，一直高居當天新浪財經點擊量排行首位，並引發各地網友潮水般的轉發與評論。緣何小小邯鄲的一則新聞，卻能在國內引發如此軒然大波？

　　樓市、融資、跑路、討債、崩盤……這些超越地域的關鍵詞疊加冠以邯鄲，已經讓“邯鄲”不再是某一城市的簡單符號，而是具備全部或部分相似情形的國內大多數三四線城市的統稱。

　　縱觀這場民間融資危機的“邯鄲樣本”，眾多債權人悲劇的背後有著深層次的原因——除當地投資人風險意識不足外，我們是否也該反思國內財富管理在資源分配上的失衡與資金角色上的錯位，以及由此所帶來的三四線居民的投資渠道匱乏？

　　理財資金不可承受之重

　　在邯鄲民間融資遭遇滅頂之災時，一家總部來自上海的P2P公司卻在為邯鄲分公司日益擁擠的辦公環境而焦慮，最後公司負責人鎖定了位於人民路上某高層寫字樓一處600平米的辦公場所。

　　大學畢業不久的小姜是去年入職的業務員，每天他的工作就是在邯鄲尋找需求短期資金的人，根據職業和收入不同，貸出去的資金年息在17%-24%不等，用以客戶的買房、買車、裝修，以及日常大額開銷。

　　不同於銀行貸款需要提供抵押物，客戶只需提供最近幾個月的資金流水，就能獲得該公司不超過30萬的貸款。得益於靈活快捷的放款標準，這家P2P公司在邯鄲業務風生水起，以至於來自北京的宜信都一直被他們壓著走。

　　“我們的客戶大多數有正當的職業，公務員、白領居多，他們不願意找熟人借錢，因為怕欠人情。”小姜告訴記者，在邯鄲抱有這種借錢心理的人並不少，還好違約的案例很少。不過，近期邯鄲發生的融資危機，他們也開始加大信貸資格的審查力度。

　　讓記者聽起來有點不可思議的是，這家P2P公司在邯鄲的業務僅限于放貸，即“找項目”，而其P2P公司的理財業務，則僅限于上海、北京等大城市，這意味著，小城市借貸人在為大城市的理財資金打工。

　　實際上，這一現象並不獨見於P2P公司。在邯鄲，財富管理資源分配失衡的現象，同樣出現在當地的銀行、信託、基金等金融機構——大城市扮演的是“資金方”，小城市扮演的是“項目方”，後者想得到資金，就必須承受高額的利息和項目經營的風險。

　　與此同時，這些來小城市“淘金”的金融機構，並沒有充分發揮擔噹噹地居民理財主渠道的積極作用。在缺乏足夠豐富的理財渠道的情形下，類似邯鄲的三四線城市居民只好將閒散資金投放在房産、民間借貸等風險集中的領域。

　　“邯鄲樣本”的普適意義

　　“迴圈往復，週而复始！”看到記者發表的邯鄲民間融資危機報道，一位來自東北銀行圈的朋友發來簡單的點評，意指類似的邯鄲的民間融資悲劇，仍在國內不同城市輪番上演。

　　顯然，這是民間融資的多事之秋。繼2011年溫州、鄂爾多斯兩地爆發民間融資危機後，近期以河北邯鄲為代表的部分三四線城市再度爆發民間融資危機，且這場由房地産老闆“跑路”引發的債權人擠兌的全城恐慌，正呈蔓延之勢。

　　緣何相似的劇情，不同的角色週而复始地在各地輪番上演？始發地高息危害以及血本無歸的慘劇，難道絲毫沒有給後來者産生絲毫的警覺和警醒？與邯鄲一河之隔的河南安陽，也曾在2011年有過融資崩盤的慘痛教訓。

　　“活該，説到底還不都是因為貪婪兩字！”儘管自己也深陷民間融資漩渦，邯鄲人老梁如此痛指這場危機背後的人性弱點。致命的高息誘惑，澆灌了人性對財富膨脹的野心，而此時，那些善意的風險提醒，只能選擇性忽視。

　　事實上，新一輪民間融資危機的背後，有著深層次的宏觀背景和現實因素。

　　宏觀政策上，今年中國經濟步入“新常態”。上一輪經濟刺激所帶來的種種後遺症也開始集中顯現，特別是部分三四線城市盲目膨脹的房地産投資，造就了不少樓市嚴重過剩的“鬼城”。

　　金融因素方面，由於銀行惜貸，一直依靠負債經營的房地産公司，不得不依靠高息的民間融資輸血。隨著經濟下行，民間融資風險顯現。“銀行低利率貸款只對體制內，病態的體制加上形同虛設的監管，不出事才怪！”有人評論稱。

　　而從財富管理角度審視，之所以全國不同區域的民間融資危機週而复始地相繼爆發，一方面與當地財富管理機構佈局較少，居民缺乏更多投資渠道有關，一方面也是當地居民風險識別能力欠缺，急功近利有關。

　　“幾年前，隔壁安陽出現如此悲劇時，難道邯鄲人都在睡覺嗎？還有，河南焦作擔保公司崩盤也比邯鄲過猶不及！現代訊息這麼發達，邯鄲再次重蹈覆轍？如此貪婪，被騙都不冤！”一位來自河南的網友的評論發人深思。