金融監管總局資管司：做好“8+5+5+3” 譜寫21世紀金融強國資管篇章

　　中國網財經12月28日訊 2023年10月底召開的中央金融工作會議，是我國金融發展史上具有里程碑意義的一次重要會議。習近平總書記在這次會議上的重要講話，為新時代新征程推動金融高品質發展提供了根本遵循和行動指南。資管司作為總局機構改革後新成立的司局，多次召開會議傳達學習中央金融工作會議精神，要求全體黨員幹部帶著問題學，結合實踐學，奔著成效學，切實把思想和行動統一到習近平總書記重要講話精神上來，積極落實金融監管總局黨委各項決策部署，按照“融合、優化、轉型、安全”的總體思路，全面強化機構監管、行為監管、功能監管、穿透式監管、持續監管，推動信託公司、理財公司、保險資管公司監管有機融合，與時俱進優化監管體制機制，夯實行業高品質發展根基，持續引導行業改革轉型，做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融“五篇大文章”，加大風險監測化解力度，堅決築牢銀行保險資管領域安全防線。

　　一、貫徹“八個堅持”，打造一流資管機構

　　中央金融工作會議用“八個堅持”深刻闡明瞭中國特色金融發展之路的基本要義。這八個方面的堅持，既是我黨對於十八大以來經濟金融工作取得巨大成就的經驗總結，更為下一階段金融行業如何更好支援建設經濟強國、實現民族復興偉業提供了世界觀和方法論。信託公司、理財公司和保險資管公司作為中國資産管理和財富管理行業中的重要成員，應牢固樹立“金融強國、資管有責”理念，加強對資産管理業務內涵要義的深入理解，對照“八個堅持”要求，加快探索出一條涵蓋國際標準和中國特色的金融資管發展之路。重點做好以下幾方面工作：

　　一是加強黨的全面領導。前期個別高風險金融機構之所以爆發風險，與黨的領導弱化、黨的建設缺失和從嚴治黨不力有直接關係。資管機構要引以為戒，把黨的領導自然有機地融入公司治理各個環節，全面加強隊伍建設，把黨建優勢轉化為企業發展優勢和核心競爭力。

　　二是著力提升專業能力。專業性是資産管理機構的立身之本，主要體現在投研能力、産品篩選能力、資産定價能力、資産處置能力等。無論是服務實體經濟發展，還是助力居民財富積累，資管機構都應以專業能力取勝，而不是依靠制度紅利或牌照優勢賺快錢。

　　三是有效防控風險。與銀行信貸不同，信託、理財和保險資管主要從事表外業務，“受人之托、代人理財”，本身並不直接承擔底層資産的信用風險和市場風險。因此，應重點抓好資管産品流動性風險管理和操作風險管理，加快推進凈值化管理，及時計提撥備，關鍵是要對底層資産虧損根據履職情況判斷是否需確認預計負債。

　　二、強化“五大監管”，切實提升監管有效性

　　中央金融工作會議強調，要全面強化機構監管、行為監管、功能監管、穿透式監管、持續監管。金融監管總局黨委書記、局長李雲澤在接受新華社記者專訪時，對上述五大監管理念作了進一步的闡釋。應當説，這五大監管理念系統涵蓋了金融監管部門的工作職能和工作方法，為如何做好資管行業下一步監管指明瞭方向。

　　資管司成立後，圍繞如何落實中央金融工作會議精神和總局黨委決策部署，迅速開展調查研究，先後組織召開理財公司座談會和保險資管公司座談會，了解行業發展情況和風險情況，一方面抓緊梳理制度堵點，致力於營造公平的市場競爭環境，另一方面加快彌補制度短板，確保監管全覆蓋。下一步將重點做好以下工作：

　　一是合理配置監管資源。信託公司、理財公司和保險資管公司雖然都從事資産管理業務，但各自歷史淵源、資源稟賦、監管方式等均存在較大差異。要完成機構監管目標，有必要整合現有資源，在總局和派出機構之間實現合理分工，逐步打造總局“管大事”和派出機構“管日常”的監管格局，強化上下聯動，發揮監管合力。

　　二是持續優化監管手段。統籌非現場監管和現場檢查、現場調查，發揮各自優勢，全面掌握機構經營情況和風險情況。統籌發展與安全，通過下發監管指引、發佈年度監管工作要點、窗口指導等多種方式，引導資管機構在更好服務實體經濟的同時，實現自身高品質發展，同時穩妥處置存量風險，對於經營失敗沒有救助價值的機構及時實現市場出清。統籌傳統監管手段與金融科技應用，在繼續運用好監管報表、監管評級等傳統監管手段的同時，注重加強監管數字化建設，運用好EAST系統等數據化監管手段，提升對各類資管産品之間的穿透水準，防止監管套利和隱匿風險。

　　三是做好投資者權益保護。當前，信託公司、理財公司和保險資管公司已經構建起一個包括高凈值客戶和普通理財客戶在內的龐大客戶群體，加強對這部分金融消費者合法權益的保護，是資管機構和監管部門踐行金融工作政治性和人民性的必然要求。要加強對三類機構的行為監管，抓住“適當性管理”這個關鍵，從“了解客戶、了解産品、適當銷售”三個維度對資管機構提出要求。加強資訊披露管理，産品銷售時全面、完整、準確揭示風險，産品存續中及時披露重大資訊。同時，及時處理各類投資者信訪舉報，回應投資者關切。

　　三、做好“五篇大文章”，提升服務實體經濟質效

　　中央金融工作會議指出，“要做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融五篇大文章”。這“五篇大文章”是黨中央針對我國當前經濟社會發展所處階段作出的科學部署，為下一步我國經濟高品質發展指明瞭路徑，其實質是調動更多的金融資源更好地支援國家重點領域建設和薄弱環節發展。資管行業一頭連接資金端，另一頭對接實體經濟，在做好“五篇大文章”方面大有作為。

　　改革開放40多年來，伴隨著經濟總量的快速增長和居民財富的不斷積累，中國的資管業務迎來了爆髮式增長，形成了信託公司、理財公司、保險資管公司、公募基金、私募基金等多角色同臺競爭的“大資管”格局，在有效拓寬居民財富增長渠道的同時，也為國家重大戰略、重點領域和薄弱環節發展提供了資金支援。同時，資管行業“受人之托、忠人之事”的信義義務要求和其獨特的信託法律關係，也為下一步譜好“五篇大文章”提供了廣闊空間。要發揮好信託投融資機制靈活的特點，鼓勵發展智慧財産權信託，為不同階段的科技創新企業提供有效資金支援；運用信託財産獨立和財富傳承等功能，大力發展資産服務信託，尤其是家族、家庭信託，有效滿足人民群眾財富管理需求。要充分利用保險資金長期投資、穩健投資特點，為實體企業發展提供長期資本、耐心資本，助力實體企業轉型升級，同時減少資金大進大出對資本市場造成波動。要依法合規地發展銀行理財，提升理財公司投研能力和品牌公信力，進一步豐富養老金融産品供給，踐行普惠金融理念。

　　四、把握好“三對關係”，有效防範化解風險

　　中央金融工作會議指出，“要清醒看到，金融領域各種矛盾和問題相互交織、相互影響，有的還很突出，經濟金融風險隱患仍然較多”。就資管領域而言，目前，金融監管總局監管的三類資管機構中，信託公司風險較為突出，面臨一定的處置壓力，理財公司和保險資管公司雖然未出現重大風險事件，但也要重視其合規穩健發展，加強風險監測的前瞻性、主動性和精準性。下一步，資管司將重點把握好“三對關係”，堅決築牢金融資管安全防線。

　　一是要把握好權力和責任的關係。“有權必有責，有責須擔當”，持續健全權責一致、激勵約束相容的風險處置責任機制，推動各方責任落地、落細，尤其是機構風險處置的主體責任，地方政府的屬地責任，推動實現政策協同、監管協同、央地協同，堅決守住風險底線。

　　二是把握好效率和穩定的關係。抓住當前有利時機，堅持市場化法治化原則，堅決打破剛性兌付，加大高風險機構處置力度。把握好時度效，從穩定大局的角度出發，充分考慮機構和市場的承受能力，有計劃、分步驟開展風險處置，切實防範處置風險的風險。

　　三是把握好預防和處置的關係。加強上下貫通、橫向協同，推進資訊共用，緊盯政府融資平臺等重點業務領域風險及合規情況，做好定期風險監測分析、行業通報等工作，對風險“早識別、早預警、早暴露、早處置”。執行兜底監管機制，堅決做到“長牙帶刺”，嚴格執法敢於亮劍，嚴厲懲治違法犯罪和腐敗行為，嚴防道德風險。

　　“雄關漫道真如鐵，而今邁步從頭越”。資管司將強化使命擔當、銳意進取、求真務實，以黨中央對金融工作的關懷重視和人民群眾對優質金融服務的迫切需求為前進動力，引導信託公司、理財公司和保險資管公司在回歸本源、聚焦主業的同時，開展差異化競爭，實現“百花齊放春滿園”，在助力建設21世紀金融強國的道路上貢獻資管力量。